Eine Studie nach der anderen hat gezeigt, dass Frauen in Bezug auf Investitionen weniger aggressiv sind als Männer. Es gibt verschiedene Argumente, warum dies so ist. Eine Theorie besagt, dass geringere Einnahmen aus kleineren Gehaltsschecks zu einem konservativeren Ansatz führen, da Frauen versuchen, nicht das Wenige zu verlieren, das sie haben. Ein anderes deutet darauf hin, dass die Biologie und der mütterliche Instinkt eine Rolle spielen, und argumentiert, dass der Schutzinstinkt, der Müttern oft zugeschrieben wird, sie eher zögert, Risiken einzugehen. Abgesehen von möglichen Gründen ist der konservativere Investmentansatz im Allgemeinen mit einer Vielzahl von Merkmalen verbunden, einschließlich einer größeren Risikoaversion, größerer Sorge um Verluste und weniger häufigem Handeln. Nach gängiger Logik sind dies alles negative Eigenschaften, die Sie haben müssen, wenn Sie Geld an den Finanzmärkten verdienen möchten.
Schlechte Eigenschaften lohnen sich?
Die Hauptgründe, warum die Kritiker argumentieren, dass Frauen aggressiver sein müssen, sind Langlebigkeit und das Risiko-Nutzen-Verhältnis. Das Argument der Langlebigkeit verweist auf die Tatsache, dass Frauen tendenziell länger leben als Männer. Hier gibt es wenig Argumente, da Statistiken auf der ganzen Welt gezeigt haben, dass Frauen länger leben.
Dies bedeutet natürlich, dass Frauen höhere Kosten haben als Männer. An einem Ende des Spektrums müssen sie für weitere Jahre ihre Grundbedürfnisse befriedigen. Dazu gehören Miete, Nebenkosten und all die anderen kleinen Ausgaben, die jeden Monat anfallen. Am anderen Ende des Spektrums befinden sich die großen Ticketartikel wie das Gesundheitswesen; Da die durchschnittliche Frau länger als der durchschnittliche Mann älter sein wird, ist es wahrscheinlich, dass Frauen mit höheren Gesundheitskosten konfrontiert werden. Diese Kosten können beispielsweise Versicherungen, Medikamente, Krankenhausaufenthalte, chirurgische Eingriffe und Langzeitpflege umfassen.
Diese Artikel sind nicht nur teuer, sondern die politischen Strömungen in vielen Industrienationen verringern auch den Beitrag, den die Regierung zu diesen Artikeln leistet. Entscheidungen in den USA von Unternehmen werden genauso getroffen, da Arbeitgeber und Versicherer einen teureren und weniger umfassenden Versicherungsschutz anbieten. All diese Trends können zu höheren Ausgaben für ältere Menschen führen, da sie gezwungen sind, höhere Zuzahlungen, höhere Prämien und höhere Auslagen zu leisten.
Der Risiko / Ertrag-Kompromiss ist auch ein Faktor, da ein höheres Risiko tendenziell zu höheren Erträgen führt. Auch hier würden sich nur wenige streiten. Es ist klar, dass eine Investition in Aktien langfristig wahrscheinlich zu höheren Renditen führt als eine Investition in Anleihen, eine Investition in Anleihen wahrscheinlich höhere Renditen bringt als das Einlegen des Geldes auf ein Bankkonto, und das Einlegen des Geldes auf ein Bankkonto wahrscheinlich zu einer besseren Rendite führt Ergebnis, als es unter Ihr Kissen zu legen.
Da eine konservativere Herangehensweise an Investitionen zu einem geringeren Risiko führt, verdienen Frauen im Vergleich zu den Erträgen, die Männer im selben Zeitraum erzielen, wahrscheinlich weniger mit ihren Investitionen. Diese Faktoren deuten darauf hin, dass Frauen weniger Geld haben, als sie in ihren "goldenen Jahren" möglicherweise brauchen, um die Rechnungen zu bezahlen. Aus theoretischer Sicht sieht das Argument gut aus. In der realen Welt funktioniert es nicht so, wie Sie es vielleicht erwarten.
Sallie Krawcheck: Investopedia-Profil
Boys, Bubbles und Bottom Lines
Schauen wir uns an, wie es den Männern ergangen ist, da der feminine Ansatz des Investierens als Verlierstrategie eingestuft wurde. Männer haben die Finanzdienstleistungswelt von Anfang an beherrscht. Sie leiten die großen Unternehmen, sie beherrschen die Wall Street und sie kontrollieren das Geld, aber die empirischen Beweise deuten darauf hin, dass ihre Anlageergebnisse den von Frauen erzielten durchweg hinterherhinken. Auch in Studien von John Coates (einem ehemaligen Wall Street-Händler) gibt es Hinweise darauf, dass ein Zusammenhang zwischen Testosteron und Risikobereitschaft zu irrationalem Überschwang führt. Coates stellt fest, dass "Ökonomen davon ausgegangen sind, dass alles Verhalten bewusst und rational ist… Sie haben die Tatsache ignoriert, dass sowohl chemische als auch elektrische Signale den Umgang mit finanziellen Risiken beeinflussen.
Um seine Hypothese zu überprüfen, untersuchte Coates die Auswirkungen des Testosteron- und Cortisolspiegels auf Investitionsentscheidungen. Er fand eine Verbindung zwischen dem chemischen Niveau und dem Handelsverhalten. Ein hoher Testosteronspiegel führte zu einem erhöhten Risiko. Laut Coates beruht das Risiko nicht auf überlegenen Kenntnissen oder Fähigkeiten, sondern auf einer chemischen Reaktion auf Testosteron. Er setzt es mit dem "Sieger-Effekt" gleich, bei dem sich Athleten, die bei Veranstaltungen erfolgreich sind, unbesiegbar fühlen. In der Finanzbranche setzt er dies mit der Dotcom-Blase gleich, in der "Händler euphorisch und Investoren wahnsinnig waren".
Er stellte auch fest, dass der Cortisolspiegel während eines Marktabsturzes ansteigt, die Risikoaversion unter den Händlern erhöht und den Rückgang verschärft. Da Frauen einen signifikant niedrigeren Testosteronspiegel haben, argumentiert Coates, dass sie weniger anfällig für den irrationalen Überschwang sind, der mit Börsenblasen verbunden ist. Während sich die Studie von Coats auf biologische Faktoren konzentriert, ist es nicht die einzige Studie, die ähnliche Schlussfolgerungen hinsichtlich der Unterschiede im Investitionsverhalten zwischen Männern und Frauen zieht.
Östrogenfaktor oder gesunder Menschenverstand?
Studien zu geschlechtsspezifischen Unterschieden im Anlageverhalten zeigen, dass weibliche Anleger langfristig eine konsistente Outperformance gegenüber Männern aufweisen. Dieser Leistungsunterschied ist am deutlichsten, wenn die Märkte schlecht sind. Warum erging es Frauen besser? Sie gingen weniger Risiken ein. sie machten sich mehr Sorgen um Verluste; Sie haben weniger gehandelt und mehr verdient.
Unabhängig davon, ob die Ergebnisse von der Biologie vorgegeben sind oder nicht, ist der von einem gerechteren Geschlecht bevorzugte Anlageansatz ein bewährter, traditioneller Anlageansatz, der häufig als "Kaufen und Halten" bezeichnet wird. Die Strategie ist einfach: Investoren identifizieren eine vielversprechende Investition, kaufen sie und halten sie für einen langen Zeitraum, unabhängig von den kurzfristigen Marktbedingungen.
Tippen Sie auf Ihre weibliche Seite
Meine Damen, die Beweise sind klar. Sie müssen kein Junge sein oder sich wie ein Junge verhalten, um zu gewinnen. Genau das Gegenteil zu tun ist wahrscheinlich besser für Ihre finanzielle Gesundheit. Und Leute, es ist okay, Sie können die gleichen Strategien auch in Ihren persönlichen Planungsbemühungen anwenden. Um anzufangen, beachten Sie einfach diese vier Prinzipien:
Verlassen Sie sich auf Logik
Nehmen Sie die Biologie aus dem Bild. Ignorieren Sie das Testosteron-Bedürfnis, Risiken einzugehen, und das Cortisol-Bedürfnis, in schwierigen Zeiten zu fliehen. Denken Sie stattdessen nach, bevor Sie handeln. Nehmen Sie sich Zeit, planen Sie sorgfältig und treffen Sie bewusste Entscheidungen.
Achten Sie auf die Asset Allocation
Die meisten Finanzfachleute sind sich einig, dass die Asset Allocation eine der wichtigsten Entscheidungen ist, die Anleger treffen. Mit anderen Worten, Ihre Auswahl der einzelnen Wertpapiere hängt von der Art und Weise ab, in der Sie Ihre Anlagen in Aktien, Anleihen und Barmitteln sowie Äquivalenten, die die wichtigsten Bestimmungsfaktoren für Ihre Anlageergebnisse darstellen, vornehmen. Finden Sie Ihre Ziele heraus und ordnen Sie Ihr Vermögen entsprechend zu.
Kein Market Timing
Seien Sie vorsichtig und akzeptieren Sie die Tatsache, dass Sie wahrscheinlich keine perfekten Anlageentscheidungen treffen werden, die es Ihnen ermöglichen, den richtigen Zeitpunkt zu wählen, um an der Talsohle in den Markt einzusteigen und auf dem Höhepunkt zu verkaufen. Kaufen Sie stattdessen, wenn Sie es sich leisten können, zu kaufen und zu verkaufen, wenn Sie Ihr Ziel erreichen. Es ist ein einfacher, stressfreier Plan.
Vergessen Sie nicht die Gebühren
Trotz der Attraktivität des Wettbewerbs, bei dem sich Männer gegen Frauen durchsetzen, ist der Unterschied in ihren Erträgen nicht dramatisch. Zum Beispiel berichtete eine Studie im The Quarterly Journal of Economics , dass "der Handel die Nettoerträge von Männern um 2, 65 Prozentpunkte pro Jahr im Vergleich zu 1, 72 Prozentpunkten für Frauen verringert". Wie bei einem Index ist der Unterschied zwischen Erfolg und Misserfolg im Allgemeinen ein Spiel um Zentimeter und nicht um Meilen. In diesem Sinne zählt jeder Cent, und in Gebühren ausgezahlte Cent sind Cent, die nicht für Sie arbeiten. Langfristig können niedrigere Gebühren den Unterschied zwischen ein paar zusätzlichen Dollars in Ihrer Brieftasche oder ein paar Dollars ausmachen, die Sie nicht mit nach Hause nehmen können.
Die Quintessenz
Mit ein wenig Nachdenken, ein wenig Vorsicht und ein wenig Anstrengung können Sie die Art von Anlageentscheidungen treffen, mit denen Sie Ihre Ziele erreichen. Also nimm dir Zeit, pass auf und sei geduldig. Versuchen Sie nicht, den Markt zu überlisten, sondern lassen Sie den langfristigen Aufwärtstrend des Marktes in Ihrem Namen wirken.
