Ende Oktober 2109 schickte das Gerücht, dass LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton Tiffany & Company (TIF) kaufen würde - ein am 25. November bestätigter Deal für 16, 2 Milliarden US-Dollar, ein Rekord im Luxusgütersektor - die ehrwürdigen amerikanischen Juwelieraktien in die Höhe. und warf einen Blick auf Schmuckaktien im Allgemeinen. Sie hatten ein hartes Jahrzehnt: Nach der Finanzkrise von 2008 litt die Schmuckbranche unter stagnierenden Löhnen, felsigen Immobilien (dem Rückgang von Einkaufszentren) und wirtschaftlicher Unsicherheit, die sich chronisch hinter den Aktienmärkten zurückhielt. In letzter Zeit hat der Sektor jedoch wieder etwas Glanz erlangt: Laut Zacks Investment Research stiegen die Gesamtrenditen für Schmuckeinzelhandelsaktien seit Jahresbeginn um 49, 51% und in den letzten 12 Monaten um 24, 78%.
Eine Reihe von Schmuckfirmen erforschen stationäre Geschäfte in gehobenen Stadtvierteln, kombiniert mit Geschäften, die nur in Einkaufszentren von höchster Qualität und nicht in verkehrsberuhigter Menge untergebracht sind. Eine Verlagerung zum verstärkten E-Commerce ist ebenfalls im Gange, obwohl Schmuck die Art von Waren ist, mit denen die Leute gerne in Kontakt treten, bevor sie sich für den Kauf entscheiden.
die zentralen Thesen
- Der Schmucksektor erstrahlt wieder in neuem Glanz: Die Gesamtrendite für Schmuckeinzelhandelsaktien stieg Ende 2019 um 49, 51%. Zu den wichtigsten Investoren zählen Signet Jewellers, Pandora, die Swatch Group und Etsy.
Signet Jewellers Ltd.
Signet Jewellers (SIG) verkauft Uhren, Uhrenkomponenten und Diamantschmuck in den USA, Kanada und Großbritannien. Das Unternehmen ist unter verschiedenen bekannten Markennamen vertreten, darunter Kay Jewellers, Zales und Jared.
Signet hat ein Kurs-zu-Buch-Verhältnis von 3, 5 und liegt damit leicht über dem Branchendurchschnitt von 3, 1. Die Marktkapitalisierung beträgt 953, 80 Millionen US-Dollar. Obwohl die Geschäfte in der Regel in den genannten rückläufigen Einkaufszentren betrieben werden, verzeichnete Signet für das dritte Quartal des Geschäftsjahres einen unerwartet niedrigen Verlust von 43, 7 Mio. USD und einen Umsatz von 1, 187 Mrd. USD, der die Schätzungen übertraf (um 2%). Der Umsatz im Jahr 2015 stieg von 5, 7 Mio. USD im Jahr 2014 auf 6, 5 Mio. USD. Seit Juli 2016 ist der Aktienkurs von Signet seit Jahresbeginn um 47% gefallen. Die durchschnittliche jährliche Rendite der Aktie auf fünf Jahre beträgt jedoch 15, 7% und ist damit mehr als dreimal so hoch wie die durchschnittliche Rendite der Luxusgüterkategorie von 4, 8%. Für Signet spricht auch eine stetig steigende Dividendenrendite in den letzten fünf Jahren: Sie zahlt derzeit 1, 48 USD pro Aktie, eine Rendite von 9, 22%.
Pandora A / S
Die 1982 gegründete Pandora A / S (PNDZF) ist ein zunehmend beliebtes dänisches Schmuckunternehmen, das Schmuck in der ganzen Welt entwirft, herstellt und vermarktet. Waren aus Gold, Silber, Leder und Edelsteinen werden über Concept Stores, Shop-in-Shop und Online hergestellt und verkauft. Insgesamt verfügt das Unternehmen über fast 10.000 Verkaufsstellen und eine Marktkapitalisierung von 3, 9 Milliarden US-Dollar.
Pandora hat ein P / B-Verhältnis von 6, 2. Die Aktie war in diesem Jahr recht volatil, aber mit 39 USD je Aktie befindet sie sich derzeit ungefähr auf dem Stand von Anfang 2019. Das Unternehmen unterhält eine strategische Partnerschaft mit der Walt Disney Company (DIS), um Disney-Waren und auch mit Warner zu beliefern Bros. Consumer Products, für die es gerade eine Sammlung von Harry-Potter-Charms gibt. Eine steigende Dividendenrendite von 2, 25% im Jahr 2015 auf 6, 93% im Jahr 2019 ist ein weiteres Plus für Pandora-Anleger.
Die Swatch Group AG
Die Swatch Group AG (SWGAY), Inhaber von 17 aktiv verkauften Marken, entwirft und vertreibt Schmuck, insbesondere fertige Uhren und Uhrenkomponenten, weltweit. Es hat eine Marktkapitalisierung von 13, 9 Milliarden US-Dollar.
Das P / B-Verhältnis des Unternehmens beträgt 1, 28. Die stetig steigenden Dividendenrenditen von 0, 25% im Jahr 2011 auf 2, 9% im Jahr 2019 sind jedoch ein Trost für die Anleger, und der Aktienkurs bewegte sich das ganze Jahr über im selben Bereich von 14, 80 bis 13, 75 USD. Zu den langfristigen positiven Faktoren für die Aktie zählen das zweistellige Umsatzwachstum in Asien und die wichtige Akquisition der renommierten Schmuckmarke Harry Winston im Jahr 2013.
Etsy Inc.
Das Geschäftsmodell von Etsy Inc. (ETSY) ist seit der Gründung des Unternehmens im Jahr 2005 überaus erfolgreich. Mit einer Marktkapitalisierung von 4, 9 Milliarden US-Dollar bietet Etsy einen Peer-to-Peer-Online-Marktplatz (P2P) für den Verkauf von handgefertigten und Vintage-Artikeln. Es mag wie ein unkonventionelles Stück erscheinen, aber Schmuck ist die Produktkategorie Nummer eins für Etsy-Verkäufe: Sieben der zehn erfolgreichsten Etsy-Shops im Jahr 2019 sind Schmuckverkäufer. Etsy ist auf dem Markt schnell gewachsen, da es eine extrem große Auswahl an Artikeln gibt und die meisten bei Etsy verkauften Artikel relativ günstig sind.
Nach dem historischen Höchststand von 72, 77 USD im Februar sind die Etsy-Aktien auf 41, 65 USD zurückgegangen, was zu einem Rückgang seit Jahresbeginn geführt hat. Trotzdem hat sich der Kurs der Aktie seit dem Börsengang im Jahr 2015 nahezu verdoppelt.
Das P / B-Verhältnis von Etsy beträgt 12, 67. Ein gutes Indiz für die starke Marktdynamik von Etsy und das anhaltende Versprechen für Investoren sind die Einnahmen von 2018 in Höhe von 603 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von fast 500% gegenüber 125 Millionen US-Dollar im Jahr 2013 entspricht.
