In der Biotechnologie- und Pharmaindustrie kann der Stellenwert ein entscheidender Faktor für den Erfolg eines Unternehmens sein. Unternehmen bemühen sich um die Entwicklung von Produkten und neuen Arzneimitteln in der Hoffnung, dass sie mehrere Testphasen der US-amerikanischen Food and Drug Administration (FDA) durchlaufen. Obwohl es selten vorkommt, dass ein neues Medikament offiziell zugelassen wird, ist dies ein enormer Segen für das sich entwickelnde Unternehmen. Anleger in diesem Unternehmen erzielen tendenziell ebenfalls hohe Gewinne.
Seit 2014 arbeitet der ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) an Unternehmen der Biotech- und Pharmaindustrie, deren Produkte sich in einer fortgeschrittenen Phase der klinischen FDA-Studien befinden. Auf diese Weise versucht der Exchange Traded Fund (ETF), einige der dramatischen Gewinne zu erzielen, die neu zugelassene Arzneimittel ihren Entwicklungsunternehmen bringen können. Im Folgenden erfahren Sie, wie SBIO diese Unternehmen auswählt und warum es sich lohnt, einen Investor in Betracht zu ziehen.
Unternehmensbestimmungen
SBIO berücksichtigt Unternehmen nur, wenn sie mehrere Vorgaben erfüllen. Erstens muss ein potenzielles Ziel ein Produkt in der zweiten oder dritten Phase der Prüfung durch die FDA haben. Diese Medikamente haben bereits die erste Runde der klinischen Studien bestanden und bestimmte Sicherheitsstandards für die Anwendung bei ausgewählten Patienten erfüllt. Medikamente in diesen Stadien werden auf Wirksamkeit, Nebenwirkungen und die Überwachung von Nebenwirkungen bei Patienten getestet.
SBIO befasst sich auch nur mit Small- und Mid-Cap-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von nicht weniger als 200 Millionen US-Dollar und nicht mehr als 5 Milliarden US-Dollar. Laut einem Bericht von Bloomberg konzentriert sich SBIO nur auf Unternehmen, die über die finanziellen Mittel verfügen, um für einen Zeitraum von 24 Monaten in der Zukunft im Geschäft zu bleiben.
Der ETF erstellt seinen zugrunde liegenden Index im Juni und Dezember zweimal jährlich neu. Die Aktien werden einmal pro Quartal und nach einem modifizierten Marktkapitalisierungs-Gewichtungssystem überprüft und neu gewichtet. Jede einzelne Aktie kann laut ALPS innerhalb des SBIO-Index mit höchstens 4, 5% gewichtet werden. Zum jetzigen Zeitpunkt verfügt SBIO über ein Nettovermögen von mehr als 247 Mio. USD und eine Kostenquote von 0, 50%. Damit ist SBIO billiger als sein Konkurrent, der Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), der eine Kostenquote von 0, 85% aufweist.
Überlegungen
Laut der FDA-Website gehen ungefähr 70% der für Phase-1-Studien ausgewählten Medikamente in Phase zwei über. Allerdings gelangen nur 33% der Arzneimittel der zweiten Phase in die dritte Phase und nur 25-30% der Arzneimittel der dritten Phase in die vierte Phase, die letzte Phase der klinischen Studien. Dies bedeutet, dass viele der Unternehmen mit Arzneimitteln in Phase zwei oder drei Studien letztendlich nicht die endgültige Zulassung für diese Arzneimittel erhalten. Aus diesem Grund ist der Ansatz von SBIO etwas riskant.
Dennoch bietet SBIO Anlegern die Möglichkeit, mit weniger Risiko auf das neue Drogenspiel zuzugehen, als wenn sie selbst in einzelne Unternehmen investieren würden. Darüber hinaus erzielte SBIO seit seiner Auflegung im Jahr 2014 eine Rendite von fast 50%, was der Performance des S & P Biotech Index entspricht.
Da die Trump-Administration in den kommenden Jahren wahrscheinlich weiterhin einige der Hindernisse im FDA-Zulassungsverfahren beseitigen wird, werden immer mehr SBIO-Picks neue Medikamente erfolgreich auf den Markt bringen können. Dies könnte einen ETF wie SBIO (oder seinen Konkurrenten BBC) zu einer verlockenden Gelegenheit für Anleger machen, die einen Teil des Aufwärtspotenzials des Prozesses für klinische FDA-Studien nutzen möchten. Natürlich bleibt SBIO volatiler als herkömmliche Biotech-ETFs oder solche, die sich auf diversifizierte Gesundheitsunternehmen konzentrieren. Andererseits bietet SBIO am Ende auch das Potenzial für höhere Renditen.
