Für fast jeden Menschen auf der Welt wäre es ein unvorstellbarer Erfolg, in einem Jahr 600 Millionen Dollar zu verdienen. Für Ken Griffin, den Milliardär des Hedgefonds Citadel, könnte eine solche Zahl Anlass zur Sorge geben. Nach den Maßstäben von Citadel, einem der erfolgreichsten Hedgefonds der Welt, bedeuten Gewinne auf diesem Niveau einen erheblichen Rückgang gegenüber Erfolgen in der Vergangenheit. Obwohl diese Zahl selbst in der auffälligen Welt der Hedge-Fonds immer noch einen erstaunlichen Gewinn darstellt, spekulieren einige Analysten, dass die weitverbreiteten Probleme, mit denen die Branche insgesamt konfrontiert ist, möglicherweise endlich bei Griffin angekommen sind.
Einnahmen über 1 Milliarde USD für 2014 und 2015
Laut Angaben der Chicago Tribune hat Griffin in den vergangenen zwei Jahren für seinen Fonds Einnahmen von jeweils weit über 1 Milliarde US-Dollar erzielt. Diese Daten stammen von Institutional Investor's Alpha, das in den letzten 16 Jahren alle US-Milliardäre nach Vermögen und Erträgen eingestuft hat. In den Jahren 2014 und 2015 führte Griffin die Liste der Milliardäre in Bezug auf seine Einnahmen bundesweit an. Jetzt ist der reichste Einwohner von Illinois jedoch auf den sechsten Platz gefallen, was zum großen Teil auf sein schlechtestes Verdienstjahr seit dem Ausbruch der Finanzkrise im Jahr 2008 zurückzuführen ist.
"Trickle-Down-Effekt?
Die negativen Auswirkungen auf Milliardäre wie Griffin wurden von einigen mit einer Art "Rinnsal" -Effekt verglichen. Während es schwer vorstellbar ist, dass irgendetwas auf die reichsten Privatpersonen der Welt herunterrieselt, deutet der Satz darauf hin, dass die breitere Unsicherheit und Frustration der Anleger über Hedge-Fonds endlich die bekanntesten Namen in der Branche erreicht haben könnte. Seit Jahren zögern institutionelle und Einzelanleger zunehmend, ihr Vermögen in Hedge-Fonds zu investieren. Diese Fonds verbuchten niedrige Renditen (und in einigen Fällen Verluste), während sie immer noch exorbitante Verwaltungsgebühren erhoben. Der Zusammenschluss hat sogar einige langjährige Hedge-Fonds-Anhänger überzeugt, ihr Geld in stabilere und berechenbarere Bereiche zu verlagern.
Nichtsdestotrotz waren die Dinge für Griffin nicht so schlecht, wie sie sein konnten. Der Milliardär ist immer noch geschätzte 7, 9 Milliarden Dollar wert. In beiden Fällen bleibt es schwierig festzustellen, ob die Zahlen von Citadel für das vergangene Jahr ein Zufall für einen ansonsten stetigen Strom beeindruckender Renditen waren oder ob sie allgemeinere Trends in Bezug auf die gesamte Hedgefondsbranche widerspiegeln. Die Abkehr vom traditionellen Hedge-Fonds-Modell bringt jedoch viele Manager dazu, nach neuen Strategien zu suchen. Renaissance Technology, das allgemein für seinen quantitativen und algorithmischen Ansatz beim Investieren gelobt wird, sah seinen Chef James Simons in diesem Jahr an der Spitze der Liste der Milliardärsgewinne, möglicherweise dank der konsequenten Innovation seiner Methoden durch den Fonds.
