Ich weiß, dass der US-Dollar nicht so sexy ist wie Elon Musk von Tesla, Inc. (TSLA), der alle paar Stunden marktbewegende Informationen twittert, oder Apple Inc. (AAPL), der eine Billionen-Dollar-Marktobergrenze erreicht, aber ich habe gewartet den ganzen Sommer über für eine Auflösung dieses Bereichs im Dollar-Index, und es sieht so aus, als würden wir es endlich bekommen. Unabhängig davon, ob dieser Schritt erfolgreich ist und der Dollar weiter nach oben tendiert oder ein gescheiterter Ausbruch den Euro in Mitleidenschaft zieht, wird es erhebliche Auswirkungen auf die verschiedenen Vermögenswerte geben, die es wert sind, in Betracht gezogen zu werden, wenn sich dieser Schritt entwickelt.
Beginnen wir zunächst mit einem Tages-Chart des US-Dollar-Index. Ende April übertrafen die Preise die Abwärtstrendlinie von ihrem Höchststand im März 2017 und stiegen in Richtung Oktoberhoch, wo die Preise ins Stocken gerieten. In den letzten zwei Monaten haben sich die Preise in einem aufsteigenden Dreieck höherer Tiefs konsolidiert, und viele Versuche, die Oktoberhochs zu überwinden, sind gescheitert. Dies gab dem Momentum genügend Zeit, um seine bärische Divergenz zu beseitigen und den 200-Tage-Durchschnitt abzuflachen und so leicht anzusteigen. All diese Eigenschaften erwarten Sie in einer Konsolidierungsphase, die sich letztendlich zu einem höheren Wert entwickelt. Jetzt bestätigt der Preis dies endgültig. (Weitere Informationen finden Sie unter: Vor- und Nachteile eines starken Dollars .)
Aus quantitativer Sicht ist der Optionsmarkt etwas optimistisch, aber bei weitem nicht so, wie wir es bei den Höchstständen von 2014 oder 2016 gesehen haben, und die Positionierung von kommerziellen Absicherungsgeschäften ist zwar kurz, aber auch nicht extrem. Aus qualitativer Sicht habe ich nicht mit vielen Menschen gelesen oder gesprochen, die der Ansicht waren, dass der Euro gegenüber dem derzeitigen Stand höher wird. Das ist also ein interessanter Leckerbissen.
Betrachten wir dennoch die größte Komponente des Dollar-Index, den Euro. Nachstehend finden Sie ein Tages-Chart von EUR / USD, das in hohem Maße dem Dollar-Index entspricht. Die Kurse fielen Ende April von ihren Höchstständen ab und fielen schnell in Richtung früherer Unterstützung / Widerstand. Sie konsolidierten sich in einem absteigenden Dreieck von Tiefstständen und erfolglosen Pausen von 1, 1540. Das Momentum bleibt in einem rückläufigen Bereich, und der 200-Tage-Durchschnitt hat sich abgeflacht und beginnt zu rollen. Jetzt bestätigen die Preise endlich, was diese Merkmale andeuteten, eine Fortsetzung niedriger, indem sie bei einem Jahrestief schlossen.
Aus quantitativer Sicht sind weder die Positionierung von Optionen noch die Positionierung von kommerziellen Absicherungsgeschäften in der Nähe von Extremen, was darauf hindeutet, dass der Euro mehr Spielraum für Abwärtsbewegungen bietet.
Unabhängig vom Ergebnis wird dieser Schritt viele wichtige Auswirkungen auf Rohstoffe (insbesondere Metalle), globale Aktienmärkte (insbesondere solche, die über börsengehandelte Fonds mit lokalem Währungsrisiko gehalten werden) und andere Vermögenswerte auf der ganzen Welt haben.
Während die Stimmung nicht unbedingt bis zu den Extremen des US-Dollars und des Euro selbst reicht, stellen wir bei Optionen und bei der Positionierung von kommerziellen Absicherungsgeschäften für Edelmetalle allmählich einige mehrjährige Extreme fest. Ein bestätigter gescheiterter Zusammenbruch und ein zinsbullisches Auseinanderdriften von Gold oder Platin, die das ganze Jahr geschlagen wurden, könnten eine Gegen-Trend-Rallye auslösen, die durch die negative Stimmung noch verstärkt wird.
Ich weiß, dass es ein Sommerfreitag ist, daher mache ich diesen Beitrag nicht zu einem extrem langen Beitrag, in dem alle Zusammenhänge und möglichen Ergebnisse besprochen werden. Mein Punkt ist jedoch, dass ich den Dollar-Index beobachte, um zu sehen, ob er diese Woche stark schließen kann und wird Ich denke sicherlich darüber nach, wie sich dies auf Trends in anderen Märkten auswirken wird, wenn ich an diesem Wochenende meine Hausaufgaben mache. Ich weiß, viele von euch werden es auch sein.
