Als die politische Unsicherheit in Italien die globalen Märkte nach unten drückte, warnte ein Wall Street-Tierarzt, dass das größte Risiko für US-Aktien die Möglichkeit einer Krise in der Europäischen Union (EU) ist, die den Dollar stärkt und die Gewinne von Unternehmen mit starken internationalen Geschäften belastet. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Ein "gewaltiger Sturm" von Krediten bedroht Aktieninvestoren. )
Starker Dollar, um die Einnahmen zu senken
Mark Grant, Stratege von B. Riley FBR, erschien am Mittwoch in einem Interview mit CNBC, einen Tag, nachdem der Aufruhr in Italien den Markt erschütterte und den Dow Jones Industrial Average (DJIA) -Index zum Handelsschluss um 400 Punkte nach unten drückte. Er sieht zwei Situationen, die die drittgrößte Volkswirtschaft der EU, die etwa 15% des gesamten BIP der Gruppe ausmacht, aus der Union drängen könnten. Erstens könnte Italien dafür stimmen, den Block vollständig zu verlassen, oder es könnte sich weigern, sich an Sparmaßnahmen zu halten und aus dem Block gedrängt zu werden.
Eine Störung in der EU könnte den Dollar sogar noch höher treiben, "auf 1, 14 USD, vielleicht 1, 12 USD gegenüber dem Euro", erklärte Grant. Der Dollar erreichte Mitte Februar ein Hoch von rund 1, 25 USD gegenüber dem Euro und fiel am Dienstag auf rund 1, 15 USD pro Euro, den niedrigsten Stand seit Juli 2017.
Euro zu US Dollar Wechselkursdaten von YCharts
"Dies könnte erhebliche Auswirkungen auf die Aktienmärkte in den USA haben, was das Ergebnis unserer internationalen Unternehmen betrifft", erklärte der Analyst von B. Riley. Wenn die Stärke des Dollars steigt, werden Waren, die von US-amerikanischen Weltkonzernen im Ausland verkauft werden, für ausländische Verbraucher teurer als diejenigen, die von ihren ausländischen Konkurrenten verkauft werden. Besonders gefährdet sind nach Angaben der Financial Times Technologieunternehmen, die mehr als die Hälfte ihres Umsatzes außerhalb der USA erwirtschaften, und Basiskonsumgüterkonzerne. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) und JPMorgan Chase & Co. (JPM) gehören zu den Unternehmen, deren Aktien aufgrund des geopolitischen Risikos fallen könnten. Vor allem inländische Unternehmen wie Telekommunikationsanbieter, Versorger und Immobilienunternehmen gelten in diesem Umfeld als sicherer.
Italiens Abschied könnte EU bankrott machen
"Eine der wirklichen Gefahren hier ist, dass die EZB aus irgendeinem Grund, wenn Italien ihre Währung verlässt und umbenennt, einen gewaltigen Schlag erleiden würde, der sie buchstäblich bankrott machen könnte, wenn die anderen Länder nicht mehr Geld aufbringen", fügte Grant hinzu, der gearbeitet hat an der Wall Street seit vier Jahrzehnten.
Die Unsicherheit über die Zukunft der Eurozone, die durch die Befürchtungen einer steigenden Stimmung gegen die EU, politische Unruhen in Italien und anstehende Wahlen in Spanien ausgelöst wurde, hat viele, einschließlich des Milliardärs George Soros, vor einem bevorstehenden Zusammenbruch der Weltmärkte und einer "Existenzkrise" gewarnt Krise "vor der EU. Die Banken an der Wall Street zählten zu den am stärksten betroffenen Banken dieser Woche und zogen die Aktien von Morgan Stanley (MS) am Dienstag um 5, 7%, den größten Rückgang seit fast zwei Jahren. Als Reaktion darauf bezeichnete James Gorman, Chief Executive Officer (CEO) von Morgan Stanley, die Äußerungen von Soros als übertrieben und lächerlich. Er zitierte das "globale synchronisierte Wachstum" und bezweifelte, dass kurzfristige Abstriche etwas an der Strategie der Federal Reserve Bank ändern würden zu versuchen, Raten zu normalisieren.
Grants Kommentare kommen, als der Marktstier Joseph Zidle von der Blackstone Group warnt, dass der US-Aktienmarkt in den nächsten 12 Monaten hässlich werden wird, da die steigende Inflation die Unternehmensgewinne in Mitleidenschaft zu ziehen und die Verbraucher zu strecken droht. "Es ist nicht stark, aber es ist breit abgestützt. Wir sehen es in Dingen wie höheren Ölpreisen und höheren Gaspreisen, bei denen das Öl gegenüber dem Vorjahr um 50% gestiegen ist. Das Gas ist gegenüber dem Vorjahr um 20% gestiegen. Wir sehen alles." während der Löhne ", erklärte er in einem Interview mit CNBC. Trotzdem sieht er Aktien, die bis Ende des Sommers ein "Tauziehen" gegen makroökonomische Gegenwinde wie Spannungen und Fundamentaldaten in Nordkorea gewonnen haben. (Siehe auch: Morgan Stanley sieht den steilsten Fall seit zwei Jahren. )
