Was ist ein weiter Wirtschaftsgraben?
Ein breiter Wirtschaftsgraben ist eine Art nachhaltiger Wettbewerbsvorteil eines Unternehmens, der es den Konkurrenten erschwert, ihren Marktanteil zu verringern. Der Begriff Wirtschaftsgraben wurde vom Investor Warren Buffett populär gemacht und leitet sich von den wassergefüllten Gräben ab, die mittelalterliche Burgen umgaben. Je breiter der Burggraben, desto schwieriger wäre es für einen Eindringling, die Burg zu erreichen.
Ein breiter wirtschaftlicher Graben kann durch verschiedene Faktoren verursacht werden, die es anderen Unternehmen möglicherweise erschweren, Marktanteile zu stehlen. Zu diesen Faktoren können hohe Markteintrittsbarrieren für die Industrie gehören, oder das Geschäft mit dem Wassergraben kann Patente für mehrere Produkte besitzen, die für die Bereitstellung eines bestimmten Produkts oder einer bestimmten Dienstleistung unerlässlich sind.
Die zentralen Thesen
- Ein Wirtschaftsgraben ist ein klarer Vorteil, den ein Unternehmen gegenüber seinen Konkurrenten hat, der es ihm ermöglicht, seinen Marktanteil und seine Rentabilität zu schützen. Ein breiter Wirtschaftsgraben ist schwer nachzuahmen oder zu duplizieren (z. B. Markenidentität, Patente) und schafft so einen wirksamen Vorteil Barriere gegen die Konkurrenz anderer Unternehmen. Unternehmen mit einem breiten Wirtschaftsgraben können große Mengen an freiem Cashflow generieren und haben eine Erfolgsgeschichte von starken Erträgen.
Einen weiten Wirtschaftsgraben verstehen
Der von Warren Buffett populäre Begriff Wirtschaftsgraben bezieht sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, Wettbewerbsvorteile gegenüber seinen Konkurrenten zu erzielen, um seine langfristigen Gewinne und Marktanteile vor konkurrierenden Unternehmen zu schützen. Wie eine mittelalterliche Burg dient der Burggraben dazu, die Bewohner der Festung und ihren Reichtum vor Außenstehenden zu schützen.
Unternehmen, die mindestens einen Faktor des Porter-5-Streitkräfte-Modells besitzen, würden einen breiten wirtschaftlichen Graben besitzen. Zum Beispiel würde ein Unternehmen, das ein exklusives Patent für die Entwicklung eines Wundermittels besitzt, potenzielle Wettbewerber effektiv von seinem Geschäft fernhalten. Wenige oder gar keine Wettbewerber würden es dem Unternehmen ermöglichen, kontinuierlich hohe Gewinne zu erwirtschaften.
Ein Unternehmen, das in einem Geschäft existiert, in dem die Anlaufkosten für kleine Einsteiger unerschwinglich sind, hätte auch einen großen Wassergraben. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie ein Unternehmen einen wirtschaftlichen Graben schafft, der es ihm ermöglicht, einen signifikanten Vorteil gegenüber seinen Wettbewerbern zu haben.
Quellen der Wirtschaftsgräben
Ein Unternehmen, das in der Lage ist, im Vergleich zu seinen Mitbewerbern niedrige Betriebskosten im Verhältnis zum Umsatz aufrechtzuerhalten, hat Kostenvorteile und kann seinen Wettbewerb unterbieten, indem es die Preise senkt und die Konkurrenz in Schach hält. Betrachten Sie Wal-Mart Stores Inc., das ein immenses Umsatzvolumen aufweist und mit seinen Lieferanten niedrige Preise verhandelt, was zu kostengünstigen Produkten in seinen Filialen führt, die von den Wettbewerbern nur schwer zu reproduzieren sind.
Immaterielle Vermögenswerte beziehen sich auf Patente, Marken und Lizenzen, mit denen ein Unternehmen seinen Produktionsprozess schützen und Premiumpreise verlangen kann. Während Marken in der Regel aus überlegenen Produktangeboten und Marketingmaßnahmen abgeleitet werden, werden Patente als Ergebnis von Unternehmensanmeldungen bei Regierungen erhalten, um das Know-how für einen bestimmten Zeitraum (in der Regel 20 Jahre) zu schützen. Pharmaunternehmen erzielen durch patentierte Arzneimittel hohe Gewinne, nachdem sie Milliarden für Forschung und Entwicklung ausgegeben haben.
Effiziente Skaleneffekte entstehen, wenn ein bestimmter Markt von einer begrenzten Anzahl von Unternehmen am besten bedient wird und ihnen einen monopolnahen Status verleiht. Versorgungsunternehmen sind Beispiele für Unternehmen mit einer effizienten Größe, die für die Versorgung ihrer Kunden mit Strom und Wasser in einem einzigen geografischen Gebiet erforderlich sind. Der Bau eines zweiten Versorgungsunternehmens in der gleichen Gegend wäre zu kostspielig und ineffizient.
Wechselkosten sind eine andere Art von wirtschaftlichem Wassergraben, was es für Verbraucher sehr zeitaufwendig und teuer macht, Produkte oder Marken zu wechseln. Autodesk Inc. bietet verschiedene Softwarelösungen für Ingenieure und Designer an, die sehr schwer zu erlernen sind. Sobald ein Autodesk-Kunde seine Software verwendet, ist es unwahrscheinlich, dass er wechselt, sodass Autodesk Premium-Preise für seine Produkte berechnen kann.
Der Netzwerkeffekt kann den Wirtschaftsgraben eines Unternehmens weiter stärken, indem seine Produkte umso wertvoller werden, je mehr Menschen sie verwenden. Ein Beispiel für einen Netzwerkeffekt sind Online-Marktplätze wie Amazon und eBay, die bei Verbrauchern aufgrund der großen Anzahl von Käufern und Verkäufern verschiedener Produkte über ihre Plattformen sehr beliebt sind.
