Die durchschnittlichen Löhne der größten Unternehmen an der Wall Street sind vor der Finanzkrise von ihrem Niveau abgefallen, obwohl US-Banken laut einem ausführlichen Bericht in Bloomberg Rekordgewinne verbuchten. Die Löhne könnten noch weiter gesenkt werden, da die Leitzinssenkungen der Federal Reserve das Gewinnwachstum im Finanzsektor zu dämpfen drohen.
Bereinigt um das durchschnittliche nominale Lohnwachstum seit 2007 sanken die durchschnittlichen Löhne pro Mitarbeiter unter den 12 größten US- und europäischen Banken am stärksten: 61% bei Goldman Sachs, 46% bei Credit Suisse, 36% bei Deutsche Bank, 34% bei Morgan Stanley, 32% bei UBS und 21% bei JPMorgan. Die durchschnittlichen bereinigten Löhne gingen in allen 12 Banken um 14% zurück, wobei das Personal im Investment Banking und im Wertpapierhandel die größten Zugriffe verzeichnete.
Die Vergütung von Führungskräften hat ebenfalls gelitten, wie der CEO von Goldman, David Solomon, belegt. Während sein Vergütungspaket 2018 satte 23 Millionen US-Dollar betrug, verdiente sein Vorgänger 2007 dreimal so viel.
Bedeutung für Investoren
"Das Geschäft hat sich in den letzten zehn Jahren gewandelt", sagte Richard Lipstein, Geschäftsführer in der Finanzdienstleistungspraxis der Personalvermittlungsfirma Gilbert Tweed International gegenüber Bloomberg. „Trader waren am schlimmsten betroffen, da der Handel nicht mehr so war wie früher. Jetzt sind Jobs in Technologie und Einzelhandel. Sie können weitere Mitarbeiter einstellen, aber diese sind nicht so hochbezahlt wie Trader “, fügte er hinzu.
Die durchschnittliche Vergütung für mittelständische Mitarbeiter im Wertpapierhandel und im institutionellen Vertrieb liegt nach Angaben von Bloomberg bei der Hälfte des Vorjahreswerts (jetzt etwa 400.000 bis 800.000 USD pro Bankrekrutierungsunternehmen, Sheffield Haworth). Für mittelständische Investmentbanker sinkt die Vergütung um etwa ein Drittel, jetzt zwischen 600.000 und 950.000 US-Dollar, während die Geschäftsführer heute etwa 30% weniger verdienen, durchschnittlich 1, 5 bis 2 Millionen US-Dollar pro Quelle.
"Der Wettbewerb um Investmentbanker ist nach wie vor hart, da die Beratungsgeschäfte viel Marktanteil erobert haben und Top-Talente von den großen Banken entführen können", sagte Julian Bell, Leiter der Investmentbanking-Abteilung bei Sheffield Haworth, gegenüber Bloomberg. „Die Full-Service-Banken müssen also immer noch mehr für ihre Banker bezahlen, als sie möchten. Das Gleiche gilt nicht für Händler, da der Umsatz und die Rentabilität des Handels gesunken sind und Sie immer noch große Bilanzen benötigen, um erfolgreich zu sein “, fügte er hinzu.
Steuersenkungen und robuste Konsumausgaben haben in den USA zu Rekordgewinnen bei den Banken geführt, und die europäischen Banken verzeichneten laut Bloomberg eine Zunahme der Kreditvergabe. Die Branche automatisiert sich jedoch schnell, sodass es immer unwahrscheinlicher wird, dass die Durchschnittslöhne wieder auf das Vorkrisenniveau zurückkehren. Darüber hinaus reduzieren kleinere Unternehmen das Risiko, indem sie den Handel zugunsten von Consumer Banking und Wealth Management reduzieren. Beide Bereiche produzieren im Allgemeinen viel kleinere Gehaltspakete.
Goldman Sachs hat sich vom Investmentbanking über den Handel bis hin zu Consumer Banking, Kreditkarten und Transaktionsdiensten diversifiziert. Die Credit Suisse setzt auf Wealth Management und verlegt verschiedene Funktionen an Billigstandorte wie Indien und Polen. Die Deutsche Bank hat im Jahr 2010 durch den Erwerb der inländischen Privatkundenbank Deutsche Postbank 20.000 schlecht bezahlte Mitarbeiter eingestellt. Währenddessen ziehen sich sowohl die Deutsche Bank als auch die UBS Group von der Wall Street zurück und reduzieren den Handel und das Investment Banking radikal.
Vorausschauen
Inmitten eines Zyklus von Zinssenkungen durch die Fed dürften die Gewinne der Banken bis 2020 leiden, warnt Zacks Equity Service. JPMorgan Chase & Co. (JPM) und Goldman Sachs Group Inc. (GS) gehören zu den großen Banken, die ihre Gewinnprognosen für die kommenden Quartale reduziert haben, so Zacks. Niedrigere Einnahmen führen zwangsläufig zu niedrigeren Prämien und möglicherweise sogar zu einem langsameren Wachstum der Grundgehälter im Bankensektor.
