Was ist eine Break-Even-Analyse?
Die Break-Even-Analyse umfasst die Berechnung und Prüfung der Sicherheitsmarge für ein Unternehmen auf der Grundlage der erzielten Einnahmen und der damit verbundenen Kosten. Bei der Analyse verschiedener Preisniveaus in Bezug auf verschiedene Nachfrageebenen eines Unternehmens wird mithilfe einer Break-Even-Analyse ermittelt, welche Umsatzniveaus zur Deckung der gesamten Fixkosten des Unternehmens erforderlich sind. Eine nachfrageseitige Analyse würde dem Verkäufer einen signifikanten Einblick in die Verkaufsmöglichkeiten geben.
Die zentralen Thesen
- Die Break-Even-Analyse gibt Aufschluss darüber, auf welchem Niveau eine Investition liegen muss, um die anfänglichen Kosten zu decken. Sie wird als Sicherheitsmaßnahme erachtet. Die Break-Even-Analyse wird in großem Umfang verwendet, vom Aktien- und Optionshandel bis hin zur Unternehmensplanung für verschiedene Projekte.
So funktioniert die Break-Even-Analyse
Die Break-Even-Analyse ist hilfreich bei der Bestimmung des Produktionsniveaus oder eines gezielten gewünschten Verkaufsmixes. Die Studie ist nur für das Management bestimmt, da die Metriken und Berechnungen für externe Quellen wie Investoren, Aufsichtsbehörden oder Finanzinstitute nicht erforderlich sind. Diese Art der Analyse hängt von einer Berechnung des Break Even Points (BEP) ab. Die Gewinnschwelle ergibt sich aus der Division der gesamten Fixkosten der Produktion durch den Preis eines Produkts pro Einzeleinheit abzüglich der variablen Produktionskosten. Fixkosten sind Kosten, die unabhängig von der Anzahl der verkauften Einheiten gleich bleiben.
Die Break-Even-Analyse untersucht die Höhe der Fixkosten im Verhältnis zum Gewinn, den jede zusätzliche produzierte und verkaufte Einheit erzielt. Im Allgemeinen hat ein Unternehmen mit niedrigeren Fixkosten eine niedrigere Gewinnschwelle für den Verkauf. Ein Unternehmen mit Fixkosten in Höhe von 0 USD hat beispielsweise beim Verkauf des ersten Produkts automatisch eine Gewinnschwelle erreicht, sofern die variablen Kosten den Umsatz nicht übersteigen. Die Anhäufung variabler Kosten schränkt jedoch den Verschuldungsgrad des Unternehmens ein, da diese Kosten von jedem verkauften Artikel stammen.
Besondere Überlegungen
Die Break-Even-Analyse wird auch von Anlegern verwendet, um zu bestimmen, zu welchem Preis sie bei einem Trade oder einer Investition die Gewinnschwelle erreichen. Die Berechnung ist hilfreich, wenn Sie mit Optionen oder einem festverzinslichen Wertpapier handeln oder eine Strategie zum Kauf erstellen.
Break-Even-Analyse
Deckungsbeitrag
Das Konzept der Break-Even-Analyse befasst sich mit dem Deckungsbeitrag eines Produkts. Der Deckungsbeitrag ist der Überschuss zwischen dem Verkaufspreis des Produkts und den gesamten variablen Kosten. Wenn sich ein Artikel beispielsweise für 100 US-Dollar verkauft, die fixen Gesamtkosten 25 US-Dollar pro Einheit und die variablen Gesamtkosten 60 US-Dollar pro Einheit betragen, beträgt der Deckungsbeitrag des Produkts 40 US-Dollar (100 US-Dollar bis 60 US-Dollar). Diese 40 USD spiegeln die Einnahmen zur Deckung der verbleibenden Fixkosten wider, die bei der Berechnung des Deckungsbeitrags nicht berücksichtigt wurden.
Berechnungen für die Break-Even-Analyse
Für die Berechnung der Break-Even-Analyse können zwei Gleichungen verwendet werden. Teilen Sie in der ersten Berechnung die gesamten Fixkosten durch den Deckungsbeitrag. Nehmen Sie im obigen Beispiel an, dass der Wert der gesamten Fixkosten 20.000 US-Dollar beträgt. Bei einem Deckungsbeitrag von 40 USD beträgt die Gewinnschwelle 500 Einheiten (20.000 USD geteilt durch 40 USD). Beim Verkauf von 500 Einheiten ist die Zahlung aller Fixkosten abgeschlossen, und das Unternehmen weist einen Nettogewinn oder -verlust von 0 USD aus.
Alternativ erfolgt die Berechnung einer Gewinnschwelle in US-Dollar, indem die gesamten Fixkosten durch das Deckungsbeitragsverhältnis dividiert werden. Das Deckungsbeitragsverhältnis ist der Deckungsbeitrag pro Anteil geteilt durch den Verkaufspreis. Zurück zum obigen Beispiel: Der Deckungsbeitrag beträgt 40% (40 USD Deckungsbeitrag pro Artikel geteilt durch 100 USD Verkaufspreis pro Artikel). Die Gewinnschwelle für den Umsatz beträgt daher 50.000 US-Dollar (20.000 US-Dollar Gesamtkosten geteilt durch 40%). Bestätigen Sie dies, indem Sie die Gewinnschwelle (500) mit dem Verkaufspreis (100 USD) multiplizieren, der 50.000 USD entspricht.
Beispiel aus der Praxis
Break-Even-Analysen werden nicht nur von Unternehmen eingesetzt. Angenommen, ein Optionshändler kauft einen Call mit 50 Strikes für eine Prämie von 1, 00 USD, wenn der Basiswert bei 46 USD handelt. Eine Break-Even-Analyse wird zeigen, dass der Kurs des Basiswerts 51 USD erreichen muss, bevor er beim Handel den Break-Even erreicht. Während der Call bei jedem Preis, der über 50 US-Dollar liegt, im Geld (ITM) liegt, muss der Händler die Optionsprämie von 1 US-Dollar, die er ursprünglich für den Kauf der Option gezahlt hat, noch zurückerhalten. (Zugehörige Informationen finden Sie unter "Wie kann ich eine Break-Even-Analyse in Excel berechnen?")
