Hedging ist eine Strategie, um die eigene Position vor einer negativen Entwicklung in einem Währungspaar zu schützen. Forex-Händler können sich bei der Absicherung auf eine von zwei verwandten Strategien beziehen.
Strategie Eins
Ein Devisenhändler kann eine „Absicherung“ zum vollständigen Schutz einer bestehenden Position vor einer unerwünschten Bewegung im Währungspaar einrichten, indem er gleichzeitig eine Short- und eine Long-Position im selben Währungspaar hält. Diese Version einer Absicherungsstrategie wird als „perfekte Absicherung“ bezeichnet, da sie das gesamte mit dem Handel verbundene Risiko (und damit den gesamten potenziellen Gewinn) eliminiert, während die Absicherung aktiv ist.
Obwohl dieses Trade-Setup bizarr klingt, weil sich die beiden Positionen gegenseitig ausgleichen, ist es häufiger, als Sie vielleicht denken. Häufig entsteht diese Art der „Absicherung“, wenn ein Händler eine Long- oder Short-Position als langfristiges Geschäft hält und zufällig ein entgegengesetztes kurzfristiges Geschäft eröffnet, um ein kurzes Marktungleichgewicht auszunutzen.
Interessanterweise erlauben Forex-Händler in den Vereinigten Staaten diese Art der Absicherung nicht. Stattdessen müssen sie die beiden Positionen ausgleichen - indem sie den widersprüchlichen Handel als „engen“ Auftrag behandeln. Das Ergebnis eines „saldierten“ Handels und eines abgesicherten Handels ist jedoch dasselbe.
Strategie zwei
Ein Devisenhändler kann eine „Absicherung“ erstellen, um eine bestehende Position mithilfe von Forex-Optionen teilweise vor einer unerwünschten Bewegung im Währungspaar zu schützen. Die Verwendung von Forex-Optionen zum Schutz einer Long- oder Short-Position wird als „unvollständige Absicherung“ bezeichnet, da die Strategie nur einen Teil des mit dem Handel verbundenen Risikos (und damit nur einen Teil des potenziellen Gewinns) eliminiert.
Um eine unvollständige Absicherung zu schaffen, kann ein Trader, der ein langes Währungspaar ist, Put-Options-Kontrakte kaufen, um das Abwärtsrisiko zu verringern, während ein Trader, der ein kurzes Währungspaar hat, Call-Options-Kontrakte kaufen kann, um das Aufwärtsrisiko zu verringern.
Unvollkommene Downside Risk Hedges
Put-Optionskontrakte geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, ein Währungspaar zu einem festgelegten Preis (Ausübungspreis) an oder vor einem festgelegten Datum (Verfallsdatum) an den Optionsverkäufer gegen Zahlung zu verkaufen einer Vorabprämie.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, ein Forex-Händler hat eine Long-Position des EUR / USD von 1, 2575 und geht davon aus, dass sich das Paar nach oben bewegt, befürchtet aber auch, dass sich das Währungspaar nach unten bewegt, wenn sich die bevorstehende Wirtschaftsankündigung als bärisch herausstellt. Sie könnte einen Teil ihres Risikos absichern, indem sie einen Put-Options-Kontrakt kauft, dessen Ausübungspreis irgendwo unter dem aktuellen Wechselkurs liegt, beispielsweise bei 1, 2550, und dessen Verfallsdatum irgendwann nach der Ankündigung der Wirtschaftskrise liegt.
Wenn die Ankündigung kommt und geht und der EUR / USD nicht sinkt, kann der Trader an seinem langen EUR / USD-Handel festhalten und mit steigenden Gewinnen immer höhere Gewinne erzielen, aber es hat sie die Prämie gekostet, für die sie gezahlt hat der Put-Optionsvertrag.
Wenn jedoch die Ankündigung kommt und geht und die EUR / USD-Paarung nachlässt, muss sich der Trader nicht so viele Sorgen um die rückläufige Bewegung machen, da er weiß, dass er sein Risiko auf den Abstand zwischen dem Wert des Paares begrenzt hat, wenn Sie kaufte den Optionskontrakt und den Ausübungspreis der Option oder 25 Pips in diesem Fall (1, 2575 - 1, 2550 = 0, 0025), zuzüglich der Prämie, die sie für den Optionskontrakt bezahlte. Selbst wenn der EUR / USD bis auf 1, 2450 gefallen ist, kann sie nicht mehr als 25 Pips plus der Prämie verlieren, da sie ihre EUR / USD-Long-Position an den Put-Optionsverkäufer zum Ausübungspreis von 1, 2550 verkaufen kann. unabhängig davon, was der Marktpreis für das Paar zum Zeitpunkt ist.
Unvollkommene Absicherung gegen Aufwärtsrisiken
Kaufoptionsverträge geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, ein Währungspaar zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) an oder vor einem festgelegten Datum (Verfallsdatum) vom Optionsverkäufer gegen Zahlung zu kaufen einer Vorabprämie.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, ein Forex-Händler hat eine Short-Position zum GBP / USD von 1, 4225 und geht davon aus, dass das Paar nach unten tendieren wird, befürchtet aber auch, dass das Währungspaar nach oben tendieren könnte, wenn sich die bevorstehende Parlamentsabstimmung als bullisch herausstellt. Sie könnte einen Teil ihres Risikos absichern, indem sie einen Call-Option-Kontrakt mit einem Ausübungspreis kauft, der irgendwo über dem aktuellen Wechselkurs liegt, beispielsweise 1, 4275, und einem Ablaufdatum, das einige Zeit nach der geplanten Abstimmung liegt.
Wenn die Abstimmung kommt und geht und sich der GBP / USD nicht erhöht, kann der Trader an seinem kurzen GBP / USD-Trade festhalten und mit sinkenden Gewinnen immer größere Gewinne erzielen, und sie hat nur die Prämie gekostet, die sie gezahlt hat für den Kaufoptionsvertrag.
Wenn jedoch die Abstimmung kommt und geht und der GBP / USD steigt, muss sich der Trader keine Sorgen um den Aufwärtstrend machen, da er weiß, dass er sein Risiko auf den Abstand zwischen dem Wert des Paares beim Kauf begrenzt hat der Optionskontrakt und der Ausübungspreis der Option oder 50 Pips in diesem Fall (1, 4275 - 1, 4225 = 0, 0050), zuzüglich der Prämie, die sie für den Optionskontrakt gezahlt hat. Selbst wenn der GBP / USD bis auf 1, 4375 kletterte, kann sie nicht mehr als 50 Pips plus der Prämie verlieren, da sie das Paar kaufen kann, um ihre Short-Position im GBP / USD beim Call-Option-Verkäufer zu decken Preis von 1, 4275, unabhängig davon, was der Marktpreis für das Paar zum Zeitpunkt ist.
