Nach der Veröffentlichung herausragender Gewinne im Jahr 2017 bleiben die Aussichten für US-Aktien laut einem von der Bank of America, Merrill Lynch, verwendeten Indikator im Jahr 2018 positiv. Dasselbe Barometer prognostizierte den robusten Markt im vergangenen Jahr korrekt, berichtet CNBC. Angesichts der jüngsten Ergebnisse des Indikators war die Gesamtrendite in den folgenden zwölf Monaten in 93 Prozent der Fälle positiv, mit einer durchschnittlichen Rendite von 19 Prozent nach zwölf Monaten, wie CNBC in einem Bericht von BofA Merrill Lynch Global Research zitiert.
Contrarian-Methode
Dieses Marktbarometer, das als Sell Side Consensus Indicator bezeichnet wird, wurde 1985 von Merrill Lynch pro CNBC entwickelt. Es misst die durchschnittliche Aktienallokation, die von Marktstrategen empfohlen wird. Dies ist ein konträrer Indikator, der auf dieser spezifischen Erkenntnis basiert: Je vorsichtiger oder bärischer Strategen sind, wenn sie ihren Kunden eine geringe Aktienallokation empfehlen, desto wahrscheinlicher ist es, dass Aktien in den folgenden 12 Monaten Gewinne verbuchen. Das Gegenteil ist der Fall: Wenn die Strategen optimistisch sind, schneiden die Aktien weniger gut ab. Basierend auf den Daten zum 30. November verzeichnet dieser Indikator eine relativ bärische Stimmung pro CNBC.
2017 stieg der S & P 500 Index (SPX) um 19, 4% und erzielte laut Yahoo Finance eine Gesamtrendite von 21, 8%, einschließlich Dividenden. Ende August 2016 wies der Sell-Side-Indikator laut dem früheren CNBC-Bericht für die nächsten 12 Monate auf eine Gesamtrendite von ungefähr dieser Größenordnung hin. Die tatsächliche Gesamtrendite des S & P 500 für die 12 Monate von September 2016 bis August 2017 betrug 16, 2% pro Yahoo Finance.
Bears Vs. BofA
Es wäre höchst ungewöhnlich, dass der Aktienmarkt in diesem Jahr eine Gesamtrendite von 19% verzeichnete, nachdem er letztes Jahr eine weltfremde Rendite erzielt hatte, als die Aktienindizes einen Rekord nach dem anderen brachen. Infolgedessen gibt es viele Skeptiker, die argumentieren, dass der Aktienmarkt eine scharfe Korrektur, einen Rückgang von mindestens 10 Prozent oder sogar einen Absturz in einen Bärenmarkt bewirken wird.
Einer von ihnen ist der erfahrene Marktstratege Byron Wien, derzeit stellvertretender Vorsitzender der Private Wealth Solutions Group bei The Blackstone Group LLC, der laut einem anderen CNBC-Bericht eine überfällige Marktkorrektur für 2018 erwartet. Er prognostiziert einen spekulativen Binge im Jahr 2018, gefolgt von einem Ausverkauf, der den S & P 500 auf 2.300 bzw. 14, 7% unter den Eröffnungsstand vom 3. Januar pro CNBC senkt. Höhere Zinssätze, die durch eine Rücknahme der quantitativen Lockerung durch die Federal Reserve ausgelöst wurden, werden einen Beitrag zur Korrektur leisten, so Wien. Er rechnet auch mit einer behördlichen Niederschlagung des Bitcoin-Handels angesichts der Risiken, die "so groß" sind, wie CNBC ihn zitiert.
"Der Markt hat Dampf verloren"
Die Aufwärtsbewegung der US-Aktien scheint nachzulassen, was darauf hindeutet, dass eine Korrektur in Sicht ist, so die technische Analyse von Barrons Kolumnist Michael Kahn. Kahn schreibt über seine Analyse der Bollinger Bands für den Dow Jones Industrial Average (DJIA): "Wenn der Markt ein Hoch über den Bands macht - was wir Anfang Dezember gesehen haben - und dann innerhalb der Bands ein höheres Hoch macht, es sagt uns, dass der Markt Dampf verloren hat."
Kahn führt auch mehrere Gründe für eine grundsätzliche Baisse an: Die Steuerreform ist kein Grund mehr für hoffnungsvolle Spekulationen; Nordkorea macht neue Bedrohungen; Im Iran, einem der größten Ölproduzenten, kommt es zu Unruhen. und möglicherweise droht eine Schließung der US-Regierung. Zusätzlich zitiert er Untersuchungen von Jeff Hirsch, dem Herausgeber des Stock Trader's Almanac, um ein saisonales Muster aufzuzeigen, dass der Januar historisch gesehen kein besonders starker Monat in den Wahljahren des mittelfristigen Kongresses ist, wie dies 2018 der Fall ist.
Es sei darauf hingewiesen, dass auch BofA Merrill Lynch in der offiziellen Marktprognose des Unternehmens vorsichtig ist und fordert, dass der S & P 500 im Jahr 2018 2.800 erreicht, was einer bescheidenen Steigerung von 3, 8% gegenüber dem Eröffnungswert am 3. Januar entspricht. Dies zeigt, dass BofA Merrill Lynch as ein ganzes ist viel weniger bullisch als sein erfolgreicher Verkaufsseitenindikator.
