Wenn Ihr Investmentfonds eine niedrigere Rendite als erwartet erzielt, könnten Sie versucht sein, Ihre Fondsanteile einzulösen und Ihr Geld an einem anderen Ort anzulegen. Die Rendite anderer Fonds mag verlockend aussehen, aber seien Sie vorsichtig. Die Rücknahme Ihrer Investmentfondsanteile hat sowohl Vor- als auch Nachteile. Lassen Sie uns untersuchen, unter welchen Umständen die Liquidation Ihrer Fondsanteile am optimalsten ist und wann dies negative Folgen haben kann.
Investmentfonds sind keine Aktien
Das erste, was Sie verstehen müssen, ist, dass Investmentfonds nicht gleichbedeutend mit Aktien sind. Ein Rückgang an der Börse bedeutet also nicht unbedingt, dass es Zeit ist, den Fonds zu verkaufen. Aktien sind einzelne Unternehmen mit Renditen, die sich nach den Marktbedingungen richten. Aktien werden von der Überlegung getrieben, "günstig zu kaufen, teuer zu verkaufen". Dies erklärt, warum in einem fallenden Aktienmarkt viele Anleger in Panik geraten und schnell ihr gesamtes aktienorientiertes Vermögen ablegen.
Investmentfonds sind keine singulären Einheiten; Es handelt sich um Portfolios von Finanzinstrumenten wie Aktien und Anleihen, die von einem Portfolio- oder Fondsmanager gemäß der Fondsstrategie ausgewählt werden. Ein Vorteil dieses Vermögensportfolios ist die Diversifikation. Es gibt viele Arten von Investmentfonds, und ihr Diversifizierungsgrad variiert. So werden beispielsweise Sektorfonds am wenigsten diversifiziert sein, während ausgewogene Fonds am stärksten diversifiziert sein werden. Bei allen Investmentfonds kann der Rückgang einer oder mehrerer Aktien jedoch durch andere Vermögenswerte innerhalb des Portfolios ausgeglichen werden, die entweder stabil bleiben oder an Wert zunehmen.
Da es sich bei Investmentfonds nicht um einzelne Unternehmen, sondern um verschiedene Portfolios handelt, kann es eine sinnlose Strategie sein, sich nur auf das Market Timing zu verlassen, um Ihren Fonds zu verkaufen, da das Portfolio eines Fonds möglicherweise verschiedene Arten von Märkten darstellt. Da Investmentfonds auf langfristige Renditen ausgerichtet sind, ist eine im ersten Jahr unter den Erwartungen liegende Rendite nicht unbedingt ein Verkaufsargument.
Nur auf das Market Timing zu setzen, um Ihren Fonds zu verkaufen, kann eine sinnlose Strategie sein, da das Portfolio eines Investmentfonds verschiedene Arten von Märkten darstellen kann.
Beim Verkauf Ihres Fonds
Wenn Sie Ihre Investmentfondsanteile einlösen, sind einige Faktoren zu berücksichtigen, die sich auf Ihre Rendite auswirken können:
Back-End-Lasten
Wenn Sie ein Anleger sind, der über einen Fonds verfügt, der eine Rücknahmegebühr erhebt, wirkt sich dies auf den Gesamtbetrag aus, den Sie bei der Rücknahme Ihrer Anteile erhalten. Bei den Ausgabeaufschlägen handelt es sich hingegen um Verkaufsgebühren, die anfallen, wenn Sie Ihr Geld zum ersten Mal in den Fonds investieren. Wenn Sie also einen Ausgabeaufschlag von 2% hätten, wäre Ihre ursprüngliche Investition um 2% gesunken. Wenn Ihr Fonds eine Rücknahmegebühr hat, werden die Gebühren von Ihrem gesamten Rücknahmewert abgezogen. Bei vielen Fonds sind die Back-End-Kosten tendenziell höher, wenn Sie Ihre Anteile früher als später liquidieren. Daher müssen Sie feststellen, ob die Liquidierung Ihrer Anteile jetzt optimal ist.
Die zentralen Thesen
- Bei der Rücknahme von Investmentfondsanteilen sollten Anleger die Vor- und Nachteile berücksichtigen. Steuerliche Konsequenzen und Back-End-Belastungen sind besonders zu berücksichtigen, wenn Anleger die Aussicht auf eine Auszahlung ihrer Investmentfondsanteile in Betracht ziehen. Manchmal sind sie angemessener als andere, für die Auszahlung aus einem Investmentfonds. An der Spitze der Liste stehen die folgenden Szenarien:
- Wenn der Fondsmanager gewechselt wurde Wenn sich die Anlagestrategie eines Fonds geändert hat, wenn ein Fonds konstant eine Underperformance aufweist, wenn ein Fonds zu groß wird, um die Ziele eines Anlegers zu erreichen
Steuerliche Konsequenzen
Wenn Ihr Investmentfonds in der Vergangenheit erhebliche Kapitalgewinne erzielt hat, unterliegen Sie möglicherweise der Kapitalgewinnsteuer, wenn der Fonds auf einem steuerpflichtigen Konto geführt wird. Wenn Sie Anteile eines Fonds zurückgeben, dessen Wert über den Gesamtkosten liegt, erhalten Sie einen steuerpflichtigen Gewinn. Das IRS bietet detailliertere Informationen zu Kapitalgewinnen und deren Berechnungen in "Publikation 564: Ausschüttungen von Investmentfonds".
Bei vielen Fonds sind die Back-End-Kosten tendenziell höher, wenn Sie Ihre Anteile früher als später liquidieren. Daher müssen Sie feststellen, ob die Liquidierung Ihrer Anteile jetzt optimal ist.
Wenn sich Ihr Fonds ändert
Denken Sie daran, dass auch wenn Ihr Fonds auf die Erzielung langfristiger Renditen ausgerichtet ist, dies nicht bedeutet, dass Sie durch dick und dünn am Fonds festhalten müssen. Der Zweck eines Investmentfonds besteht darin, Ihre Investition im Laufe der Zeit zu steigern und nicht Ihre Loyalität gegenüber einem bestimmten Sektor oder einer bestimmten Gruppe von Vermögenswerten oder einem bestimmten Fondsmanager zu demonstrieren. Um Kenny Rogers zu paraphrasieren, ist der Schlüssel für eine erfolgreiche Anlage in Investmentfonds "zu wissen, wann man sie hält und wann man sie folden muss".
Die folgenden vier Situationen sind nicht unbedingt ein Hinweis darauf, dass Sie aussteigen sollten, aber es sind Situationen, die eine rote Fahne hissen sollten:
Wechsel im Fondsmanager
Wenn Sie Ihr Geld in einen Fonds investieren, setzen Sie ein gewisses Maß an Vertrauen in die Expertise und das Wissen des Fondsmanagers, von dem Sie hoffen, dass es zu einer hervorragenden Rendite für eine Anlage führt, die Ihren Anlagezielen entspricht. Wenn aus Ihrem Quartals- oder Jahresbericht hervorgeht, dass Ihr Fonds einen neuen Manager hat, achten Sie darauf. Wenn der Fonds einen bestimmten Index oder eine bestimmte Benchmark imitiert, ist dies möglicherweise weniger besorgniserregend, da diese Fonds in der Regel weniger aktiv verwaltet werden. Bei anderen Fonds sollte im Prospekt der Grund für den Wechsel des Managers angegeben werden. Wenn der Prospekt angibt, dass das Ziel des Fonds das gleiche bleibt, ist es möglicherweise eine gute Idee, die Renditen des Fonds im nächsten Jahr zu beobachten. Zur weiteren Beruhigung können Sie auch die bisherigen Erfahrungen und Leistungen des neuen Managers recherchieren.
Änderung in der Strategie
Wenn Sie Ihren Fonds untersucht haben, bevor Sie in ihn investiert haben, haben Sie höchstwahrscheinlich in einen Fonds investiert, der Ihre finanziellen Ziele genau widerspiegelt. Wenn Ihr Fondsmanager plötzlich anfängt, in Finanzinstrumente zu investieren, die nicht den ursprünglichen Zielen des Investmentfonds entsprechen, sollten Sie den von Ihnen gehaltenen Fonds möglicherweise neu bewerten. Wenn Ihr Small-Cap-Fonds beispielsweise anfängt, in wenige mittel- oder großkapitalisierte Aktien zu investieren, können sich das Risiko und die Ausrichtung des Fonds ändern. Beachten Sie, dass in der Regel Mittel erforderlich sind, um die Anteilinhaber über Änderungen des ursprünglichen Prospekts zu informieren.
Zusätzlich können einige Fonds ihren Namen ändern, um mehr Kunden anzulocken, und wenn ein Investmentfonds seinen Namen ändert, ändern sich manchmal auch seine Strategien. Denken Sie daran, dass Sie mit der Ausrichtung des Fonds vertraut sein sollten. Wenn Sie Änderungen bemerken, sollten Sie diese daher entfernen.
Gleichbleibende Underperformance
Dies kann schwierig sein, da die Definition der "Underperformance" von Investor zu Investor unterschiedlich ist. Wenn die Renditen von Investmentfonds über einen Zeitraum von weniger als einem Jahr schlecht waren, ist die Liquidation Ihrer Bestände im Portfolio möglicherweise nicht die beste Idee, da der Investmentfonds möglicherweise nur kurzfristigen Schwankungen unterliegt. Wenn Sie jedoch in den letzten zwei oder mehr Jahren eine deutlich schlechtere Leistung festgestellt haben, ist es möglicherweise an der Zeit, Ihre Verluste zu senken und fortzufahren. Vergleichen Sie die Wertentwicklung des Fonds mit einer geeigneten Benchmark oder ähnlichen Fonds, um Ihre Entscheidung zu erleichtern. Eine außergewöhnlich schlechte Vergleichsperformance sollte ein Signal für den Verkauf des Fonds sein.
Der Fonds wird zu groß
In vielen Fällen kann das schnelle Wachstum eines Fonds die Wertentwicklung beeinträchtigen. Je größer der Fonds, desto schwieriger ist es für ein Portfolio, Vermögenswerte effektiv zu verschieben. Beachten Sie, dass das Fondsvolumen in der Regel eher ein Problem für fokussierte Fonds oder Small-Cap-Fonds darstellt, die entweder mit einer geringeren Anzahl von Anteilen handeln oder in Aktien mit geringem Volumen und geringer Liquidität investieren.
Wenn sich Ihr persönliches Anlageportfolio ändert
Neben Änderungen am Investmentfonds selbst können andere Änderungen in Ihrem persönlichen Portfolio die Rücknahme Ihrer Investmentfondsanteile und die Übertragung Ihres Geldes in ein geeigneteres Portfolio erforderlich machen. Zwei Gründe könnten Sie veranlassen, Ihre Investmentfondsanteile zu liquidieren:
Portfolio-Neuausrichtung
Wenn Sie ein festgelegtes Asset-Allokationsmodell haben, an dem Sie festhalten möchten, müssen Sie möglicherweise Ihre Bestände zum Jahresende neu ausgleichen, um Ihr Portfolio wieder in den ursprünglichen Zustand zu versetzen. In diesen Fällen müssen Sie möglicherweise mehr von einem Fonds in Ihrem Portfolio verkaufen oder sogar kaufen, um Ihr Portfolio wieder in sein ursprüngliches Gleichgewicht zu bringen. Möglicherweise müssen Sie auch über ein neues Gleichgewicht nachdenken, wenn sich Ihre Anlageziele ändern. Wenn Sie sich beispielsweise dazu entschließen, Ihre Wachstumsstrategie auf eine Strategie zu ändern, die ein stabiles Einkommen bietet, sind Ihre derzeitigen Bestände an Wachstumsfonds möglicherweise nicht mehr angemessen.
Steuern
Wenn Ihr Fonds erhebliche Kapitalverluste erlitten hat und Sie eine Steuererleichterung benötigen, um die realisierten Kapitalgewinne Ihrer anderen Anlagen auszugleichen, möchten Sie möglicherweise Ihre Investmentfondsanteile zurückgeben, um den Kapitalverlust auf Ihre Kapitalgewinne anzuwenden.
Die Quintessenz
Der Verkauf eines Investmentfonds ist nichts, was Sie impulsiv tun. Es ist wichtig, die Entscheidung gründlich zu überlegen. Denken Sie daran, dass Sie ursprünglich in Ihren Investmentfonds investiert haben, weil Sie zuversichtlich waren. Stellen Sie also sicher, dass Sie klar sind, warum Sie ihn loslassen. Wenn Sie jedoch alle Vor- und Nachteile der Wertentwicklung Ihres Fonds sorgfältig abgewogen haben und dennoch der Meinung sind, dass Sie ihn verkaufen sollten, sollten Sie dies tun und nicht zurückblicken.
