Was ist ein steuerfreies Wertpapier?
Ein steuerfreies Wertpapier ist eine Investition, bei der das erzielte Einkommen frei von Bundes-, Landes- und / oder Kommunalsteuern ist. Die meisten steuerbefreiten Wertpapiere werden in Form von Kommunalanleihen ausgegeben, die die Verpflichtungen eines Staates, eines Territoriums oder einer Gemeinde darstellen. Für einige Anleger sind US-Zinsanleihen möglicherweise auch von der Bundeseinkommensteuer befreit.
So funktioniert eine steuerbefreite Sicherheit
Einkünfte wie Dividenden und Zinsen auf steuerbefreite Wertpapiere unterliegen nicht der Bundessteuer. Je nachdem, wo der Anleger wohnt, ist ein steuerfreies Wertpapier möglicherweise steuerfrei. Ein in einem Bundesstaat ansässiger Staatsbürger erhält normalerweise eine Steuerbefreiung für allgemeine Schuldverschreibungen von seinem Heimatstaat. Während Kommunalanleihen die häufigsten Referenzen für steuerbefreite Wertpapiere sind, können Investmentfonds, die in Kommunalanleihen, US-Sparbriefe oder andere steuerbefreite Wertpapiere investieren, ebenfalls einen Steuerbefreiungsstatus erhalten. Bundesanleihen, namentlich die US-Zinsanleihen und Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), werden auf Bundesebene besteuert, sind jedoch von staatlichen und lokalen Steuern befreit.
Die zentralen Thesen
- In einem steuerbefreiten Wertpapier wird das Einkommen steuerfrei erwirtschaftet. Kommunalobligationen, die Verpflichtungen eines Staates, eines Territoriums oder einer Gemeinde darstellen, sind ein typisches Beispiel für ein steuerbefreites Wertpapier. Steuerbefreite Wertpapiere sind wertvoller und vorteilhafter Je mehr Steuern eine Person zahlen muss.
Nehmen wir zum Beispiel an, eine lokale Regierung begibt eine Kommunalanleihe zur Finanzierung eines Freizeitparks. Ein Investor, John Smith, der im Ausstellungsstaat ansässig ist, kauft die Anleihe mit einem Nennwert von 5.000 USD, die eine Laufzeit von 2 Jahren hat und eine jährliche Kuponrate von 3% hat. Am Ende eines jeden der beiden Jahre erhält der Anleger einen Zinsertrag von 3% x 5.000 USD = 150 USD. Diese Einkünfte werden von Bund und Ländern nicht besteuert. Nach Fälligkeit der Anleihe erhält John Smith seine ursprüngliche Kapitalanlage von der lokalen Regierung zurück.
Staatliche und lokale Regierungen sowie gemeinnützige Organisationen werden ermutigt, neue Projekte durchzuführen, da steuerbefreite Anleihen, die zur Finanzierung dieser Projekte verwendet werden, niedrige Zinssätze und damit niedrige Kreditkosten aufweisen. Aufgrund des niedrigen Zinsniveaus von Kommunalanleihen müssen Anleger feststellen, ob ihre Steuereinsparungen ausreichen, um diese niedrigere Rendite auszugleichen.
Je höher die Grenzsteuerklasse eines Anlegers ist, desto wertvoller und günstiger sind für den Anleger steuerbefreite Wertpapiere. Ein steuerbefreites Wertpapier weist eine Steueräquivalentrendite auf, die häufig höher ist als die aktuelle Rendite, die von der Steuerklasse des Anlegers bestimmt wird. Die Steueräquivalenzrendite ist der zu versteuernde Zinssatz, der erforderlich wäre, um den gleichen Nachsteuerzinssatz bereitzustellen. Die Steueräquivalenzrendite einer steuerbefreiten Anleihe kann wie folgt berechnet werden:
Steueräquivalenzrendite = Steuerbefreite Rendite / (1 - Grenzsteuersatz)
Wenn beispielsweise John Smith im obigen Beispiel in die Steuerklasse von 35% fällt, entspricht die 3% -Muni-Rendite einer steuerpflichtigen Anleihe mit einer Rendite von:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046 oder 4, 6%
Was ist, wenn John Smith in der Steuerklasse von 22% liegt? Die steuerliche Gegenleistung beträgt:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038 oder 3, 8%
Je höher Ihr Steuersatz ist, desto höher ist die Steueräquivalenzrendite. Dies zeigt, wie steuerbefreite Wertpapiere am besten für diejenigen in höheren Steuerklassen geeignet sind.
In den meisten Fällen muss eine Organisation gemäß Abschnitt 501 (c) (3) des Internal Revenue Code (IRC) registriert sein, bevor sie steuerbefreite Wertpapiere ausgeben kann.
