In den Finanzmedien wird häufig auf bestimmte Zeiten in der Woche, im Monat oder im Jahr verwiesen, die in der Regel bullische oder bärische Bedingungen bieten.
Eine der historischen Realitäten des Aktienmarktes ist, dass er sich im September in der Regel am schlechtesten entwickelt hat. Der "Stock Trader's Almanac" berichtet, dass der September im Durchschnitt der Monat ist, in dem die drei Leitindizes der Börse in der Regel am schlechtesten abschneiden. Einige haben diesen jährlichen Abfall als "September-Effekt" bezeichnet.
Den September-Effekt verstehen
Seit 1950 war im September ein durchschnittlicher Rückgang des Dow Jones Industrial Average (DJIA) von 0, 8% zu verzeichnen, während der S & P 500 im September einen durchschnittlichen Rückgang von 0, 5% verzeichnete. Seit der Gründung des Nasdaq im Jahr 1971 ist sein zusammengesetzter Index im September um durchschnittlich 0, 5% gefallen. Dies ist natürlich nur ein langjähriger Durchschnitt, und der September ist mit Sicherheit nicht der schlechteste Monat des Börsenhandels im Jahr.
Der September-Effekt ist eine Marktanomalie und nicht mit einem bestimmten Marktereignis oder einer bestimmten Nachricht verbunden. In den letzten Jahren hat sich der Effekt aufgelöst. In den letzten 25 Jahren betrug die durchschnittliche monatliche Rendite für den S & P 500 im September etwa -0, 4%, während die durchschnittliche monatliche Rendite positiv ist. Darüber hinaus kam es im September nicht so häufig zu starken Kursrückgängen wie vor 1990. Eine Erklärung dafür ist, dass die Anleger mit einer „Vorpositionierung“ reagiert haben: Der Verkauf von Aktien erfolgte im August.
Die zentralen Thesen
- Seit 1950 ist der Dow Jones Industrial Average (DJIA) im Durchschnitt um 0, 8% gefallen, während der S & P 500 im September im Durchschnitt um 0, 5% gefallen ist news.The September Effect ist ein weltweites Phänomen; Dies betrifft nicht nur die US-Märkte.
Erläuterungen zum September-Effekt
Der September-Effekt ist nicht nur auf US-Aktien beschränkt, sondern ist mit Märkten weltweit verbunden. Einige Analysten sind der Ansicht, dass der negative Effekt auf die Märkte auf saisonale Verhaltensverzerrungen zurückzuführen ist, wenn Anleger ihre Portfolios zum Ende des Sommers ändern, um Gewinne zu erzielen.
Ein weiterer Grund könnte sein, dass die meisten Investmentfonds ihre Bestände einlösen, um Steuerverluste zu erzielen. Eine andere spezielle Theorie weist auf die Tatsache hin, dass in den Sommermonaten normalerweise nur geringfügige Umsätze zu verzeichnen sind, da sich eine gute Anzahl von Anlegern normalerweise die Ferien nehmen und während dieser Ausfallzeit den aktiven Handel mit ihren Portfolios unterlassen.
Sobald die Herbstsaison beginnt und diese Urlaubsinvestoren zur Arbeit zurückkehren, verlassen sie Positionen, die sie für den Verkauf geplant hatten. Wenn dies eintritt, erhöht sich der Verkaufsdruck auf den Markt und damit insgesamt ein Rückgang.
Darüber hinaus haben viele Investmentfonds ihr Geschäftsjahresende im September. Manager von Investmentfonds verkaufen im Durchschnitt in der Regel Positionen, die vor Jahresende verloren haben, und dieser Trend ist eine weitere mögliche Erklärung für die schwache Performance des Marktes im September.
Wenn Sie mehr über interessante Marktphänomene wie dieses erfahren möchten, lesen Sie unser Tutorial zu den größten Marktabstürzen und "Eine Einführung in Behavioral Finance".
