Was ist ein Waschverkauf?
Ein Wash Sale ist eine Transaktion, bei der ein Investor bestrebt ist, die Steuervorteile zu maximieren, indem er am Ende eines Kalenderjahres ein verlorenes Wertpapier verkauft, damit er in diesem Jahr einen Kapitalverlust auf Steuern geltend machen kann. Die Absicht des Anlegers ist wahrscheinlich, das Wertpapier nach Beginn des neuen Jahres wieder zurückzukaufen, wenn möglich sogar noch tiefer als dort, wo es verkauft wurde. Solche Waschverkäufe sind eine Methode, mit der Anleger in der Vergangenheit erwogen haben, einen Steuerverlust zu erfassen, ohne das Risiko einzuschränken, das sich aus dem Besitz eines bestimmten Wertpapiers ergibt. Das IRS verwendet die Wash-Sale-Regel, um den Anreiz zu beseitigen, das gleiche Wertpapier gegen Ende der Kalenderjahre willkürlich zu verkaufen und wieder zu erwerben.
Die zentralen Thesen
- Ein Waschverkauf findet statt, wenn ein Investor ein Wertpapier mit Verlust für Steuervorteile verkauft. Die IRS hat die Waschverkaufsregel eingeführt, um zu verhindern, dass Steuerzahler Waschverkäufe missbrauchen. Investoren, die dasselbe Wertpapier innerhalb von 30 Tagen verkaufen und dann zurückkaufen, können nicht mit Kapitalverlusten rechnen die Transaktion gegen einen etwaigen Kapitalgewinn.
Wie ein Waschverkauf funktioniert
Ein Waschverkauf funktioniert, wenn die Steuergesetze eines Landes Steuerabzüge für Verluste aus Wertpapieren zulassen, die innerhalb eines bestimmten Steuerjahres gehalten werden. Ohne solche Anreize gäbe es keinen Bedarf an Waschverkäufen. Wo jedoch solche Anreize bestehen, ergeben sich unvermeidlich Waschverkäufe. Der Waschverkauf besteht aus drei Teilen.
Erstens, wenn Anleger zum Ende eines Steuerjahres feststellen, dass sie in einer Verlustposition sind, schließen sie diese Position zum oder gegen Ende des Jahres. Zweitens können sie durch den Verkauf einen Verlust erleiden, den sie rechtmäßig in Bezug auf ihre Steuererklärungen geltend machen können, indem sie ihr Einkommen für das betreffende Jahr mindern. Auf diese Weise zahlen die weniger Steuern. Drittens wird der Anleger nach Beginn des neuen Jahres versuchen, das Wertpapier zu oder unter dem Preis zu kaufen, den er zuvor verkauft hat.
Die Waschverkaufsregel
Um den Missbrauch dieses Anreizes zu verhindern, hat der Internal Revenue Service (IRS) in den USA die Wash-Sale-Regel eingeführt die Waschverkaufsregel). Diese Regel besagt, dass, wenn ein Anleger ein Wertpapier innerhalb von 30 Tagen nach dem Verkauf kauft, Verluste aus diesem Verkauf nicht auf die ausgewiesenen Erträge angerechnet werden können. Dies beseitigt effektiv den Anreiz, einen kurzfristigen Wäscheverkauf durchzuführen.
Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investor hat einen Kapitalgewinn von 15.000 USD aus dem Verkauf von ABC-Aktien. Er fällt in die höchste Steuerklasse und muss daher 20% der Kapitalertragssteuer oder 3.000 USD an die Regierung zahlen. Angenommen, er verkauft XYZ-Wertpapiere für einen Verlust von 7.000 US-Dollar. Sein Nettokapitalgewinn für Steuerzwecke beträgt 15.000 USD - 7.000 USD = 8.000 USD, was bedeutet, dass er nur 1.600 USD Kapitalgewinnsteuer zahlen muss. Beachten Sie, wie der realisierte Verlust bei XYZ den Gewinn bei ABC und damit die Steuerrechnung des Anlegers senkt.
Wenn der Anleger jedoch innerhalb von 30 Tagen nach dem Verkauf XYZ-Aktien oder eine mit XYZ identische Aktie zurückkauft, wird die oben beschriebene Transaktion als Waschverkauf gewertet und der Verlust kann keine Gewinne ausgleichen. Insbesondere beinhaltet ein Waschverkauf den Verkauf eines Wertpapiers mit Verlust und den Rückkauf desselben oder eines im Wesentlichen identischen Wertpapiers innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verkauf.
Darüber hinaus betrachtet der IRS Anleihen und Vorzugsaktien eines Emittenten normalerweise nicht als im Wesentlichen identisch mit den Stammaktien des Unternehmens. Es kann jedoch Umstände geben, unter denen beispielsweise Vorzugsaktien als im Wesentlichen identisch mit den Stammaktien angesehen werden können. Dies ist der Fall, wenn die Vorzugsaktie uneingeschränkt in Stammaktien umwandelbar ist, die gleichen Stimmrechte wie die Stammaktien besitzt und zu einem Preis nahe dem Umtauschverhältnis handelt.
Die gute Nachricht ist, dass alle Verluste, die bei einem Wäscheverkauf entstehen, nicht vollständig verloren gehen. Stattdessen kann der Verlust auf die Kostenbasis des zuletzt gekauften im Wesentlichen identischen Wertpapiers angewendet werden. Dieser Zusatz erhöht nicht nur die Kostenbasis der gekauften Wertpapiere, sondern verringert auch den Umfang künftiger steuerpflichtiger Gewinne. Somit erhält der Investor für diese Verluste immer noch eine Gutschrift, jedoch zu einem späteren Zeitpunkt. Außerdem wird die Haltedauer der Wash-Sale-Wertpapiere zur Haltedauer der zurückgekauften Wertpapiere addiert, wodurch sich die Wahrscheinlichkeit eines Anlegers erhöht, auf langfristige Kapitalgewinne einen günstigen Steuersatz von 15% zu erhalten.
