Warum Lifo unter ifrs (xom) verboten ist

Die LIFO-Methode (Last-In-First-Out) zur Bestandsbewertung ist nach den US-amerikanischen Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) zulässig, nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) jedoch nicht zulässig. Da die IFRS-Regeln auf Grundsätzen und nicht auf genauen Richtlinien beruhen, ist die Verwendung von LIFO aufgrund möglicher Verzerrungen der Rentabilität und des Jahresabschlusses eines Unternehmens untersagt. Grundsätzlich kann LIFO bei steigenden Preisen (Inflation) zu einer Verzerrung des Nettoeinkommens führen; LIFO-Lagerbestände basieren auf veralteten und veralteten Zahlen, und LIFO-Liquidationen können skrupellosen Managern die Möglichkeit geben, die Einnahmen künstlich zu erhöhen.

Understated Net Income

LIFO basiert auf dem Prinzip, dass der zuletzt gekaufte Bestand der erste sein wird, der verkauft wird. Betrachten wir ein Beispiel für die Auswirkungen der LIFO-Bilanzierung im Vergleich zu First-In-First-Out (FIFO) auf ein hypothetisches Unternehmen, Firma A.

Firma A Inventar Transaktionen

Kauf im Jahr

Gekaufte Einheiten

Kosten pro Einheit

Gesamtkosten des Inventars

Jahr 1

1000

1, 00 USD

1000 US-Dollar

Jahr 2

1000

1, 15 US-Dollar

1150 US-Dollar

Jahr 3

1000

1, 20 US-Dollar

1200 US-Dollar

Jahr 4

1000

1, 25 US-Dollar

1250 US-Dollar

Jahr 5

1000

1, 30 US-Dollar

1300 US-Dollar

Nehmen wir nun an, Firma A verkauft im fünften Jahr 3.500 Einheiten zu einem Preis von 2, 00 USD pro Einheit.

Unter FIFO:

Umsatz: 3.500 x 2, 00 USD = 7.000 USD

Jahr 1: 1.000 x 1, 00 $ = 1.000 $

Jahr 2: 1.000 x 1, 15 USD = 1.150 USD

Jahr 3: 1.000 x 1, 20 $ = 1.200 $

Jahr 4: 500 x 1, 25 $ = 625 $

Gesamtkosten der verkauften Waren (COGS): 3.975 USD

Gesamtbruttogewinn: $ 7.000 - $ 3.975 = $ 3.025

Wert des verbleibenden Inventars: 1.925 USD (500 Einheiten ab dem vierten Jahr + 1.000 Einheiten ab dem fünften Jahr zu den entsprechenden Kosten pro Einheit)

Unter LIFO:

Umsatz: 3.500 x 2, 00 USD = 7.000 USD

Jahr 5: 1.000 x 1, 30 USD = 1.300 USD

Jahr 4: 1.000 x 1, 25 $ = 1.250 $

Jahr 3: 1.000 x 1, 20 $ = 1.200 $

Jahr 2: 500 x 1, 15 $ = 575 $

Gesamtkosten der verkauften Waren (COGS): 4.325 USD

Wert des verbleibenden Inventars: 1.575 (1.000 Einheiten ab Jahr 1 + 500 Einheiten ab Jahr 2 zu den zugehörigen Kosten pro Einheit)

Bruttogewinn nach FIFO: 3.025 USD

Bruttogewinn unter LIFO: 2.675 USD

Wie Sie sehen, erscheint Firma A unter FIFO rentabler, obwohl sie insgesamt genau die gleiche Stückzahl verkauft hat. Auf den ersten Blick mag dies für das Management kontraproduktiv erscheinen, da es den Gewinn des Unternehmens anscheinend unterschreitet, aber der Vorteil von LIFO liegt in den Steuervorteilen. Mit niedrigeren Bruttogewinnen (höherer COGS) können Unternehmen, die LIFO einsetzen, ihre Steuerverbindlichkeiten senken. Dieser Rückgang der Steuerschuld hat einen Preis: einen stark veralteten Inventarwert.

Überholte Bilanz

LIFO wird von Unternehmen verwendet, um ihre Steuerverbindlichkeiten auf Kosten eines in der Bilanz ausgewiesenen veralteten Inventarwerts zu senken. Dadurch besteht die Möglichkeit einer stark veralteten und damit unbrauchbaren Bestandsbewertung. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Firma A kauft im 6. Jahr 1.500 Lagereinheiten zu einem Preis von 1, 40 USD und verkauft später die gleiche Anzahl von Einheiten.

Unter FIFO würde der COGS 500 Einheiten zu 1, 25 USD aus dem verbleibenden Lagerbestand von Jahr 4 und 1000 Einheiten zu 1, 30 USD aus dem fünften Jahr für insgesamt 1, 925 USD betragen. Unter LIFO wären dies die 1.500 Einheiten, die im 6. Jahr zu einem Preis von 1, 40 USD für insgesamt 2.100 USD gekauft wurden. Der verbleibende Inventarwert nach FIFO würde 2.100 USD betragen, während der Inventarwert nach LIFO 500 Einheiten ab dem 2. Jahr zu 1, 15 USD pro Einheit und 1000 Einheiten ab dem 1. Jahr zu 1, 00 USD pro Einheit betragen würde, was einem Gesamtbetrag von 1.575 USD entspricht.

Die Bilanz nach LIFO weist eindeutig einen veralteten Bestandswert aus, der vier Jahre alt ist. Außerdem, wenn Firma A jedes Jahr die gleiche Menge an Inventar kauft und verkauft (was eine starke Möglichkeit ist, wenn Firma A ein Energieunternehmen ist, da sie dazu neigt, die zuletzt erworbenen Einheiten zuerst zu verkaufen), wobei der Restwert von Jahr 1 und Jahr verbleibt 2 unberührt, würde sich die Zuverlässigkeit der Bilanz weiter verschlechtern.

Dieses Szenario ist im Jahresabschluss 2010 der ExxonMobil, Corp. (NYSE: XOM), in dem ein Bestand von 13 Mrd. USD ausgewiesen wurde, basierend auf einer LIFO-Annahme, deutlich zu erkennen. In den Anmerkungen zu diesen Aussagen gab Exxon bekannt, dass die tatsächlichen aktuellen Kosten desselben Lagerbestands 21, 3 Mrd. USD höher waren als die gemeldete Zahl. Wie Sie sich vorstellen können, kann ein Vermögenswert, der mit 13 Mrd. USD ausgewiesen wird, obwohl er tatsächlich einen Wert von 34, 3 Mrd. USD hat, ernsthafte Fragen zur Gültigkeit von LIFO aufwerfen.

Beachten Sie, dass LIFO-Bewertungen kein Problem darstellen, wenn diese Vermögenswerte, die in stark veralteten Zahlen dargestellt sind, niemals für den Wiederverkauf bestimmt sind. Von Zeit zu Zeit werden diese veralteten Vermögenswerte jedoch weiterverkauft. Dies bringt einen weiteren Streitpunkt in Bezug auf LIFO ans Licht: LIFO-Liquidationen.

LIFO-Liquidationen

Eine LIFO-Liquidation liegt vor, wenn die zuvor genannten veralteten Vermögenswerte verkauft werden, die COGS aus diesen Vermögenswerten jedoch mit den laufenden Einnahmen abgeglichen werden. Nehmen wir an, Firma A verkauft im Jahr 6 3.000 Einheiten:

Unter FIFO:

3.000 x 2, 00 US-Dollar = 6.000 US-Dollar Umsatz

COGS:

Jahr 6: 1.500 x 1, 40 $ = 2.100 $

Zuzüglich der verbleibenden Lagerbestände der Jahre 4 und 5 zu den entsprechenden Kosten pro Einheit: 1.925 USD

Gesamt: 4.025 USD

Bruttogewinn im Jahr 6 nach FIFO: 6.000 USD - 4.025 USD = 1.975 USD

Unter LIFO:

3000 x 2, 0 USD = 6000 USD Umsatz

COGS:

Jahr 6: 1500 x 1, 40 $ = 2100 $

Zuzüglich der verbleibenden Lagerbestände der Jahre 1 und 2 zu den entsprechenden Kosten pro Einheit: 1.575 USD

Insgesamt: 3.675 USD

Bruttogewinn unter LIFO: 2.325 USD

Wenn eine LIFO-Liquidation stattgefunden hat, sieht Unternehmen A weitaus rentabler aus, als wenn es FIFO verwenden würde. Dies liegt daran, dass die alten Kosten mit den aktuellen Einnahmen in einer einmaligen, nicht nachhaltigen Ertragsinflation abgeglichen werden. In Zeiten rückläufiger Wirtschaftstätigkeit könnte das Management unter Druck gesetzt werden, alte LIFO-Schichten absichtlich zu liquidieren, um die Rentabilität zu steigern. Weitere Informationen darüber, ob eine LIFO-Liquidation stattgefunden hat oder nicht, können den Fußnoten im Jahresabschluss oder den Abnahmen innerhalb der LIFO-Rücklage entnommen werden (die Inventurdifferenz zwischen dem LIFO und dem Betrag, wenn das FIFO verwendet wurde).

Endeffekt

Zwar kann argumentiert werden, dass LIFO-COGs die tatsächlich für den Kauf des Inventars anfallenden Kosten besser widerspiegeln, es ist jedoch offensichtlich, dass LIFO mehrere Mängel aufweist. LIFO versteht Gewinne für ein niedrigeres zu versteuerndes Einkommen, gibt veraltete und veraltete Bestandszahlen bekannt und kann dem Management die Möglichkeit bieten, Gewinne durch eine LIFO-Liquidation zu manipulieren. Aufgrund dieser Bedenken ist LIFO nach IFRS verboten.

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