Die wichtigsten Indizes erholten sich seit dem 9. Februar stark und beendeten einen durch die steigenden Zinsen verursachten starken Rückgang. Der Markt könnte jedoch in den kommenden Wochen die Tiefstände erneut testen und die jüngsten Dip-Käufer bestrafen. Noch wichtiger ist, dass diese Unterstützungsniveaus abbrechen und den nächsten Abschnitt einer Zwischenkorrektur auslösen könnten, die einen erheblichen Teil des Aufwärtstrends von 2017 offen legt. Angesichts der Bedrohung sollten die Marktteilnehmer defensive Maßnahmen ergreifen, um die Renditen zu schützen und sich an ein widrigeres Marktumfeld anzupassen.
Die Entlassung von Chef-Wirtschaftsberater Gary Cohn beseitigt ein großes Hindernis für Metallzölle und andere Maßnahmen, die sich gegen chinesische Importe richten dürften. Diese politischen Entscheidungen könnten einen Handelskrieg auslösen, der sich stark negativ auf das Wachstum der USA auswirkt. Leider dürfte die Inflation zur gleichen Zeit eskalieren, was die Gefahr einer Stagflation erhöht, da die Amerikaner gezwungen sind, mehr für alles zu bezahlen, von Konserven bis hin zu ihren Lieblingskäufen bei Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime. (Weitere Informationen finden Sie unter: Welche Aktien gewinnen oder verlieren Stahl- und Aluminiumtarife? )
Der SPDR S & P 500 ETF (SPY) startete wie eine Rakete zu Beginn des Jahres 2018 und fügte eine historische Rallye hinzu, die nach der Wahl von Donald Trump im Jahr 2016 begann. Der Aufwärtstrend erreichte am 26. Januar ein Allzeithoch bei 286, 63 US-Dollar und überschritt den Höchststand. Dies führte zu einem deutlichen Rückgang, der im Tief vom 9. Februar einen Verlust von 11, 5% verzeichnete. Die Käufer gingen in das Monatsende über und zogen die Aktie bis zum Stalling am 27. Februar durch den Abwärtstrend.
Die Preisentwicklung hat sich in der Nähe des 50-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) angesiedelt und ein uneinheitliches Muster entwickelt, das weder Bullen noch Bären begünstigt. Ein Fibonacci-Gitter, das sich über die ausverkaufte Welle erstreckt, platziert den Höhepunkt des Bounce in der Nähe des.786-Retracements, das dafür berüchtigt ist, bei sich entwickelnden Abwärtstrends niedrigere Hochs zu drucken. Erste Nachrichten über die Zölle in der vergangenen Woche ließen den Fonds in die Rückführung von 0, 386 nahe 265 US-Dollar fallen, die die Bullen verteidigen müssen, um nicht in den Tiefststand zurückzukehren.
Der Fonds könnte ein Spiel zwischen 50 und 200 Flipper spielen, das zwischen dem 50-Tage-EMA bei 271 USD und dem 200-Tage-EMA bei 258 USD liegt. In diesem Fall ist ein erneuter Test des Februar-Tiefs wahrscheinlich, so dass die Marktteilnehmer entscheiden können, ob die Preisbewegung in eine breite Handelsspanne oder einen dazwischen liegenden Abwärtstrend eingetreten ist, der auf die 200-Wochen-EMA abzielt und derzeit von 218 USD ansteigt. Die Wahrscheinlichkeit eines Handelskrieges wird der entscheidende Faktor sein, wobei sich die chinesische Politik stärker negativ auswirkt als die breit angelegten Metallzölle.
Der Invesco QQQ Trust (QQQ) ist im Januar 2017 über dem Hoch der Internetblase von 2000 ausgebrochen und hat einen starken Trendfortschritt verzeichnet, der bis Januar 2018 einen geringen Rückgang verzeichnete, als der Fonds bei 170, 95 USD seinen Höchststand erreichte. Sie fiel in den nächsten zwei Wochen um mehr als 20 Punkte und 12% und lag nur zwei Punkte über der 200-Tage-EMA. Der anschließende Aufschwung verzeichnete Ende Februar einen stärkeren Aufwärtstrend als der SPY und machte fast 100% des Rückgangs wieder wett.
Ein Pullback zum Handelsschluss am Freitag erreichte das Fibonacci-Retracement-Niveau von 0, 618 nahe 163 USD und führte zu einem starken Aufwärtstrend, der unter dem Zwei-Wochen-Hoch um weniger als zwei Punkte ins Stocken geriet. Die Aktion des Tagespreises am Mittwochmorgen prüfte das Niveau von 167 USD, aber der Fonds behauptet sich gut in der Eröffnungsglocke. Ein Ausbruch über 171 USD würde weitere Verkaufssignale zunichte machen und möglicherweise einen weiteren Trendfortschritt unterstützen.
Während sich QQQ besser behauptet als SPY, ist es unwahrscheinlich, dass es ohne Blue-Chip-Beteiligung zu Rallyes oder Ausbrüchen kommt. In der Zwischenzeit wird der anhaltende Verkaufsdruck das Tief der letzten Woche anvisieren, wobei eine Aufschlüsselung die Tür zu 158 USD öffnet. Erstaunlicherweise hat SPYs On-Balance-Volumen (OBV) im vergangenen Monat ein stärkeres Kaufinteresse gezeigt als sein großer Tech-Zwilling, was darauf hindeutet, dass die relative Stärke von QQQ schnell nachlässt, wenn die Blue Chips nach unten tendieren.
Die Quintessenz
Die wichtigsten Indizes sind jetzt einem raschen Rückgang ausgesetzt, der die Korrekturtiefs des Vormonats testet. Die.382 Retracement-Niveaus bei SPY $ 265 und QQQ $ 158 markieren Linien im Sand, die gehalten werden müssen, um diesen Test zu vermeiden und einen Zusammenbruch auf neue Tiefstände von 2018 zu riskieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: 6 Gründe für eine weitere Börsenkorrektur in Höhe von 6 Billionen US-Dollar .)
