Es gibt zwei Hauptgründe für die Erhöhung der Dividende je Aktie eines Unternehmens. Das erste ist einfach eine Erhöhung des Nettogewinns des Unternehmens, aus dem Dividenden gezahlt werden. Die zweite ist eine Verschiebung der Wachstumsstrategie des Unternehmens, die dazu führt, dass das Unternehmen beschließt, weniger von seinen Erträgen für Wachstum und Expansion aufzuwenden, sodass ein größerer Anteil des Gewinns in Form von Dividenden an Aktieninvestoren zurückgegeben werden kann.
Es gibt eine Reihe von Gründen, warum ein Unternehmen beschließen könnte, einen kleineren Teil seines Gewinns in Wachstums- und Expansionsprojekte zu investieren. Abhängig von der Unternehmensgröße, den Produktionskapazitäten und anderen ähnlichen Faktoren kann das Ausmaß des Wachstums eines Unternehmens zumindest vorübergehend begrenzt sein. Das Unternehmen ist möglicherweise besorgt über seine Fähigkeit, die Produktion ausreichend zu steigern, um die steigende Nachfrage zu befriedigen, wenn es bei der Expansion seines Marktes zu schnell und zu weit geht. Ungünstige Finanzierungsraten können dazu führen, dass das Unternehmen größere Investitionen aufschiebt. Ein schnell wachsendes Unternehmen möchte möglicherweise seine Gewinne festigen und seine Marktposition neu bewerten, bevor weitere Mittel für die Expansion bereitgestellt werden. Es besteht auch die Möglichkeit, dass ein Unternehmen beschließt, seine Dividendenausschüttung zu erhöhen, um weitere Aktieninvestitionen anzuziehen, indem es Anlegern attraktivere Dividendenrenditen bietet.
Die beiden wichtigsten dividendenbezogenen Bewertungskennzahlen für Aktien, anhand derer Anleger das Gesamtinvestitionspotenzial und das spezifische Ertragsinvestitionspotenzial eines Unternehmens bewerten, sind die Dividendenrendite und die Dividendenausschüttungsquote. Während die Dividendenrendite von Privatanlegern vielleicht häufiger als von Privatanlegern angesehen wird, ist die Dividendenausschüttungsquote eine von Kapitalanlegern favorisierte Kennzahl. Die Ausschüttungsquote gibt an, wie viel Prozent des Gewinns eines Unternehmens in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden.
Eine über die Zeit stabile Ausschüttungsquote wird als positives Zeichen für die Anleger angesehen, da sie auf ein finanziell gesundes Unternehmen hinweist, dessen Ertrag ausreicht, um die anhaltend positiven Dividendenrenditen für die Anleger zu stützen. Analysten ziehen die Ausschüttungsquote der Dividendenrendite vor, da die aktuelle Rendite eines Unternehmens langfristig möglicherweise nicht tragbar ist.
