Target Corporation (TGT) meldet einen Gewinn vor dem Börsengang am Mittwoch. Wall Street-Analysten erwarten einen Gewinn von 1, 62 USD je Aktie bei einem Umsatz von 18, 32 Mrd. USD im zweiten Quartal. Die Zielaktien legten um mehr als 5% zu, nachdem der Big-Box-Einzelhändler im Mai Online-Ergebnisse verbuchte und diese Gewinne im Juni aufstockte. Der Aufwärtstrend blieb jedoch unter dem harten Widerstand von 2018 in den niedrigen 90er-Jahren stehen und verstärkte eine Handelsspanne, die sich nun über 12 Monate erstreckte.
Das Unternehmen ist dem gleichen Gegenwind ausgesetzt wie andere Einzelhändler. Die Tarife werden im September und Dezember online gestellt. Rival Walmart Inc. (WMT) meldete letzte Woche ein gesundes Wachstum, während die Anker im Einkaufszentrum zappelten, was darauf hinweist, dass die Kunden ihre langjährigen Einkaufsgewohnheiten aufgeben und nach günstigeren Alternativen suchen. Target könnte ebenfalls von dieser Abwanderung profitieren, aber die tarifbedingte Margenkomprimierung könnte den zusätzlichen Fußgängerverkehr aufwiegen.
TGT-Langzeitdiagramm (1995 - 2019)
TradingView.com
Die Zielaktien erholten sich nach einem fünfjährigen Konsolidierungsmuster im Jahr 1995 und traten in einen starken Aufwärtstrend ein, der 1999 bei 38 USD ins Stocken geriet. Als die Internetblase im Jahr 2000 platzte und eine Handelsspanne zwischen diesem Niveau und der Unterstützung im Tiefpunkt erreichte, hielt er sich relativ gut $ 20s. Ein Ausbruchsversuch aus dem Jahr 2002 schlug fehl und führte Anfang 2003 zu einem endgültigen Rückgang der Range-Unterstützung, bevor ein kräftiger Aufwärtstrend zu verzeichnen war, der in der Mitte des Jahrzehnts am Bullenmarkt beachtliche Gewinne verzeichnete.
Der Aufwärtstrend stagnierte in den niedrigen 70er-Jahren des Jahres 2007 und markierte ein kritisches Niveau, das im vierten Quartal 2018 noch anhielt. Während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 fiel er auf eine Unterstützung der 8-Jahres-Spanne und stieg Mitte der 20er-Jahre an Die Rallye endete abrupt, als Target einen Datenverstoß mit 41 Millionen Kunden meldete, der einen tiefen Rückgang auf ein Zweijahrestief bei den 50 USD auslöste s.
Im Jahr 2014 übernahmen die Bullen schließlich die Kontrolle und erzeugten einen Ausbruch, der in den unteren 80er-Jahren des ersten Halbjahres 2015 ins Stocken geriet. Der Ausbruch scheiterte dann an einem komplexen Rückgang, der durch den raschen Verlust von Marktanteilen an Amazon ausgelöst wurde. com, Inc. (AMZN) und andere E-Commerce-Molochs. Der Ausverkauf verursachte erheblichen technischen Schaden und ließ die Aktie im Juni 2017 auf ein Fünfjahrestief fallen, während eine rasche Erholung das Hoch von 2015 um nur vier Punkte überschritt, bevor sie im September 2018 ins Stocken geriet.
Das Hoch von 2007 kam im Dezember 2018 erneut ins Spiel, als ein steiler Rückgang dieses Niveau um etwa fünf Punkte unterbot, bevor das dritte V-förmige Muster in 10 Jahren auf das Hoch von Juni 2019 geschliffen wurde. Sie fiel Anfang dieses Monats und wird derzeit auf dem gleichen Niveau gehandelt, das erstmals auf dem Höhepunkt des Jahres 2015 verzeichnet wurde. Dies zeigt, dass die Aktionäre in einer der stärksten Perioden in der Marktgeschichte keine Dividendenrenditen verbucht haben.
Was ist nach dem Ergebnis zu erwarten?
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im Februar 2019 in einen Kaufzyklus ein, der gerade in die überkaufte Zone übergegangen ist. Dies ist zumindest in den frühen Phasen nicht bärisch, da vorhergesagt wird, dass Bullen nach dem Gewinnbericht dieser Woche leicht die Oberhand gewinnen könnten. Es ist jedoch schwierig, sich einen starken Aufwärtstrend vorzustellen, nachdem der Juni nicht ausgebrochen ist, während die endlosen Peitschenhiebe der Aktie viele notleidende Anleger davon abhalten werden, unabhängig von den Nachrichten ein Engagement einzugehen.
Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass die Aktie seit 2007 drei höhere Höchststände verzeichnet hat, aber mehrere Umkehrungen und Ausfälle verleihen dem mehrjährigen Kursmuster ein deutlich bärisches Aussehen. Weder Long- noch Short-Seller haben von dieser gemischten Aktion profitiert, insbesondere im Vergleich zu Walmarts zwölfjähriger kumulierter Rendite von 270%. Und unglücklicherweise für Bullen ist die Trägheit des Marktes eine mächtige Kraft, die über Jahrzehnte an ihrem Platz bleiben kann, wenn sie erst einmal etabliert ist.
Die Quintessenz
Das rückläufige langfristige Muster von Target ist voller Ausbrüche und Zusammenbrüche, was die Zuversicht mindert, dass die Aktie in einer Zeit wachsenden Gegenwinds für den Einzelhandel einen anhaltenden Aufwärtstrend verzeichnen kann.
