Inhaltsverzeichnis
- GE's Einnahmen
- 1. GE Aviation
- 2. GE Healthcare
- 3. GE Power
- 4. Baker Hughes
- 5. GE Renewable Energy
- Andere Tochterunternehmen
- Akquisitionsstrategie
Die letzten Jahre waren sicherlich nicht freundlich zu General Electric (GE). Das multinationale Konglomerat war 2017 die Aktie mit der schlechtesten Wertentwicklung im Dow Jones Industrial Average und wurde im Juni 2018 von Walgreens Boots Alliance Inc. ersetzt. GE war seitdem im DJIA vertreten 1907. Da das Konglomerat Schwierigkeiten hat, sein Vermögen durch die Umstrukturierung von Branchen, die Ausgliederung von Unternehmen und den Verkauf von Geschäftsbereichen zu wenden, bleibt das Vertrauen der Anleger gering und der Aktienkurs des Unternehmens bewegt sich weiter nach Süden. Seit September 2019 beträgt der Aktienkurs von GE weniger als ein Sechstel des Kurses von Anfang 2000.
Seit September 2018 wird GE von H. Lawrence Culp Jr., CEO und Chairman, geleitet. Culp ist der 12. CEO in der Unternehmensgeschichte. Kürzlich wurden auch mehrere andere Führungskräfte von GE ernannt: Kevin Cox (Chief Human Resources Officer), Chris Drumgoole (Vice President, Chief Information Officer), Rachel Duan (Senior Vice President, President) und CEO der GE Global Growth Organization) begannen im Januar 2019.
Am 6. November 2018 gab General Electric den letzten Verkauf seiner Tochtergesellschaften bekannt. Laut dem Wall Street Journal hat General Electric zugestimmt, Current, eine Tochtergesellschaft von GE, die Energiemanagementsysteme herstellt, für einen nicht genannten Betrag an American Industrial Partners (AIP) zu verkaufen. Das in Boston ansässige Start-up Current wurde am 7. Oktober 2015 von General Electric mit einem Umsatz von rund 1 Milliarde US-Dollar gegründet. Das Unternehmen verkauft derzeit einen Teil seines Gesundheitsgeschäfts für 21, 4 Mrd. USD an die Danaher Corporation. Dies könnte die Bilanz des Unternehmens dramatisch verbessern.
Die zentralen Thesen
- GE arbeitet daran, sich nach einer schwierigen Zeit durch Umstrukturierung, Ausgliederung von Unternehmen und Verkauf einiger Geschäftsbereiche zu verbessern. Auch in diesem Fall profitiert das Unternehmen weiterhin von der Stärke einiger seiner Tochterunternehmen. Zu den herausragenden Merkmalen: GE Aviation stellt Jets, Turboprop-Triebwerke und Software für die Luftfahrtindustrie her und gehört zu den profitabelsten Beteiligungen von GE. Auch nachdem GE sein Healthcare-Geschäft ausgegliedert und es schließlich im Wert von 21 Milliarden US-Dollar an Danaher verkauft hat Im vierten Quartal bleibt GE Healthcare eine lukrative Tochtergesellschaft. GE Power stellt Technologien her, die Strom aus Wind, Öl, Gas und Wasser erzeugen und ist der größte Geschäftsbereich des Unternehmens. Allerdings hat die Einheit in den letzten Jahren Probleme.
GE's Einnahmen
Nach Angaben von GE aus dem Jahr 2018, 10-K, erzielte das Unternehmen 2018 einen Nettogewinn von - 22, 8 Milliarden US-Dollar. Im Jahr 2017 betrug dieser Wert - 8, 9 Milliarden US-Dollar, während das Unternehmen 2016 einen positiven Gewinn von 6, 8 Milliarden US-Dollar erzielte. Der konsolidierte Umsatz für 2018 belief sich auf 121, 6 Milliarden US-Dollar und lag damit um 3% über dem Vorjahreswert.
Trotz der jüngsten Veräußerungen besitzt und betreibt GE weiterhin viele Tochterunternehmen. Im Folgenden werden einige der führenden Unternehmen und Segmente im GE-Stall näher betrachtet.
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Die Anzahl der Jahre, die GE für den Dow Jones Industrial Average aufgewendet hat, bevor er 2018 von der eng beobachteten Liste der 30 größten Blue-Chip-Aktien gestrichen wurde.
1. GE Aviation
GE Aviation ist eines der wenigen Geschäftsfelder von General Electric mit konstantem Wachstum. Es bietet Jets und Turboprop-Triebwerke an und entwickelt Software, die von großen Luftfahrtunternehmen eingesetzt wird. Das Segment plant, bis 2020 60.000 Düsentriebwerke ans Internet anzuschließen, um Treibstoff zu sparen und Verspätungen auf Flughäfen zu vermeiden. Insgesamt erzielte GE Aviation 2018 eine Gewinnmarge von 21, 2% bei einem Jahresumsatz von fast 30, 6 Mrd. USD.
GE Aviation ist eine der profitabelsten Tochtergesellschaften des Unternehmens.
2. GE Healthcare
Trotz des bevorstehenden Verkaufs der Biopharma-Niederlassung von GE Healthcare an Danaher in Höhe von 21, 4 Mrd. USD ist diese Tochtergesellschaft von GE eine der wichtigsten des Unternehmens. Im Juni 2018 kündigte GE Pläne an, GE Healthcare in ein eigenes Unternehmen zu trennen, wobei geplant ist, 20% des Unternehmens zu monetarisieren und 80% steuerfrei an die Aktionäre zu verteilen. Im 10-K-Bericht des Unternehmens für 2018 wies GE darauf hin, dass nach dem Verkauf des Biopharma-Flügels der verbleibende Anteil des Gesundheitsgeschäfts beibehalten werden soll. All dies bedeutet, dass die Zukunft von GE Healthcare derzeit in Bewegung ist, obwohl sie für die Zukunft von GE dennoch eine wichtige Rolle spielen wird. GE Healthcare erzielte 2018 einen Umsatz von knapp 19, 8 Milliarden US-Dollar.
3. GE Power
GE Power, das frühere Fundament von General Electric, ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft und nach wie vor der größte Geschäftsbereich des Unternehmens. GE Power stellt Systeme her, die Strom aus Wind, Öl, Gas und Wasser erzeugen. Die Tochtergesellschaft hat jedoch in den letzten Jahren einen starken Rückgang verzeichnet, insbesondere nach dem Verkauf von GE Capital und der Neuausrichtung der Kerngeschäftsbereiche von General Electric. GE Power erzielte im Jahr 2018 einen Umsatz von 27, 3 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von fast 22 Prozent gegenüber 2017 entspricht.
GE-Kraftwerke produzieren rund ein Drittel des weltweiten Stroms.
4. Baker Hughes
GE Energy wurde in drei Tochterunternehmen aufgeteilt: GE Power, GE Energy Connections und GE Oil & Gas. Im Jahr 2016 fusionierte GE sein Öl- und Gassegment mit Baker Hughes Incorporated im Wert von rund 30 Milliarden US-Dollar. Nach Abschluss der Fusion vertrat das Segment Oil & Gas die Eigentumsanteile von GE an dem neu fusionierten Unternehmen in Höhe von rund 50, 4%. Insgesamt besaß GE zum Zeitpunkt der Akquisition rund 62, 5% von Baker Hughes. Die Akquisition von Baker Hughes im Juli 2017 trug im ersten Halbjahr 2018 zu einem Umsatzwachstum von mehr als 5 Milliarden US-Dollar bei. Ab 2019 hat GE jedoch angekündigt, den Rest seiner Beteiligung an Baker Hughes in den kommenden Monaten und in den nächsten Jahren zu veräußern Jahre.
5. GE Renewable Energy
GE Renewable Energy, auch als GE Energy Connections bekannt, ist der Energiemanagementbereich des Unternehmens, der sich auf die Verteilung, Umwandlung, Automatisierung und Optimierung von Energiequellen konzentriert. Durch die Fokussierung auf einen Bereich, der Nachhaltigkeit und Effizienzsteigerung fördert, bleibt viel Raum für Wachstum. GE Renewable Energy erzielte 2018 einen Umsatz von rund 9, 5 Milliarden US-Dollar, was in etwa den Einnahmen des Segments aus den Jahren 2017 und 2016 entspricht.
Andere Tochterunternehmen
Als eines der größten Konglomerate in den USA ist GE in vielen verschiedenen Segmenten an Dutzenden von Unternehmen und Tochterunternehmen beteiligt. Zusätzlich zu den oben erläuterten Bereichen bietet GE auch Produkte in den Segmenten Luftfahrt, Transport, Beleuchtung und mehr an. Das Unternehmen hat auch ein operatives Segment für Finanzdienstleistungen, GE Capital.
Akquisitionsstrategie
In den letzten Jahren war GE angesichts sinkender Aktienkurse und vieler anderer großer Probleme eher bereit, Teile seines Geschäfts zu verkaufen, als neue Käufe zu tätigen. Mit einem neuen Führungsteam in den letzten Monaten, das Bilanzprobleme angehen will, könnte das Unternehmen jedoch in Kürze in der Lage sein, neue Akquisitionen zu tätigen.
