Asset-Management-Aktien, die einst den Ausschlag für die Wall Street gaben, gerieten 2018 spektakulär in Ungnade. Der Dow Jones US Asset Managers Index (^ DJUSAG) gab im Jahresverlauf um 27% nach und blieb rund 20% hinter dem S & P 500 zurück. Die Margen der Branche waren durch niedrigere Gebühren, eine anhaltende Verlagerung zu passiven Produkten, Investitionen in Technologie und gestiegene Befolgungskosten belastet. Eine Vielzahl von Managern konnte den Markt nicht schlagen, was dazu führte, dass viele Anleger Rücknahmen beantragten.
"Letztendlich sehen die Anleger eine Branche, die einem erheblichen Gegenwind aus organischem Wachstum ausgesetzt ist." Mit der Verlagerung zu passiven Fonds gibt es einen "unerbittlichen Gebührendruck" und aggregierte Nettofondsströme, die "null bis leicht negativ" sind, sagte Robert Lee, Analyst bei Keefe Bruyette & Woods, per CNBC.
Der multinationale Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers prognostiziert, dass das globale verwaltete Vermögen (Global Assets under Management, AUM) bis 2020 112, 2 Billionen US-Dollar und bis 2025 145, 4 Billionen US-Dollar erreichen wird - nach 84, 9 Billionen US-Dollar im Jahr 2016 - aufgrund des wachsenden Wohlstands vermögender Privatpersonen und die Masse wohlhabend. Darüber hinaus sollten große Unternehmen von der erwarteten Konsolidierung in der Branche profitieren, die es ihnen ermöglicht, ihr Produktangebot zu erweitern, um Wachstum und Rentabilität zu steigern.
Händler sollten sich diese drei Asset-Management-Namen ansehen, um die Branchenführerschaft zu sichern. Aus technischer Sicht scheinen alle drei Aktien bereit zu sein, aus den unteren Chartmustern auszubrechen. Schauen wir uns die einzelnen näher an.
State Street Corporation (STT)
Die State Street Corporation (STT) bietet institutionellen Anlegern Finanzprodukte und -dienstleistungen an, darunter Investment-Servicing, Investment-Management, Investment-Research und Wertpapierhandel. Das in Boston ansässige Finanzdienstleistungsunternehmen ist in mehr als 100 Ländern tätig und verfügt über ein AUM von 2, 5 Billionen US-Dollar. Laut einem Bloomberg-Artikel plant State Street, 15% seiner Geschäftsleitung zu entlassen, um die Kosten zu senken und die Organisationsstruktur zu verschlanken. Mit einer Marktkapitalisierung von 27, 44 Mrd. USD und einer Dividendenrendite von 2, 60% liegt die Aktie seit Jahresbeginn (YTD) am 26. Februar 2019 bei 72, 47 USD.
Die Bären hatten den größten Teil des Jahres 2018 die volle Kontrolle über den Aktienkurs von State Street, wobei die Aktie zwischen Februar und Dezember um über 40% fiel. In den letzten vier Monaten hat sich ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet, was darauf hinweist, dass möglicherweise ein Boden vorhanden ist. Wenn der Kurs bei 75 USD über dem Ausschnittswert des Musters liegt, sollten Sie nach einem Anstieg auf 80 USD Ausschau halten, bei dem sich die Aktie konsolidieren könnte, wenn sie sich einer langfristigen Abwärtstrendlinie und dem 200-Tage-Durchschnitt (SMA) nähert.
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Mit einer Marktkapitalisierung von 22, 96 Mrd. USD bietet T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) institutionellen und privaten Anlegern in den USA und weltweit Vermögensverwaltungsdienstleistungen an. Das Unternehmen, das 962 Milliarden US-Dollar an AUM kontrolliert, hat kürzlich seine vierteljährliche Dividende von 70 Cent auf 76 Cent angehoben, was einem Sprung von 8, 6% entspricht. Am 26. Februar 2019 notierte die Aktie bei 98, 11 USD - in Richtung des unteren Endes ihrer 52-Wochen-Spanne zwischen 84, 59 USD und 127, 43 USD. Obwohl die Aktie im Jahresvergleich um 6, 27% zulegte, blieb sie im selben Zeitraum um 8% hinter dem Durchschnitt der Vermögensverwaltungsbranche zurück.
Wie in der State Street hat sich zwischen Oktober und Februar ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster auf T. Rowes Karte gebildet. Ein knappes Überschreiten des Ausschnitts des Bodenmusters bei überdurchschnittlichem Volumen auf dem Niveau von 100 USD könnte eine Impulswelle auslösen, die zum nächsten bedeutenden Widerstandsbereich bei 105 USD übergeht, wo der Preis auf Widerstand des 200-Tage-SMA und eine horizontale Linie stößt, die sich über den letzten erstreckt Jahrespreis Aktion. Ein Push-Through von 106 USD könnte dazu führen, dass die Bullen die Aktie auf das Hoch vom Juni 2018 treiben.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Jefferies Financial Group Inc. (JEF) mit Hauptsitz in New York wurde 1968 gegründet und ist in den Bereichen Asset Management, Investment Banking, Kapitalmärkte und gewerbliches Hypothekenbanking tätig. Das Unternehmen hat kürzlich bekannt gegeben, dass es beabsichtigt, den Saldo der HomeFed Corporation (HOFD) zu erwerben, eines Immobilienentwicklers und Eigentümers von Immobilien, der hauptsächlich in Kalifornien und New York ansässig ist und an dem es bereits einen Anteil von 70, 1% hält. Die Jefferies-Aktie mit einer Marktkapitalisierung von 6, 13 Mrd. USD erzielte am 26. Februar 2019 eine Jahresrendite von 17, 60% im Jahresvergleich. Damit ist sie die beste Performerin unter den drei diskutierten Aktien. Anleger erhalten eine Dividendenrendite von 2, 47%.
Der Kurs der Jefferies-Aktie fiel im Dezember an der Börse um 20%, hat aber den größten Teil dieses Verlusts in den ersten beiden Monaten des Jahres 2019 gemindert. Der relative Stärkeindex (RSI) zeigt einen neutralen Wert von 50, 0, was darauf hinweist, dass der Kurs genügend Spielraum hat Machen Sie einen Aufwärtstrend, bevor Sie konsolidieren. Händler sollten auf einen Ausbruch über einer siebenmonatigen Abwärtstrendlinie und dem 200-Tage-SMA achten. Bei einem Durchbruch dieses Niveaus könnte die Aktie auf 24, 60 USD zulegen, wo sie wahrscheinlich auf Widerstand von der oberen Trendlinie einer sechsmonatigen Handelsspanne stößt, die sich zwischen Februar und Juli letzten Jahres gebildet hat.
StockCharts.com
