Mit zunehmender Bedeutung von Value-Investments haben sich Value-Aktienfonds im Fondsuniversum vermehrt. Vanguard, das größte Investmentfondsunternehmen der Welt, bietet eine der größten Auswahlmöglichkeiten für den Aufbau einer diversifizierten Core / Satellite-Anlagestrategie rund um Value-Aktien.
Untersuchungen haben gezeigt, dass Value-Aktien langfristig ein größeres Aufwärtspotenzial bei geringerer Volatilität bieten als Wachstumswerte. Die Geschichte zeigt auch, dass Aktien mit geringer bis mittlerer Marktkapitalisierung langfristig tendenziell besser abschneiden als Aktien mit hoher Marktkapitalisierung, jedoch mit größerer Volatilität. Ein optimiertes Value-Portfolio sollte eine Kernbeteiligung an Large-Cap-Value-Aktien und einige Satellitenbeteiligungen an Mid- und Small-Cap-Value-Aktien umfassen. Abhängig von Ihrem Risikoprofil sollte Ihre Core-Holding-Allokation groß genug sein, um die höhere Volatilität der Satellitenfonds zu dämpfen, während das breitere Engagement in verschiedenen Börsensegmenten dazu neigt, die Renditen auszugleichen. Erhöhen Sie Ihre Satellitenzuweisungen, wenn Sie bereit sind, ein höheres Risiko für höhere Renditen einzugehen.
Um ein gut diversifiziertes Portfolio aufzubauen, könnte ein Value-Investor mit dem Vanguard Value Index Fund als Kernbeteiligung beginnen und dann mit dem Vanguard Small Cap Index Fund und dem Vanguard Selected Value Fund als Satellitenbeteiligung breiter diversifizieren. Diese drei Fonds sind die besten und kostengünstigsten Fonds von Vanguard in der Kategorie Value-Investing.
Vanguard Value Index Fund
Mit einem Vermögen von mehr als 37 Mrd. USD ist der Vanguard Value Index Fund einer der größten und erfolgreichsten Value-Fonds auf dem Markt. Der Fonds, der als Core-Holding eingestuft wird, verfolgt einen langfristigen Buy-and-Hold-Ansatz und investiert in Aktien, aus denen sich der CRSP US Large Cap Value Index zusammensetzt. Derzeit ist der Fonds in 325 Aktien investiert, die nach Ansicht der Fondsmanager unterbewertet und bei Anlegern nicht beliebt sind. Der Fonds zielt auf mehrere Sektoren ab, darunter Finanzen, Technologie, Gesundheitswesen sowie Öl und Gas, wobei Exxon Mobil, General Electric und Microsoft zu den Top-Positionen gehören. Der Fonds erzielte in den letzten 10 Jahren eine Rendite von 6, 33% und in den letzten fünf Jahren eine Rendite von 11, 54%. Der Fonds weist einen geringen Umsatz auf, was dazu beiträgt, dass seine Kostenquote von 0, 23% zu den niedrigsten seiner Kategorie zählt.
Vanguard Selected Value Fund
Der Vanguard Selected Value Fund ist ein aktiv verwalteter Fonds, der auf unterbewertete Unternehmen im Mid-Cap-Bereich abzielt. Dies macht ihn zu einer idealen Satellitenholding für ein Portfolio. Der Fonds investiert sein Vermögen in Höhe von 9, 2 Mrd. USD in 128 Aktien, von denen bis zu 25% in Unternehmen außerhalb der USA investiert sein können. Der Finanzdienstleistungs- und der Industriesektor sind in seinen Beteiligungen stark vertreten, da in der Regel eine große Anzahl von Unternehmen als unterbewertet oder ungünstig eingestuft wird. Als aktiv verwalteter Fonds lagert Vanguard sein Management an drei Unterberater aus, die verschiedene Aspekte des Fondsmanagements behandeln. Insgesamt verfolgen die Fondsmanager einen langfristigen Buy-and-Hold-Ansatz, der den unterdurchschnittlichen Unternehmen Zeit lässt, sich umzudrehen. Die Strategie kann sich für geduldige Anleger auszahlen, die in den letzten 10 Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 7, 74% und in den letzten fünf Jahren eine Rendite von 11, 05% erzielt haben. Für einen aktiv verwalteten Fonds ist seine Kostenquote mit 0, 39% sehr niedrig.
Vanguard Small Cap Value Index-Fonds
Um die Core / Satellite Value-Anlagestrategie abzurunden, erfasst der Vanguard Small Cap Value Index Fund die Small-Cap-Palette von Aktien, die ein noch größeres Aufwärtspotenzial bieten. Der Fonds verfügt über ein Vermögen von mehr als 16 Mrd. USD, das sich auf 850 Positionen verteilt, die aus Small-, Mid- und Micro-Cap-Aktien bestehen. Zu den Top-Positionen zählen die Alaska Air Group, Goodyear Tire & Rubber und Rite Aid. Ziel des Fonds ist es, den seit seiner Auflegung im Jahr 1998 konsistenten Small Cap Value Index des Zentrums für Sicherheitspreisforschung widerzuspiegeln. Er erzielte in den letzten 10 Jahren eine Rendite von 7, 17% und in den letzten fünf Jahren eine Rendite von 10, 26%. Die Kostenquote von 0, 23% wird für diese Kategorie als durchschnittlich angesehen.
