Der von State Street Global Advisors verwaltete SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) konzentriert den Großteil seiner Beteiligungen auf den Biotechnologiesektor. XBI-Fondsmanager sind bestrebt, Anlegern eine ähnliche Gesamtrendite zu bieten wie der S & P Biotechnology Select Industry Index, der einen Teil der Branche des S & P Total Market Index darstellt. Der für XBI verwendete Benchmark misst die Performance großer US-amerikanischer Aktien von Unternehmen, die auf dem Gebiet der Biotechnologie tätig sind.
Als einer der einzigartigsten Sektoren auf dem Markt war die Biotechnologie lange Zeit ein Ort, an dem Investoren nach Wachstumschancen Ausschau halten. Biotechnologieunternehmen sind Unternehmen, die sich für die Verbesserung der Lebensqualität durch Forschung und Entwicklung in den Bereichen Medizin, Lebensmittel und Kraftstoffe einsetzen. Unternehmen innerhalb dieses Sektors, die zu XBI gehören, konzentrieren sich hauptsächlich auf die Arzneimittelentwicklung unter dem Dach der medizinischen Industrie. Zu den Hauptakteuren zählen Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology, Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX). und BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).
Die Fondsmanager von XBI verwenden einen Stichprobenansatz, um das Fondsvermögen aufzulösen, und ein erheblicher Teil des Vermögens, mindestens 80%, wird in Biotech-Unternehmen investiert, die an der Ziel-Benchmark des Fonds notiert sind. XBI wendet zum 30. Juni 2018 eine Gleichgewichtsstrategie unter den 120 im Fonds enthaltenen Aktienbeständen von Biotech-Unternehmen an.
Eigenschaften
XBI verwendet eine passive Management-Investmentphilosophie, die von seinen Fondsmanagern bei State Street Global Advisors umgesetzt wurde. Wie bei anderen SPDR-Fonds weist XBI eine bemerkenswert niedrige Fluktuationsrate auf, was dazu beiträgt, die an die Anleger weitergegebenen Gesamtkosten relativ niedrig zu halten.
Im Durchschnitt weisen Exchange Traded Funds (ETFs) auf dem Biotech-Markt Kostenquoten zwischen 0, 48 und 0, 95% auf. Der XBI liegt mit einer Bruttokostenquote von 0, 35% aufgrund des geringen Umsatzes und des passiven Managements unter dem Branchendurchschnitt. Dies macht den ETF für Anleger attraktiver als vergleichbare Fonds mit Biotech-Schwerpunkt.
Wie andere ETFs kann XBI mit oder ohne Unterstützung eines Maklers auf dem Sekundärmarkt gekauft und verkauft werden. Handelsgebühren und -provisionen variieren je nach verwendeter Handelsplattform.
Eignung und Empfehlungen
Während alle Anlagen an den Aktienmärkten ein Risiko für Anleger darstellen, sind ETFs mit einem engen Fokus auf einen einzelnen Sektor volatiler als stärker diversifizierte Fonds. Da XBI nur in 120 US-amerikanische Unternehmen der Biotech-Branche investiert, birgt der Fonds ein höheres Risiko für Anleger und hat das Potenzial, stark zu schwanken. Speziell für die Biotech-Branche sind Unternehmen, die in diesem Sektor tätig sind, aufgrund der steigenden Kosten für Forschung und Entwicklung, fehlgeschlagener klinischer Studien und des ständigen Verlustpotenzials gegenüber konkurrierenden Biotech-Unternehmen einem hohen Risiko ausgesetzt.
Die Fondsmanager von XBI verwenden einen Stichprobenansatz, um die im Fonds enthaltenen Unternehmen auf der Grundlage des Zielindex auszuwählen. Diese Auswahlmethode verringert ein gewisses Risiko für die Anleger, ebenso wie die Haltung der Fondsmanager zur Gleichgewichtung. Die Volatilität von XBI zeigt sich jedoch in seinen Risikokennzahlen mit einem Dreijahres-Beta von 1, 82 gegenüber dem Russell 2000-Wachstumsindex, einem Dreijahres-Alpha von -11, 92 und einem Shape-Verhältnis von 0, 63.
XBI ist nicht für alle Anleger geeignet, kann aber für diejenigen, die an langfristigem Wachstum interessiert sind, eine angemessene Beteiligung sein. Die im Fonds gehaltenen Biotech-Unternehmen lassen einen Anleger offen für ein Engagement am Markt in einem sehr unsicheren Sektor. Wenn die Kosten für Forschung und Entwicklung durch ein erfolgreiches neues Medikament nicht zu einer rentablen Rendite führen, haben Biotech-Unternehmen das Potenzial, enorme Einnahmen für die Zukunft zu verlieren. Der Biotech-Sektor hat sich jedoch als lukrativ für Anleger erwiesen, die über diversifizierte Aktienpositionen wie die des SPDR S & P Biotech ETF verfügen.
