Zinsen sind einfach die Kosten für das Ausleihen von Geld. Wie bei jeder Ware oder Dienstleistung in einer freien Marktwirtschaft läuft der Preis letztendlich auf Angebot und Nachfrage hinaus. Wenn die Nachfrage schwach ist, verlangen die Kreditgeber weniger Geld, um sich von ihrem Geld zu trennen. Wenn die Nachfrage stark ist, können sie die Gebühr, auch als Zinssatz bezeichnet, erhöhen. Nachfrage nach Finanzierung schwankt mit dem Konjunkturzyklus. Während einer Rezession kaufen weniger Menschen Autos oder Häuser (und suchen daher nach neuen Hypotheken oder Autokrediten) oder suchen nach Finanzmitteln, um ein Unternehmen zu gründen oder zu wachsen. Die Banken sind bestrebt, die Kreditvergabe zu erhöhen, und setzen ihr Geld zum Verkauf, indem sie den Zinssatz senken.
Das Angebot ändert sich auch, wenn die wirtschaftlichen Bedingungen schwanken. In dieser Hinsicht spielt die Regierung eine wichtige Rolle. Zentralbanken wie die US-Notenbank neigen dazu, während eines Abschwungs Staatsschulden zu kaufen und die stagnierende Wirtschaft mit Bargeld zu füllen, das für neue Kredite verwendet werden kann. Der Anstieg des Angebots in Verbindung mit einer verminderten Nachfrage drückt die Kurse nach unten. Das genaue Gegenteil ist während eines wirtschaftlichen Aufschwungs der Fall.
Es ist wichtig zu beachten, dass kurzfristige Kredite und langfristige Kredite von sehr unterschiedlichen Faktoren beeinflusst werden können. Zum Beispiel hat der Kauf und Verkauf von Wertpapieren durch eine Zentralbank einen viel größeren Einfluss auf die kurzfristige Kreditvergabe, wie zum Beispiel Kreditkartenzinsen und Autokredite. Für längere Anleihen wie eine 30-jährige Staatsanleihe können die Inflationsaussichten ein wichtiger Faktor sein. Wenn Verbraucher befürchten, dass der Wert ihres Geldes rapide sinkt, fordern sie einen höheren Zinssatz für ihren „Kredit“ an die Regierung.
