Rendite vs. Gesamtrendite: Ein Überblick
Diejenigen, die in den letzten zehn Jahren Schwierigkeiten hatten, ihr Geld im Niedrigzinsumfeld zu steigern, waren hauptsächlich Rentner und andere, die in Einkommen investieren. Das Geldmarktinteresse ist nach wie vor praktisch nicht vorhanden und die Renditen anderer traditioneller Einkommensquellen wie CDs bleiben niedrig.
Da diese Anleger nach Wegen suchen, um ihren Einkommensbedarf zu decken, ist es für sie hilfreich, die Konzepte von Rendite und Gesamtrendite zu verstehen.
- Die Rendite ist definiert als die Rendite einer Investition, dh die erhaltenen Zinsen oder Dividenden, ausgedrückt als Prozentsatz auf der Grundlage der Investitionskosten, des aktuellen Marktwerts oder des Nennwerts. Die Gesamtrendite bezieht sich auf Zinsen, Kapitalgewinne und Dividenden und über einen bestimmten Zeitraum realisierte Ausschüttungen.
Ausbeute
Die Rendite ist definiert als die Kapitalrendite. Dies bezieht sich auf die von einem Wertpapier erhaltenen Zinsen oder Dividenden und wird in der Regel jährlich als Prozentsatz ausgedrückt, der auf den Anschaffungskosten, dem aktuellen Marktwert oder dem Nennwert der Anlage basiert.
Nach dieser Definition würde die Rendite hauptsächlich aus Bargeld bestehen, das durch die Investition ohne Kapitaleinfluss abgeworfen wird. In einigen Fällen ist dies möglicherweise nicht der Fall. Beispielsweise verwenden einige geschlossene Fonds (CEF) die Rendite des Kapitalgebers des Anlegers, um ihre Ausschüttungen auf dem gewünschten Niveau zu halten. Anleger in CEFs sollten sich darüber im Klaren sein, ob ihr Fonds an dieser Praxis beteiligt ist und welche möglichen Auswirkungen dies haben kann.
Anleger, die sich strikt auf die Rendite konzentrieren, sind in der Regel bestrebt, das Kapital zu erhalten und damit Einnahmen zu erzielen. Wachstum ist oft eine sekundäre Investition. Dies gilt insbesondere für festverzinsliche Wertpapiere wie CDs, Anleihen und Depotkonten.
Dividendenausschüttende Aktien sind zu einem beliebten Vehikel für ihre Renditen auf Unternehmensgewinne geworden, die in vielen Fällen höher sind als eine typische festverzinsliche Anlage.
Gesamtrendite
Die Gesamtrendite umfasst Zinsen, Kapitalgewinne, Dividenden und Ausschüttungen, die über einen bestimmten Zeitraum realisiert wurden.
Mit anderen Worten, die Gesamtrendite einer Investition oder eines Portfolios umfasst sowohl Erträge als auch Wertsteigerungen.
Gesamtrendite = Zinsen + Dividenden + Kapitalzuwachs (oder - Kapitalverlust).
Total Return-Anleger konzentrieren sich in der Regel auf das Wachstum ihres Portfolios im Laufe der Zeit. Sie erhalten nach Bedarf Ausschüttungen aus einer Kombination der Erträge aus der Rendite verschiedener Bestände und der Kurssteigerung bestimmter Wertpapiere. Während Total Return-Anleger nicht möchten, dass sich der Gesamtwert ihres Portfolios verschlechtert, ist der Erhalt des Kapitals nicht ihr Hauptanlageziel.
Besondere Überlegungen
Die Idee, ein einkommensstarker Investor zu sein und von der Rendite Ihrer Anlagen zu leben, ohne das Kapital zu beeinträchtigen, ist nicht immer realistisch. Einige in der Regel handzahme einkommensschaffende Fahrzeuge wie US-Staatsanleihen haben in bestimmten Jahren Verluste verursacht.
Während einzelne Beteiligungen, Investmentfonds oder ETFs in regelmäßig gezähmten Anlageklassen aufgrund ihrer Rendite weiterhin liquide Mittel abwerfen können, kann es für Anleger nachteilig sein, wenn der Wertverlust im Zeitverlauf größer ist als die Ertragsrendite, was ihre Kapitalerhaltungsstrategie zunichte macht.
Fonds und ETFs in diesen Anlageklassen können gültige Anlagen sein, aber diejenigen, die Renditen anstreben, sollten die damit verbundenen Risiken verstehen. Auch hier können die positiven Auswirkungen einer angemessenen Rendite durch einen starken Marktrückgang in diesen Anlageklassen schnell beseitigt werden.
Zahlreiche Finanzpublikationen und -berater verweisen auf die Vorteile einer Investition in Dividendenaktien. Darüber hinaus empfehlen sie diese Aktien häufig als Ersatz für typische einkommensbringende Fahrzeuge. Dividendenausschüttende Aktien haben zwar viele Vorteile, Anleger müssen sich jedoch darüber im Klaren sein, dass sie nach wie vor Aktien sind und den Risiken unterliegen, die mit einer Anlage in Aktien verbunden sind. Dies gilt auch für Anlagen in Investmentfonds und ETFs, die in Dividendenaktien investieren.
High-Yield-Anleihen sind ein weiteres Instrument für Anleger, die nach Rendite streben - auch Junk-Anleihen genannt. Hierbei handelt es sich um Anleihen unter Investment-Grade-Rating, und viele Emittenten sind Unternehmen, die sich in Schwierigkeiten befinden oder einem erhöhten Risiko ausgesetzt sind, in finanzielle Schwierigkeiten zu geraten. Hochzinsanleihen werden häufig von einzelnen Anlegern über einen Investmentfonds oder einen ETF gekauft. Dies minimiert das Ausfallrisiko, da sich die Auswirkung eines Ausfalls einer Emission auf die Bestände des Fonds verteilt.
Abhängig von den Bedürfnissen und der Situation eines bestimmten Anlegers kann ein ausgewogenes Portfolio sowohl ertragsgenerierende als auch potenzielle Wertsteigerungsinvestitionen umfassen.
Ein Hauptvorteil eines Total-Return-Ansatzes ist die Möglichkeit, Ihr Portfolio auf eine größere Vielfalt von Anlageklassen zu verteilen, wodurch das Gesamtportfoliorisiko tatsächlich reduziert werden kann. Für Anleger hat dies mehrere Vorteile. Dadurch können sie steuern, wo die ertragsgenerierenden Komponenten ihres Portfolios gehalten werden. Beispielsweise können sie einkommensschaffende Vehikel in steuerlich latenten Konten und solche, die auf Preissteigerungen abzielen, in steuerlichen Konten halten.
Dieser Ansatz ermöglicht es den Anlegern auch, zu bestimmen, welche Bestände sie für ihren Cashflow-Bedarf abrufen werden. Beispielsweise kann es nach einer Phase solider Marktrenditen sinnvoll sein, im Rahmen des Ausgleichsprozesses langfristige Kapitalgewinne zu erzielen.
Anleger sollten die Hauptunterschiede zwischen Rendite und Gesamtrendite verstehen, damit ihre Portfolios so aufgebaut sind, dass sie die einkommensschaffenden Bedürfnisse erfüllen und gleichzeitig ein Wachstum für die Zukunft ermöglichen.
