Die Aktie von Applied Materials, Inc. (AMAT) scheint nach einem Allzeithoch im März anfällig zu sein und könnte in den kommenden Monaten rentable Leerverkäufe bieten. Dies ist eine schlechte Nachricht für einen Chip-Sektor, der im Sommer 2018 sein Mojo verloren hat und auf Hochs der Bullenmärkte keine wichtigen Indizes erreicht hat. Ein Trio heftiger Gegenwinde trotzt der unterdurchschnittlichen Gruppe, die sich an der Schwelle eines mehrjährigen Abwärtstrends befinden könnte.
Der PHLX Semiconductor Index (SOX) fiel nach dem Test des Hochs der Internetblase im März 2000 nach unten und konnte seitdem kein Kaufinteresse mehr wecken, was auf einen möglichen langfristigen Höchststand hindeutet. Die Handelsspannungen haben die technische Umkehr noch verstärkt, und Halbleiter tauchen jetzt auf den internationalen Tariflisten auf. Hinzu kommt, dass sich die Nachfrage nach Chips und die Preisgestaltung möglicherweise auf einem zyklischen Höchststand befinden und Gewinne und Einnahmen in den kommenden Jahren zurückgehen werden.
Die Marktteilnehmer mögen glauben, dass eine breite Tech-Stärke die Abwärtsbewegungen des Sektors begrenzen wird, aber diese Gruppe hat eine gut dokumentierte Geschichte des unabhängigen Handels über Jahre hinweg und ignoriert wichtige Benchmarks. Die fruchtbare Zeit nach dem Bärenmarkt von 2000 bis 2002 ist ein perfektes Beispiel: Der Nasdaq-100 stieg 2007 auf ein Sechsjahreshoch, während der SOX 2003 seinen Höchststand erreichte und in den nächsten fünf Jahren seitwärts notierte, um zu fallen. (Eine Auffrischung zu diesem Sektor finden Sie unter: Halbleiter .)
AMAT Langzeit-Chart (1990 - 2018)
Die Applied Materials-Aktie gewann in den neunziger Jahren an Boden und teilte sich im April 2000 fünfmal auf, als sie bei 57, 50 USD lag. Mit dem Platzen der Internet-Blase fiel der Kurs im Vergleich zu anderen Technologieaktien drastisch ab. Im Oktober 2002 kam es zu einem Rückgang um mehrere Wellen, der bei 10 USD lag. Ein Aufschwung in das vierte Quartal 2003 endete unter dem Hoch vom April 2002 und setzte eine Reihe von Kursen fort tiefere Höhen, die bis ins nächste Jahrzehnt andauerten.
Der Tiefpunkt fiel während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 aus und senkte die Aktie auf ein 10-Jahrestief im einstelligen Bereich, während eine Erholungswelle im Jahr 2011 auf dem Ausverkaufsniveau von.618 Fibonacci ins Stocken geriet. Diese Barriere wurde im Jahr 2013 überschritten, wodurch eine Kaufwelle ausgelöst wurde, die das Hoch von 2007 bei 23 USD im Jahr 2014 erreichte und die 13-jährige Reihe niedrigerer Höchststände beendete. Trotzdem sorgte der Aufwärtstrend für wenig Aufwärtstrend, der Mitte der 20er Jahre im Jahr 2015 ins Stocken geriet.
Ein Pullback verzeichnete im August 2015 ein höheres Tief in der Mitte der Teenager-Jahre und bereitete die Grundlage für einen Trendfortschritt, der bis November 2017 mehrere Widerstandsniveaus erreichte, als die Rallye auf dem Hoch von 2000 endete. Es testete dieses Niveau im März 2018 und kehrte es erneut um, wobei ein stetiger Rückgang verzeichnet wurde, der im Juni ein Double-Top-Muster vervollständigte. Die Aktie brach letzte Woche zusammen und fiel auf ein 52-Wochen-Tief, während ein primärer Abwärtstrend signalisiert wurde, der die unteren 30-Dollar-Marke erreichen könnte.
AMAT-Kurzzeittabelle (2017 - 2018)
Die Preisaktion testete das Hoch von 2000 zwischen November 2017 und Mai 2018 fünfmal und konnte die für einen Ausbruch erforderliche Kaufkraft nicht aufbringen. Es verletzte dann die Unterstützung beim 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) und trat in eine positive Rückkopplungsschleife ein, die eine Kapitulation signalisierte, wobei die Aktionäre Positionen verließen, um profitablere Gelegenheiten zu finden. Zwei Versuche, den gleitenden Durchschnitt, der jetzt überrollt ist, erneut zu besteigen, scheiterten und erzeugten einen starken Widerstand, der für einen neuen Abwärtstrend typisch ist.
Das bilanzielle Volumen (OBV) wird weiterhin über den Schwungtiefen von Februar und April (schwarze Linie) gehandelt, was zu einer bullischen Divergenz führt, die einen weiteren Erholungsversuch unterstützen könnte. Die Lücke vom 17. August wird in diesem Fall eine harte Barriere darstellen, die durch den Widerstand bei den 50- und 200-Tage-EMAs in den oberen 40-Dollar-Jahren verstärkt wird. Infolgedessen werden sich die düsteren technischen Aussichten nicht verbessern, bis die Applied Materials-Aktie wieder in den 50er-Jahren gehandelt wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: Morgan Stanley wird bei Chip-Aktien vorsichtig .)
Die Quintessenz
Die Applied Materials-Aktie ist von einem Doppelhoch abgestürzt, was auf einen Abwärtstrend hindeutet, der schließlich die unteren 30-Dollar-Marke erreichen könnte.
