Was ist das Handelsvolumen?
Das Handelsvolumen ist die Gesamtmenge der Aktien oder Kontrakte, die für ein bestimmtes Wertpapier gehandelt werden. Sie kann an jeder Art von Wertpapier gemessen werden, das an einem Handelstag gehandelt wird. Das Handelsvolumen oder Handelsvolumen wird an Aktien, Anleihen, Optionskontrakten, Terminkontrakten und Waren aller Art gemessen.
Grundlagen des Handelsvolumens
Das Handelsvolumen misst die Gesamtzahl der Aktien oder Kontrakte, die für ein bestimmtes Wertpapier während eines bestimmten Zeitraums getätigt wurden. Darin ist die Gesamtzahl der Aktien enthalten, die zwischen einem Käufer und einem Verkäufer während einer Transaktion getätigt wurden. Wenn Wertpapiere aktiver gehandelt werden, ist ihr Handelsvolumen hoch, und wenn Wertpapiere weniger aktiv gehandelt werden, ist ihr Handelsvolumen niedrig.
Jede Marktbörse verfolgt ihr Handelsvolumen und liefert Volumendaten. Das Volumen der Handelsnummern wird während des aktuellen Handelstages einmal pro Stunde gemeldet. Diese stündlich gemeldeten Handelsvolumina sind Schätzungen. Ein am Ende des Tages gemeldetes Handelsvolumen ist ebenfalls eine Schätzung. Die endgültigen tatsächlichen Zahlen werden am folgenden Tag gemeldet. Anleger können auch das Tick-Volumen eines Wertpapiers oder die Anzahl der Änderungen des Kontraktpreises als Ersatz für das Handelsvolumen verfolgen, da sich die Preise mit einem höheren Handelsvolumen tendenziell häufiger ändern.
Das Volumen informiert die Anleger über die Aktivität und Liquidität des Marktes. Höhere Handelsvolumina für ein bestimmtes Wertpapier bedeuten höhere Liquidität, bessere Auftragsausführung und einen aktiveren Markt für die Verbindung von Käufer und Verkäufer. Wenn Anleger die Richtung des Aktienmarkts nicht genau einschätzen, steigt das Handelsvolumen für Futures tendenziell an, wodurch Optionen und Futures auf bestimmte Wertpapiere häufig aktiver gehandelt werden. Das Gesamtvolumen ist in der Regel in der Nähe der Öffnungs- und Schließzeiten des Marktes sowie montags und freitags höher. Zur Mittagszeit und vor den Ferien ist es meist niedriger.
In jüngster Zeit haben Hochfrequenzhändler und Indexfonds einen wichtigen Beitrag zur Statistik des Handelsvolumens in den US-Märkten geleistet. Laut einer JPMorgan-Studie aus dem Jahr 2017 waren passive Anleger wie ETFs und quantitative Anlagekonten, die den hochfrequenten algorithmischen Handel nutzen, für 60 Prozent des gesamten Handelsvolumens verantwortlich, während "fundamentale diskretionäre Händler" (oder Händler, die die fundamentalen Faktoren bewerten, die eine Aktie beeinflussen) vor einer Investition) machten nur 10 Prozent der Gesamtzahlen aus.
Händler und Handelsvolumen
Händler verwenden verschiedene Handelsfaktoren in der technischen Analyse. Das Handelsvolumen ist einer der einfachsten technischen Faktoren, die von Händlern bei der Betrachtung von Marktgeschäften analysiert werden. Das Handelsvolumen während eines starken Preisanstiegs oder -rückgangs ist für Händler oft wichtig, da hohe Volumina mit Preisänderungen auf spezifische Handelskatalysatoren hinweisen können. Hohe Volumina, die mit Richtungsänderungen des Preises verbunden sind, können auch dazu beitragen, die Werthaltigkeit eines Wertpapiers zu stärken.
Volumenstufen können Händlern auch dabei helfen, festgelegte Zeiten für eine Transaktion festzulegen. Händler verfolgen das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen eines Wertpapiers über kurze und längere Zeiträume, wenn sie Entscheidungen zum Handelszeitpunkt treffen. Händler können auch mehrere technische Analyseindikatoren verwenden, die das Volumen berücksichtigen. Die Securities and Exchange Commission (SEC) regelt den Verkauf von Wertpapieren durch Händler. Gemäß Regel 144 können Verkäufer keine Wertpapierverkäufe tätigen, die 1% der ausgegebenen Aktien derselben Klasse, die verkauft werden, überschreiten.
Die zentralen Thesen
- Das Handelsvolumen bezieht sich auf die Gesamtzahl der Aktien oder Kontrakte, die zwischen Käufern und Verkäufern eines Wertpapiers während der Handelszeiten an einem bestimmten Tag ausgetauscht werden. Es ist ein Maß für die Aktivität und Liquidität des Marktes. Höhere Handelsvolumina gelten als gut, weil sie mehr Liquidität und eine bessere Auftragsausführung bedeuten.
Beispiel für das Handelsvolumen
Angenommen, ein Markt besteht aus zwei Händlern. Der erste Händler kauft 500 Aktien von ABC und verkauft 250 Aktien von XYZ. Der andere Händler kauft 500 Aktien und verkauft 250 DEF-Aktien an den ersten Händler. Das Gesamtvolumen des Handels auf dem Markt beträgt 1000 (500 Aktien von ABC +250 XYZ-Aktien + 250 Aktien von DEF).
