Während die Bullen Netflix Inc. (NFLX) ein weiteres Rekordquartal im April bescherten, äußerte sich ein Analystenteam nach seinem besser als erwarteten Quartalsbericht vorsichtiger gegenüber dem FAANG-Favoriten.
Die Netflix-Abonnementzugänge im ersten Quartal von 7, 4 Mio. übertrafen die Konsensschätzung von 6, 6 Mio., da das erste Quartal mit einem Anstieg von 43% gegenüber dem Vorjahr ebenfalls ein Rekordwachstum beim Streaming-Umsatz verzeichnete.
In einer Kundenmitteilung wiesen die Analysten von Wedbush darauf hin, dass es noch einige Gründe gebe, vorsichtig zu sein, die Aktien des On-Demand-Streaming-Riesen zu verschlingen, der mit einem kräftigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) um ein Vielfaches von etwa 200 gehandelt werde Das durchschnittliche KGV des Nasdaq 100 lag bei 26. Ein Analystenteam unter Leitung von Michael Pachter von Wedbush hob Risikofaktoren hervor, darunter Netflix 'Cash Burn und die Notwendigkeit, die Bezugspreise zu erhöhen.
Streaming-Leader fallen gesehen
"Internationale Gewinne können aufgrund des Wettbewerbs um Inhalte und Abonnenten schwer fassbar bleiben, und die Preiserhöhungen können zu einer Verlangsamung des Abonnentenwachstums führen", schrieb Pachter Bewertungsmethode, die von Analysten verwendet wird, um die Attraktivität einer Investition anhand zukünftiger Free Cashflow-Prognosen zu bewerten.
Pachter, der ein unterdurchschnittliches Rating für NFLX-Aktien beibehält, geht davon aus, dass das Unternehmen weiterhin Milliarden von Bargeld verbraucht, solange die Zeichnungssätze in den USA bei durchschnittlich 10, 99 USD und im Ausland bei 9 USD bleiben.
"Unsere Konkurrenten scheinen zu glauben, dass das Unternehmen eine Hebelwirkung aus seinen Ausgaben für Inhalte erzielen wird, wenn es seine Einnahmenbasis erhöht", heißt es in der Wedbush-Mitteilung. "Wir sind nicht einverstanden, da die überwiegende Mehrheit der Netflix-Inhalte (einschließlich des Großteils seiner Originale)) lizenziert ist. Solange dies zutrifft, dürften die Ausgaben für Inhalte von Netflix im Gleichschritt mit dem Umsatzwachstum steigen."
Wedbushs Kursziel von 125 USD spiegelt einen Abwärtstrend von 62% gegenüber Montagmorgen wider, da die Aktie seit Jahresbeginn um über 71% und in den letzten 12 Monaten um 130% zu einem Kurs von 328, 62 USD gehandelt wird.
