Was ist eine Decke?
In der Finanzbranche ist eine Obergrenze die maximal zulässige Höhe einer Finanztransaktion. Der Begriff kann auf eine Vielzahl von Faktoren angewendet werden, z. B. Zinssätze, Kreditsalden, Amortisationszeiträume und Kaufpreise.
Obergrenzen werden häufig zur Risikokontrolle verwendet, indem eine Obergrenze für die Größe oder die Kosten festgelegt wird, die für eine bestimmte Transaktion möglich sind.
Die zentralen Thesen
- Obergrenzen sind Obergrenzen, die auf verschiedene Aspekte einer Finanztransaktion angewendet werden können. Sie werden häufig auf Faktoren wie Zinssätze, Amortisationszeiträume oder den Hauptdarlehenssaldo angewendet. Obergrenzen werden zur Risikokontrolle verwendet. So können sie beispielsweise aus Sicht der Kreditgeber zur Steuerung des Ausfallrisikos von Schuldnern eingesetzt werden.
Wie Decken funktionieren
Es gibt viele Arten von Obergrenzen, die auf den modernen Finanzmärkten verwendet werden. Ein gängiges Beispiel ist die Mietpreiskontrolle, die eine Obergrenze oder „Obergrenze“ für die Miete festlegt, die die Vermieter ihren Mietern in Rechnung stellen können. Andere gängige Beispiele sind die von Banken festgelegten Obergrenzen für die Größe oder Häufigkeit elektronischer Überweisungen. die gesetzlich zulässigen Höchstzinssätze für Verbraucherkredite; oder der höchstzulässige Preis für ein reguliertes Versorgungsunternehmen.
Obergrenzen werden auch häufig in Research-Berichten und Prognosen von Finanzanalysten verwendet. Beispielsweise enthalten Finanzmodelle, mit denen der Barwert und die zukünftigen Wachstumsaussichten eines Unternehmens geschätzt werden sollen, häufig Wertebereiche mit einer Obergrenze, die die Obergrenze des geschätzten Unternehmenswerts angibt. In ähnlicher Weise werden sie häufig als "optimistisches" oder "Best-Case" -Szenario in Analystenprojektionen in Bezug auf genau befolgte Kennzahlen wie Aktienkurse und geschätztes Ergebnis je Aktie (EPS) berücksichtigt.
Kreditprodukte mit variablen Zinssätzen enthalten häufig auch Zinsobergrenzen in ihrer Kreditrückstellung. Nach diesen Bestimmungen dürfen die Zinssätze während der Laufzeit des Darlehens nur bis zu einem festgelegten Höchstbetrag steigen. In ähnlicher Weise können diese Vereinbarungen auch ein Mindestzinsniveau oder einen Mindestbetrag enthalten, der den Kreditgeber vor einem unkontrollierten Rückgang seines Zinsertrags schützt.
Ein weiteres konsequentes Beispiel für eine Obergrenze im Finanzbereich ist die Schuldenobergrenze der Vereinigten Staaten, die die gesetzlich vorgeschriebene Grenze für die Gesamtgröße der Staatsverschuldung darstellt. Der Kongress musste in den letzten Jahrzehnten mehrmals die Schuldenobergrenze erhöhen, um zu verhindern, dass die Nation potenziell in Zahlungsverzug gerät oder ihre Staatsschuldenverpflichtungen nicht mehr erfüllen kann.
Reales Beispiel einer Decke
Ähnliche, aber weniger bekannte Beispiele finden sich auf dem Markt für gewerbliche Kredite, auf dem Kreditlimits auch zur Minderung weitreichender Kreditrisiken herangezogen werden können. So können Staaten und Bundesregierungen Schuldenobergrenzen festlegen, die auf der Grundlage der Bonitätsanforderungen festgelegt werden.
In bestimmten Situationen kann es auch vorkommen, dass einzelne Kreditnehmer eine Obergrenze für den Geldbetrag haben, den sie leihen können. Ein Beispiel hierfür sind umgekehrte Hypotheken, bei denen die Obergrenzen für die lebenslangen Hauptzulagen für Kreditnehmer ab 62 Jahren geregelt sind.
