Der Yankee-Markt ist eine umgangssprachliche Bezeichnung für den Aktienmarkt in den Vereinigten Staaten. Der Yankee-Markt wird normalerweise von Nicht-US-Bürgern verwendet und bezeichnet den Slang-Begriff für einen Amerikaner, einen Yankee (oder Yank), der selbst manchmal als spielerischer, wenn auch manchmal abfälliger Verweis auf US-Bürger verwendet wird.
Yankee-Markt aufschlüsseln
Der Begriff Yankee-Markt wurde in der Geschäftssprache verwendet, hat sich jedoch weithin durchgesetzt, ähnlich wie sich der "Bulldog-Markt" auf den britischen Markt und der "Samurai-Markt" auf den japanischen Markt bezieht.
Dementsprechend handelt es sich bei einer Yankee-Anleihe um eine von einer ausländischen Bank oder Firma begebene Anleihe, die jedoch in den USA gehandelt und in US-Dollar bewertet wird. Yankee-Anleihen werden häufig in Tranchen ausgegeben, die als einzelne Teile eines größeren Schuldangebots oder einer größeren Finanzierungsvereinbarung definiert werden. Die Tranchen können in Bezug auf das Risikoniveau, die Zinssätze und die Laufzeiten variieren. Das Angebot kann sehr groß sein und bis zu 1 Milliarde US-Dollar betragen. Die Ausgabe dieser Anleihen unterliegt strengen US-amerikanischen Vorschriften, was zu einem schleppenden Verkaufsprozess führt: Die Genehmigung einer Yankee-Anleihe kann länger als drei Monate dauern. In dieser Zeit bewertet eine Ratingagentur die Kreditwürdigkeit des Emittenten.
Reverse Yankee Market und Reverse Yankee Bonds
Ein Reverse-Yankee-Markt und eine Reverse-Yankee-Anleihe beziehen sich auf US-amerikanische Unternehmen, die am Euro-Anleihemarkt teilnehmen. Amerikanische Unternehmen emittieren immer häufiger Schulden in Europa. Der Reverse-Yankee-Markt soll 330 Milliarden Euro erreicht haben.
Im Jahr 2017 berichtete die Financial Times über den Reverse-Yankee-Markt, in dem General Electric (GE) eine 8-Milliarden-Euro-Anleihe verkaufte und 22 Milliarden-Euro-Aufträge sammelte. Dieser Deal wird von der Financial Times als „einer der größten Deals aller Zeiten in der Single“ bezeichnet Der Artikel beschreibt die zunehmende Beliebtheit von so genannten Reverse-Yankee-Deals, die von großen amerikanischen Emittenten wie Pfizer und Coca-Cola bei der Aufnahme von milliardenschweren Euro-Deals aufgezeigt werden. Im Jahr 2015 hat Coca-Cola in fünf Tranchen 8, 5 Mrd. EUR aufgenommen, was zu dieser Zeit das größte Reverse-Yankee-Geschäft war. Der Verkauf von GE übertraf den viertgrößten Verkauf von Euro-Unternehmensanleihen aller Zeiten und sollte das zukünftige Interesse der großen US-Unternehmen an Reverse-Yankee-Deals stärken. Allergan und Baxter International, berichtete die Financial Times, waren Beispiele für zwei Unternehmen, die vor dem geplanten Verkauf von Anleihen im Jahr 2017 Investorentreffen in Europa ankündigten.
Bloomberg berichtete, dass US-Unternehmen im Jahr 2017 in Europa Kredite in Höhe von 57 Milliarden Euro aufgenommen haben, verglichen mit 42 Milliarden Euro im gleichen Zeitraum des Jahres 2016. Zu den Unternehmen, die an diesen Reverse-Yankee-Deals beteiligt waren, gehörten Heavy-Hitter wie Kimberly Clark, GM Financial, Nestle, AT & T und Apple, IBM, Kellogg, Procter & Gamble, Netflix, Aramark, AMC Entertainment, Levi Strauss und American Honda.
