Was ist Vomma?
Vomma ist die Rate, mit der das Vega einer Option auf die Volatilität am Markt reagiert. Es ist ein Derivat zweiter Ordnung für den Wert einer Option. Vomma zeigt die Konvexität von Vega. Ein positiver Wert für vomma zeigt an, dass eine Erhöhung der Volatilität um einen Prozentpunkt zu einem erhöhten Optionswert führt, was durch die Konvexität von vega belegt wird.
Vomma gehört zu der Gruppe von Maßnahmen, die als "Griechen" bekannt sind und bei der Optionspreisgestaltung zum Einsatz kommen. Andere Maßnahmen umfassen Delta, Gamma und Vega.
Vomma verstehen
Vomma und Vega sind zwei Faktoren, die zum Verständnis und zur Identifizierung profitabler Optionsgeschäfte beitragen. Die beiden arbeiten zusammen, um Details zum Optionspreis und zur Sensibilität des Optionspreises für Marktveränderungen bereitzustellen. Sie können die Sensitivität und Interpretation des Black-Scholes-Preismodells für Optionspreise beeinflussen.
Vega
Vega hilft einem Anleger, die Empfindlichkeit einer Derivatoption gegenüber der Volatilität des Basiswerts zu verstehen. Vega gibt den Betrag der erwarteten positiven oder negativen Änderung des Optionspreises pro 1% Änderung der Volatilität des Basiswerts an. Ein positives Vega bedeutet einen Anstieg des Optionspreises und ein negatives Vega bedeutet einen Rückgang des Optionspreises.
Vega wird in ganzen Zahlen mit Werten zwischen -20 und 20 gemessen. Höhere Zeiträume führen zu höheren Vegas. Vega-Werte bezeichnen Vielfache von Verlusten und Gewinnen. Zum Beispiel würde ein Vega von 5 bei Aktie A bei 100 USD einen Verlust von 5 USD für jede Punktverringerung der impliziten Volatilität und einen Gewinn von 5 USD für jede Punkterhöhung bedeuten.
Die Formel zur Berechnung des Vega lautet wie folgt:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Ν = Sϕ (d1) t mitϕ (d1) = 2πe - 2d12 undd1 = σtln (KS) + (r + 2σ2) t wobei: K = OptionsausübungspreisN = Standardnormal kumulativ ausschüttungsfunktionr = risikofreier zinssatzσ = volatilität des basiswertsS = kurs des basiswerts = zeit bis zum auslauf der option
Vega und Vomma
Vomma ist ein griechisches Derivat zweiter Ordnung, was bedeutet, dass sein Wert Aufschluss darüber gibt, wie sich Vega mit einer impliziten Volatilität des Basiswerts verändern wird. Wenn ein positives Vomma berechnet wird und die Volatilität steigt, steigt das Vega für die Optionsposition. Wenn die Volatilität sinkt, deutet ein positives Vomma auf eine Abnahme des Vega hin. Wenn vomma negativ ist, tritt das Gegenteil mit Volatilitätsänderungen auf, die durch die Konvexität von vega angezeigt werden.
Generell sollten Anleger mit langen Optionen nach einem hohen positiven Wert für Vomma Ausschau halten, während Anleger mit kurzen Optionen nach einem negativen Wert Ausschau halten sollten.
Die Formel zur Berechnung von vomma lautet wie folgt:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V
Verwendung von Vega und Vomma im Optionshandel
Vega und Vomma sind Kennzahlen, mit denen die Sensitivität des Black-Scholes-Optionspreismodells gegenüber Variablen, die sich auf die Optionspreise auswirken, gemessen werden kann. Sie werden zusammen mit dem Black-Scholes-Preismodell bei Investitionsentscheidungen berücksichtigt.
