Das griechische Delta für Optionen misst, um wie viel sich eine Option im Verhältnis zu den Änderungen eines zugrunde liegenden Aktienkurses bewegt. Es ist das Verhältnis, das Änderungen einer Option mit Änderungen des Preises des Basiswerts vergleicht.
Delta einer Option
Wenn ein Anleger beispielsweise die Delta-Call-Option von 0, 50 kauft, bedeutet dies, dass der Wert der Option bei einem Kursgewinn des Basiswerts von 1 USD bei sonst gleichen Bedingungen um 0, 50 USD steigt.
Das Delta einer Call-Option kann zwischen 0 und 1 liegen. Das Delta einer Put-Option kann zwischen -1 und 0 liegen. Wenn ein Anleger Calls kauft, handelt es sich um Long-Deltas. Auf der anderen Seite sind es kurze Deltas, wenn ein Investor Puts kauft.
Was ist ein Straddle?
Ein Straddle ist eine Optionsstrategie, die entweder aus dem Kauf oder Verkauf einer Kauf- und einer Verkaufsoption zum gleichen Ausübungspreis und Ablaufzeitraum besteht. Wenn Händler einen Straddle kaufen, machen sie keine Richtungswette. Stattdessen setzen sie auf die Volatilität.
Insbesondere glaubt der Händler, dass die Option unterbewertet ist. Auf der anderen Seite ist ein Händler, der das Straddle verkauft, der Ansicht, dass Optionen überteuert sind und auch keine direktionale Ausrichtung auf den Aktienkurs haben.
Was sind Delta-neutrale Positionen?
Eine Delta-neutrale Position ist eine Position, die mit positiven und negativen Deltas erstellt wird, die sich ausgleichen, um eine Position mit einem Delta von Null zu erstellen.
Nehmen wir zum Beispiel an, ein Trader kauft 100-Dollar-Calls am Geld und kauft gleichzeitig 100-Dollar-Puts am Geld. Infolgedessen ist die Position des Traders lang und der 100-Dollar-Straddle. Im Allgemeinen haben die At-the-Money-Calls ein Delta von 0, 5 und die At-the-Money-Puts ein Delta von -0, 5. Wenn beide Optionen gekauft werden, gleichen sich die Delta-Werte aus, um eine Delta-neutrale Position zu erzielen.
