Was ist ein Primärinstrument?
Ein Primärinstrument ist eine Finanzinvestition, deren Preis direkt auf dem Marktwert basiert. Ein Finanzinstrument kann jede Art von Finanzinvestition sein, deren Preis auf ihrem eigenen Wert basiert. Beispiele für Primärinstrumente sind unter anderem Aktien, Anleihen und Währungen. Jeder Kassamarkt, der mit Bargeld handelt, beinhaltet ein primäres Instrument.
Der Preis von derivativen Instrumenten wie Optionen und Futures basiert dagegen häufig auf dem Wert eines Primärinstruments.
Grundlegendes zu Primärinstrumenten
Primärinstrumente sind Standardfinanzanlagen. Sie werden häufig an Hauptbörsen mit hoher Liquidität gehandelt. Ihr Marktwert wird anhand von Annahmen über ihre individuellen Merkmale bestimmt.
Primärinvestitionen wie Aktien sind das, woran die meisten Anfänger denken, wenn sie über Investitionen nachdenken. Dies liegt daran, dass für eine Investition in Primärinstrumente häufig nur allgemeine Kenntnisse der Märkte und Anlagegrundsätze erforderlich sind.
Das Verständnis von Primärinstrumenten liefert das Basiswissen für Derivate. Derivate wurden zur Absicherung einiger Risiken von Primärinstrumenten gebildet. Derivate bieten auch Produkte für alternative Anlagestrategien, die auf der Spekulation von Werten der zugrunde liegenden Primärinstrumente basieren.
Die zentralen Thesen
- Ein Primärinstrument ist eine Finanzinvestition, deren Preis direkt auf dem Marktwert basiert. Zu den Primärinstrumenten gehören bar gehandelte Produkte wie Aktien, Anleihen, Währungen und Spot-Waren. Das Verständnis von Primärinstrumenten liefert das Basiswissen für Derivate, deren Preise abgeleitet werden der primäre (zugrunde liegende) Vermögenswert.
Derivative Instrumente
Derivate sind ein alternatives Produkt für Anleger, die von Änderungen des Marktwerts von Primärinstrumenten profitieren möchten. Sie sind als nicht primäre Instrumente bekannt. Call- und Put-Optionen sowie Futures sind einige der Derivate, die eingesetzt werden können, um von Primärinstrumenten zu profitieren. Derivate erhalten ihren Namen, weil sie vom primären (zugrunde liegenden) Vermögenswert abgeleitet sind.
Derivate sind aufgrund der Preisfindungsmethoden im Allgemeinen komplexer als Primärinstrumente. Derivative Produkte haben Werte, die aus dem Primärinstrument generiert werden. Aktienoptionen gehören zu den am häufigsten von alternativen Anlegern eingesetzten Derivaten. Black Scholes ist die Hauptmethode zur Berechnung des Preises von derivativen Optionen auf Aktien. Er bestimmt den Preis eines Derivats unter Berücksichtigung von fünf Eingabevariablen: dem von der Option angebotenen Ausübungspreis, dem aktuellen Aktienkurs, der Zeit bis zum Ablauf der Option, dem risikofreien Kurs und der Volatilität.
Mit Black Scholes werden die Preise für Call- und Put-Optionen berechnet. Call-Optionen bieten ein Anlageprodukt für Anleger, die von einem steigenden Aktienkurs profitieren möchten. Durch den Kauf einer Call-Option hat ein Anleger das Recht, eine Aktie zu einem festgelegten Ausübungspreis zu kaufen. Der Kauf einer Put-Option gibt einem Anleger das Recht, eine Aktie zu verkaufen, wenn er einen fallenden Kurs schätzt.
Call- und Put-Optionen sind zwei der häufigsten Arten von nicht-primären Instrumenten, die auf dem Markt gehandelt werden. Futures-Produkte sind auch nicht-primäre Instrumente, mit denen sich Anleger gegen Marktbewegungen von Primärinstrumenten absichern können. Futures-Kontrakte werden in der Regel nach dem Preismodell der Carry-Kosten oder der Erwartung bewertet. Sie ermöglichen einem Investor, durch den Kauf eines Futures-Kontrakts eine zukünftige Wette auf ein Primärinstrument abzuschließen. Futures-Kontrakte können für eine Vielzahl von Anlagen in Primärinstrumenten gekauft werden. Devisentermingeschäfte, die auf zukünftige Preise von Währungswerten setzen, gehören zu den häufigsten Arten von Termingeschäften, die von Anlegern gehandelt werden.
