Manchmal kann es schwierig sein, den optimalen Weg zu finden, um von einem Rückgang des Gesamtmarktes zu profitieren. Was sollte ein Investor tun, um Geld zu verdienen, wenn die Indizes fallen? Oder was sollte man tun, um die bereits erzielten Gewinne zu schützen, ohne ihre Investitionen zu verkaufen und möglicherweise eine Steuerrechnung zu erhalten?
Optionen wie Puts sind eine Möglichkeit. Aber wenn Sie falsch raten, können Sie Ihr Geld in relativ kurzer Zeit verlieren. Das Leerverkaufen von Aktien ist eine andere Methode. Dies kann jedoch riskanter sein als der Kauf von Optionen, da die Verluste Ihre ursprüngliche Investition übersteigen können.
Reverse Market Mutual Funds oder Reverse Exchange Traded Funds (ETFs) könnten eine Lösung sein. Sie bieten professionelles Management und sind möglicherweise sicherer als Investitionen in Optionen oder Leerverkäufe am Markt. Diese Mittel sind jedoch nichts für schwache Nerven. Langfristige Anleger können von einer zinsbullischen Rally überrascht und in Brand gesteckt werden. Und die Ausgaben können hoch sein.
Zwei Arten verfügbar
Reverse-Market-Fonds, auch Bärenmarktfonds oder Short-Fonds genannt, werden in zwei verschiedenen Anlagestilen angeboten: Reverse-Index und aktiv verwaltet. Beide sollen nur dann Geld verdienen, wenn der Markt fällt.
Index umkehren
Ein Reverse-Index-Fonds soll steigen, wenn der Index, auf den er folgt, fällt. Wenn der Index zum Beispiel 2% verliert, sollte der Nettoinventarwert (NAV) des Fonds vor Gebühren und Aufwendungen um 2% steigen. Einige Fonds nutzen den Hebel, um die Auswirkung Ihrer Anlage zu vergrößern, indem sie ein Vielfaches des Indexrückgangs zahlen. Wenn der Fonds beispielsweise den doppelten Rückgang des Index auszahlt und der Index, dem er folgt, 10% verliert, könnte der Fonds 20% verdienen.
Indem Sie eine umgekehrte Position einnehmen, die dem doppelten täglichen Rückgang des Index entspricht, können Sie Ihre Long-Positionen für die Hälfte des Geldbetrags absichern. Dann könnten Sie die andere Hälfte Ihres Geldes in einen Geldmarktfonds stecken und so die Möglichkeit haben, Ihre Absicherung später zu erhöhen.
Aktienindexfonds folgen nahezu jedem Index, darunter der S & P 500, der Nasdaq 100, der Russell 2000, der S & P MidCap 400, der Dow Jones Industrial Average, der Dow Jones US-Finanzindex, der Dow Jones-Edelmetallindex, der Dow US Real Estate Index und Nikkei 225 Aktie Durchschnitt.
Und es gibt sogar Fonds, die umgekehrt Öl-, Erdgas- und Währungsindizes abbilden. Sie können sich also so weit oder eng konzentrieren, wie Sie möchten.
Aktiv verwaltet
Ein aktiv verwalteter Reverse-Market-Fonds strebt im Allgemeinen eine schnelle Rendite gegenüber den täglichen Marktbewegungen an und hofft, eine bessere Performance zu erzielen als die rein passiven Reverse-Index-Fonds. Die Manager können Derivate (dh Futures, Swaps oder Optionen auf Futures) oder Index-Put-Optionen kaufen oder Short-Index-Futures verkaufen, anstatt einen Index umgekehrt abzubilden. Einige auch kurze Einzeltitel.
Managementstile können variieren. Einige Manager bleiben ungeachtet des Markttrends zu 100% short, während andere Long-Positionen in Vermögenswerten wie Goldaktien enthalten werden, die im Gegensatz zu anderen Märkten stehen könnten.
Absicherung für übergewichtetes Portfolio
Angenommen, Sie arbeiten für eines der Unternehmen, aus denen sich der DJIA zusammensetzt, und die Aktien Ihres Arbeitgebers machen einen großen Teil Ihres Portfolios aus. Sie wissen, dass dies eine riskante Position ist, aber Sie möchten keine Aktien verkaufen, da Sie zuversichtlich sind, dass das Unternehmen weiterhin florieren wird. Außerdem würden Sie aufgrund Ihrer geringen Kosten in der Aktie mit einer hohen Steuerrechnung konfrontiert sein.
Sie können einen Reverse Market Fund verwenden, der den DJIA invers nachbildet, um sich gegen einen langfristigen Rückgang der Aktien Ihres Arbeitgebers zu schützen. Wenn der Markt schwankt, kann der gestiegene Wert Ihrer Aktien den Verlust des NIW Ihres Reverse Market Fund ausgleichen.
Betrachten Sie hohe Kosten
Da Reverse-Market-Fonds häufig mit Beständen handeln, um von schnellen Marktrückgängen zu profitieren, können Gebühren und Kosten höher sein als bei herkömmlichen Fonds. Natürlich können Sie die Short-Position auch selbst eingehen und keinen Fonds mit den damit verbundenen Kosten in Anspruch nehmen. Beachten Sie jedoch, dass ein Reverse-Market-Fonds:
- Erfordert nicht, dass Sie ein Margin-Konto eröffnen, um Short-Positionen zu halten. Kostet Sie nie mehr als Ihre ursprüngliche Investition. Kann Ihrem Altersvorsorgekonto gehören
Die Quintessenz
Reverse-Market-Fonds können Ihr Engagement am Markt verringern, ohne Ihre Wertpapiere zu verkaufen und steuerpflichtige Gewinne zu erzielen. Sie können sogar große Gewinne erzielen, wenn die Märkte fallen, oder Sie könnten frühere Marktverluste zurückerhalten. Diese Fonds - insbesondere solche, die Hebeleffekte einsetzen, um potenzielle Renditen zu steigern - können bei Markterholungen schnell Geld verlieren und werden am besten zur Regulierung des Portfoliorisikos eingesetzt.
Darüber hinaus ist das Konzept des Wettens gegen den Markt schwierig und hauptsächlich für Market-Timer. Schließlich ist es möglicherweise nicht sinnvoll, einen solchen Fonds langfristig zu besitzen, es sei denn, Sie glauben, die Wirtschaft stehe vor einem langfristigen Rückgang und möchten sich auf das Schlimmste vorbereiten. Wenn Sie einen Reverse-Market-Fonds als Versicherung gegen Verluste verwenden möchten, sollten Sie ihn jedoch auf einen Bruchteil Ihres Portfolios beschränken.
