Stellen Sie sich vor, Sie sprechen mit Ihrem Nachbarn in Ihrem Hinterhof und Sie erwähnen, dass Sie und Ihre Frau ein neues Auto kaufen, dass Sie sich darauf vorbereiten, Ihr Haus zu refinanzieren, und der Bruder Ihrer Frau hat kürzlich seinen Job verloren. Ihr Nachbar teilt Ihnen mit, dass er kürzlich befördert wurde, seine Frau ein Unternehmen gründet und seine Tochter gerade einen neuen Computer gekauft hat. Welche Art von Analyse über die Gesundheit der US-Wirtschaft könnte ein Wirtschaftswissenschaftler auf der Grundlage Ihrer Hinterhofgespräche durchführen? Nun, das hängt davon ab, was das Gespräch über das Verbrauchervertrauen suggeriert.
Die Erwähnung der jüngsten oder bevorstehenden Anschaffungen eines Computers und eines Autos deutet auf eine starke Nachfrage der Verbraucher hin. Ihr Plan zur Refinanzierung Ihres Eigenheims ist ein positives Zeichen für die Zukunft. Dies bedeutet, dass Sie zuversichtlich sind, zukünftige Hypothekenzahlungen erfüllen zu können. Die Refinanzierung schlägt auch die Möglichkeit niedrigerer Hypothekenzahlungen vor, was eine Erhöhung Ihres Ermessenseinkommens bedeuten könnte. Die Beförderung Ihres Nachbarn und der Beginn des Neugeschäfts seiner Frau sind ebenfalls positive wirtschaftliche Zeichen. Der einzige negative Hinweis während des Gesprächs war die Erwähnung einer Person, die kürzlich einen Job verloren hat. Aufgrund der anderen zwischen Ihnen und Ihrem Nachbarn ausgetauschten Informationen könnte der Ökonom jedoch zu dem Schluss kommen, dass das Verbrauchervertrauen hoch ist. Das sind gute Nachrichten für die Wirtschaft, da die Verbraucher im Durchschnitt für zwei Drittel der Wirtschaftstätigkeit des Landes oder des Bruttoinlandsprodukts (BIP) verantwortlich sind.
Index des Verbrauchervertrauens
Verbrauchervertrauen messen
Das Verbrauchervertrauen, gemessen am Consumer Confidence Index (CCI), ist definiert als das Maß an Optimismus in Bezug auf die Wirtschaftslage, das Verbraucher (wie Sie und ich) durch ihre Spar- und Ausgabenaktivitäten zum Ausdruck bringen. Die CCI wird vom Conference Board erstellt und erstmals 1985 berechnet und verglichen. Dieser Wert wird monatlich angepasst, basierend auf den Ergebnissen einer Haushaltsumfrage, in der die Meinungen der Verbraucher zu aktuellen Bedingungen und zukünftigen wirtschaftlichen Erwartungen erhoben wurden. Die Meinungen über die aktuellen Verhältnisse machen 40% des Index aus, die Erwartungen über die zukünftigen Verhältnisse machen die verbleibenden 60% aus.
Im Glossar auf seiner Website definiert das Conference Board die Umfrage zum Verbrauchervertrauen als "monatlichen Bericht, in dem die Einstellungen und Kaufabsichten der Verbraucher nach Alter, Einkommen und Region aufgeführt sind". Am einfachsten ausgedrückt, wenn ihr Vertrauen nachlässt, geben die Verbraucher Geld aus, was auf eine gesunde Wirtschaft hinweist. Wenn das Vertrauen nachlässt, sparen die Verbraucher mehr als sie ausgeben, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft in Schwierigkeiten ist. Die Idee ist, je sicherer die Menschen in Bezug auf die Stabilität ihres Einkommens sind, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie Einkäufe tätigen.
Die IHK-Umfrage
Das Conference Board befragt jeden Monat 5.000 US-Haushalte. Die Umfrage besteht aus fünf Fragen zu folgenden Themen:
- Einschätzung der aktuellen Geschäftsbedingungen der Befragten. Einschätzung der aktuellen Beschäftigungsbedingungen der Befragten
- Erwartungen der Befragten in Bezug auf die Geschäftsbedingungen in sechs Monaten. Erwartungen der Befragten in Bezug auf die Beschäftigungsbedingungen in sechs Monaten. Erwartungen der Befragten in Bezug auf das Gesamteinkommen der Familien in sechs Monaten
Die Umfrageteilnehmer werden gebeten, jede Frage mit "positiv", "negativ" oder "neutral" zu beantworten. Die Ergebnisse der Umfrage zum Verbrauchervertrauen werden am letzten Dienstag eines jeden Monats um 10.00 Uhr MEZ veröffentlicht.
Die Berechnungen
Sobald die Daten gesammelt wurden, wird ein Teil, der als "relativer Wert" bekannt ist, für jede Frage separat berechnet. Die positiven Antworten jeder Frage werden durch die Summe ihrer positiven und negativen Antworten geteilt. Der relative Wert für jede Frage wird dann mit jedem relativen Wert von 1985 verglichen, der als Benchmark festgelegt wurde, da 1985 das erste Jahr ist, in dem der Index berechnet wurde. Dieser Vergleich der relativen Werte führt zu einem "Indexwert" für jede Frage.
Die Indexwerte für alle fünf Fragen werden dann gemittelt, um den Verbrauchervertrauensindex zu bilden. Der Durchschnitt der Indexwerte für die Fragen eins und drei bildet den Present Situation Index, und der Durchschnitt der Indexwerte für die Fragen zwei, vier und fünf bildet den Expectations Index. Die Daten werden für die Vereinigten Staaten insgesamt und für jede der neun Volkszählungsregionen des Landes berechnet.
Wie die Daten verwendet werden
Hersteller, Einzelhändler, Banken und die Regierung überwachen Änderungen in der IHK, um die Daten in ihren Entscheidungsprozessen zu berücksichtigen. Während Indexänderungen von weniger als 5% häufig als nicht relevant abgetan werden, deuten Bewegungen von 5% oder mehr häufig auf eine Richtungsänderung der Wirtschaft hin. Ein von Monat zu Monat abnehmender Trend deutet darauf hin, dass die Verbraucher ihre Fähigkeit, gute Arbeitsplätze zu sichern und zu behalten, negativ beurteilen. Daher können die Hersteller von den Verbrauchern erwarten, dass sie Käufe im Einzelhandel vermeiden, insbesondere bei Artikeln mit großem Ticket, die eine Finanzierung erfordern. Hersteller können Lagerbestände reduzieren, um die Gemeinkosten zu senken und / oder Investitionen in neue Projekte und Einrichtungen zu verzögern. Ebenso können Banken mit einem Rückgang der Kreditvergabe, der Hypothekenanträge und der Kreditkartennutzung rechnen.
Angesichts eines nach unten tendierenden Index stehen der Regierung verschiedene Optionen zur Verfügung, z. B. die Erteilung einer Steuererstattung oder andere fiskalische oder geldpolitische Maßnahmen zur Belebung der Wirtschaft. Umgekehrt deutet eine steigende Tendenz des Verbrauchervertrauens auf eine Verbesserung des Kaufverhaltens der Verbraucher hin. Hersteller können die Produktion und die Einstellung erhöhen. Banken können mit einer erhöhten Kreditnachfrage rechnen. Bauherren können sich auf einen Anstieg des Wohnungsbaus einstellen, und die Regierung kann auf der Grundlage des Anstiegs der Verbraucherausgaben mit verbesserten Steuereinnahmen rechnen.
Nacheilende Perspektive
Wenn Sie das nächste Mal die Ergebnisse der letzten Umfrage zum Verbrauchervertrauen hören, sollten Sie bedenken, dass einige Ökonomen das Verbrauchervertrauen als einen nacheilenden Indikator ansehen, der erst dann reagiert, wenn sich die Gesamtwirtschaft bereits verändert hat. Die Erklärung für diese verzögerte CCI-Reaktion ist, dass die Verbraucher Zeit brauchen, um sich von wirtschaftlichen Ereignissen zu erholen und auf diese zu reagieren. Die Wichtigkeit eines Verzögerungsindikators ist, dass bestätigt wird, dass ein Muster auftritt. Ein Anstieg der Ausgaben heute könnte die Ergebnisse einer Wirtschaft widerspiegeln, die sich vor einigen Monaten erholt hat. Umgekehrt könnte ein Rückgang der Ausgaben heute eine anhaltende Rezession bestätigen.
Einige Ökonomen betrachten den CCI auch als einen Frühindikator, da ein Anstieg oder ein Abfall des Index ein starkes Indiz für das künftige Niveau der Verbraucherausgaben ist, auf die 70% der Wirtschaft entfallen.
Die Quintessenz
Da die Verbraucherausgaben für die finanzielle Gesundheit des Landes so wichtig sind, ist der Verbrauchervertrauensindex einer der genauesten und am genauesten beobachteten Wirtschaftsindikatoren. Der Index basiert auf einer Befragung von fünf Fragen an 5.000 Haushalte und misst deren Optimismus in Bezug auf die wirtschaftliche Gesundheit. Die IHK ist jedoch ein nacheilender Indikator. Was auch immer die Umfrage aussagt, sie sagt uns nicht, was passieren wird, sondern was bereits geschehen ist und ob damit zu rechnen ist, dass es weitergeht.
