Inhaltsverzeichnis
- Wie Bond Brokers arbeiten
- Staatsanleihen kaufen
- Rentenfonds
Anleihen können normalerweise über Full-Service- oder Discount-Broker-Kanäle von einem Anleihen-Broker gekauft werden, ähnlich wie Aktien von einem Börsenmakler gekauft werden.
Während die Präsenz von Online-Maklerdiensten die Investitionskosten gesenkt hat, kann der Handel mit einem Anleihenmakler für einige Privatanleger immer noch unerschwinglich sein.
Die zentralen Thesen
- Die meisten Anleger sollten einen Teil ihres Portfolios als Diversifikator in Anleihen investieren, da sie andere Merkmale aufweisen als Aktien. Viele Broker bieten Anlegern jetzt die Möglichkeit, einzelne Anleihen online zu kaufen, obwohl es möglicherweise einfacher ist, einen Investmentfonds oder ETF zu kaufen, der auf Anleihen spezialisiert ist Staatsanleihen können direkt über staatlich geförderte Websites gekauft werden, ohne dass ein Makler erforderlich ist.
Wie Bond Brokers arbeiten
Viele spezialisierte Obligationenmakler verlangen eine hohe Mindesteinlage; 5.000 US-Dollar sind typisch. Es können auch Kontoführungsgebühren anfallen. Und natürlich Provisionen für den Handel. Je nach Anzahl und Art der gekauften Anleihe können die Maklerprovisionen zwischen 0, 5% und 2% liegen.
Wenn Sie einen Broker (auch Ihren regulären) zum Kauf von Anleihen verwenden, wird Ihnen möglicherweise mitgeteilt, dass der Trade provisionsfrei ist. Was jedoch häufig vorkommt, ist, dass der Preis so hoch angegeben wird, dass die Kosten, die Ihnen in Rechnung gestellt werden, im Wesentlichen eine Ausgleichsgebühr enthalten. Wenn der Broker keine Einnahmen aus der Transaktion erzielt, würde er den Service wahrscheinlich nicht anbieten.
Angenommen, Sie haben 10 Unternehmensanleihen bestellt, die zu 1.025 USD pro Anleihe gehandelt wurden. Man würde Ihnen jedoch sagen, dass sie 1.035, 25 USD pro Anleihe kosten, sodass der Gesamtpreis Ihrer Investition nicht 10.250 USD, sondern 10.352, 50 USD beträgt. Die Differenz entspricht einer effektiven Provision von 1% für den Broker.
Um den Aufschlag vor dem Kauf zu ermitteln, schlagen Sie das aktuelle Angebot für die Anleihe nach. Sie können auch die Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) verwenden, die alle außerbörslichen Transaktionen (OTC) für den Sekundärmarkt für Anleihen anzeigt. Entscheiden Sie nach eigenem Ermessen, ob die Provisionsgebühr zu hoch ist oder von Ihnen akzeptiert wird.
Staatsanleihen kaufen
Der Kauf von Staatsanleihen wie Treasuries (USA) oder Canada Savings Bonds (Kanada) funktioniert etwas anders als der Kauf von Unternehmens- oder Kommunalanleihen. Viele Finanzinstitute bieten ihren Kunden Dienstleistungen an, mit denen sie Staatsanleihen über ihre regulären Anlagekonten kaufen können. Wenn Ihnen dieser Service nicht über Ihre Bank oder Ihren Broker zur Verfügung steht, haben Sie auch die Möglichkeit, diese Wertpapiere direkt vom Staat zu kaufen.
In den USA können beispielsweise Staatsanleihen und Scheine (T-Bonds und T-Bills) über TreasuryDirect gekauft werden. Mit TreasuryDirect, das vom US-amerikanischen Finanzministerium des Fiscal Service gesponsert wird, können Privatanleger Schatzwechsel, Schuldverschreibungen, Anleihen, inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS) sowie Anleihen der Serien I und EE in papierloser Form auf elektronischem Wege kaufen, verkaufen und halten Konten. Es werden keine Gebühren oder Provisionen erhoben, Sie müssen jedoch eine Sozialversicherungsnummer oder US-Steueridentifikationsnummer, eine US-Adresse und ein US-Bankkonto haben, um über die Website einkaufen zu können.
Rentenfonds
Eine andere Möglichkeit, sich in Anleihen zu engagieren, besteht darin, in einen Rentenfonds, einen Investmentfonds oder einen Exchange Traded Fund (ETF) zu investieren, der ausschließlich Anleihen in seinem Portfolio hält. Diese Fonds sind praktisch, da sie in der Regel kostengünstig sind und eine breite Basis diversifizierter Anleihen enthalten, sodass Sie keine Nachforschungen anstellen müssen, um bestimmte Probleme zu identifizieren.
Beachten Sie beim Kauf und Verkauf dieser Fonds (oder auch bei Anleihen auf dem freien Markt), dass es sich um „Sekundärmarkttransaktionen“ handelt. Dies bedeutet, dass Sie bei einem anderen Anleger und nicht direkt beim Emittenten kaufen. Ein Nachteil von Investmentfonds und ETFs besteht darin, dass Anleger die Laufzeit aller Anleihen im Fondsportfolio nicht kennen, da sie sich häufig ändern. Daher sind diese Anlageinstrumente nicht für Anleger geeignet, die eine Anleihe bis zur Fälligkeit halten möchten.
Ein weiterer Nachteil ist, dass Sie den Portfoliomanagern zusätzliche Gebühren zahlen müssen, obwohl Rentenfonds in der Regel niedrigere Kostenquoten aufweisen als ihre Gegenstücke zu Aktien. Passiv verwaltete Anleihen-ETFs, die einen Anleihenindex abbilden, weisen im Allgemeinen die geringsten Kosten auf.
