Im ersten Quartal 2018 verzeichnete der Milliardär George Soros einen Anstieg seines Soros Fund Management-Portfolios von 4, 37 Mrd. USD auf 6, 16 Mrd. USD. Gleichzeitig erhöhte das Unternehmen laut Seeking Alpha die Zahl der 13F-Stellen von 196 auf 219. Pro SEC-Einreichung erhöhte der Milliardär die Short-Positionen in SPDR S & P 500 (SPY) und Invesco QQQ (QQQ) durch Puts. Während des Dreimonatszeitraums übernahm er auch mehrere bedeutende neue Anteile. Einer der bemerkenswertesten seiner Käufe betraf jedoch Wandelanleihen für Elon Musks umstrittenen und unternehmungslustigen Elektroautohersteller Tesla (TSLA).
35-Millionen-Dollar-Wandelanleihe
Soros Fund Management hat für Tesla im März 2019 Wandelanleihen im Wert von 35 Mio. USD gekauft. Wandelanleihen werden als hybride Wertpapiere bezeichnet, die gegen eine festgelegte Anzahl von Stammaktien eines Unternehmens eingetauscht werden können. Ein Investor wie Soros würde diese Anleihen wahrscheinlich kaufen, um von Änderungen des Aktienkurses zu profitieren und gleichzeitig die Rendite und Sicherheit eines festverzinslichen Instruments zu genießen, heißt es in Berichten.
Soros behielt seine Anleihen bis zum Ende des Quartals bei, obwohl er Ende März einem starken Verkaufsdruck ausgesetzt war. Während dieser Zeit sah sich Tesla einer wachsenden Zurückhaltung der Anleger gegenüber, da Fragen zu den Produktionsmengen der Limousine Model 3 gestellt wurden. Das Unternehmen sah auch einen Autopilot-Programmabsturz und zahlreiche andere Probleme, die Musk dazu veranlassten, eine Erklärung abzugeben, in der darauf hingewiesen wurde, dass sich das Unternehmen in einem großen Umstrukturierungsprojekt befindet. Soros behielt seine Position bis zum Ende des Quartals bei, aber es ist unklar, ob er die Anleihen zu diesem Zeitpunkt noch hält.
Für Soros war Tesla ein Puzzleteil
Im ersten Quartal war Soros neben den Wandelanleihen in Tesla auch an vielen anderen Neuinvestitionen beteiligt. Angesichts der Tatsache, dass Long-Positionen auf dem US-amerikanischen Markt nur etwa 15% des Gesamtportfolios von Soros Fund Management ausmachen, gab es genügend Spielraum für andere Manöver. Zum Ende des Quartals gehörten Liberty Broadband (LBRDK) zu den drei größten Einzelwerten des Unternehmens. Der Anteil von VICI Properties (VICI) am Gesamtportfolio des Fonds belief sich zum Ende des ersten Quartals auf rund 11% und Caesars Entertainment (CZR). VICI entstand aufgrund einer Insolvenzumstrukturierung von Caesars Entertainment und Caesars Acquisition Ende 2017; Als Gläubiger erhielt Soros als Ergebnis des Prozesses VICI-Aktien. Die Position machte Ende März rund 6, 4% des gesamten 13F-Portfolios von Soros aus. seine Position repräsentiert ungefähr 7% aller ausstehenden VICI-Aktien.
