Der legendäre Investor Warren Buffett ist der Ansicht, dass der wichtigste Faktor für die Auswahl einer erfolgreichen Investition die Beständigkeit des Wettbewerbsvorteils oder "Burggrabens" eines Unternehmens ist. Ein Wirtschaftsgraben bezieht sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, einen Wettbewerbsvorteil gegenüber seinen Wettbewerbern zu erzielen, um seine Gewinne und Marktanteile zu schützen.
Ein Unternehmen kann durch Kostenvorteile, Größenvorteile, hohe Vermittlungskosten und einzigartige immaterielle Werte wie Patente und Markenbekanntheit einen Wassergraben schaffen. Zum Beispiel hat Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) durch seine wahrgenommene Qualität und Markenbekanntheit ein wirtschaftliches Standbein geschaffen, das es dem Unternehmen ermöglicht, Marktanteile vor Wettbewerbern zu schützen, die günstigere Produkte anbieten.
Anleger, die die zentrale Säule der Anlagestrategie von Buffett nutzen möchten, sollten diese drei börsengehandelten Produkte (Exchange Traded Products, ETPs) in Betracht ziehen, die ein Engagement in Unternehmen mit nachhaltigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ermöglichen.
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF (NYSEARCA: MOAT)
Der 2012 gegründete VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF strebt eine ähnliche Rendite wie der Morningstar Wide Moat Focus Index an. Der Fonds investiert dazu mindestens 80% seines Vermögens in Wertpapiere, aus denen sich der zugrunde liegende Index zusammensetzt. Bei diesen Wertpapieren handelt es sich um Unternehmen, von denen Morningstar Inc. glaubt, dass sie einen erheblichen Wettbewerbsvorteil aus eigenen Geschäften und Vermögenswerten wie Patenten und hohen Umstellungskosten ziehen. Zu den wichtigsten Aktien des ETF-Portfolios zählen Twenty-First Century Fox, Inc., Klasse A (NASDAQ: FOXA), Campbell Soup Company (NYSE: CPB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) und Dominion Energy, Inc. (NYSE: D). Insgesamt hält der Fondskorb 47 Aktien.
Der VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF verwaltet ein Vermögen von 1, 41 Mrd. USD. Die Kostenquote von 0, 48% liegt über dem Kategoriedurchschnitt von 0, 33%. Ab Juli 2018 weist der Fonds eine annualisierte Fünf- und Dreijahresrendite von 13, 73% bzw. 14, 05% auf. Seit Jahresbeginn (YTD) erzielte MOAT eine Rendite von 2, 61%. Anleger erhalten zudem eine Dividende von 1, 05%.
VanEck Vectors Morningstar International Moat ETF (NYSEARCA: MOTI)
Der VanEck Vectors Morningstar International Moat ETF wurde 2015 aufgelegt und versucht, die Wertentwicklung des Morningstar Global Moat Focus-Index außerhalb der USA zu verfolgen. Der Manager erreicht dies, indem er den größten Teil des Fondsvermögens in Wertpapieren anlegt, aus denen der Referenzindex besteht. Hierbei handelt es sich in erster Linie um internationale Unternehmen, von denen Morningstar einen Wettbewerbsvorteil und eine attraktive Bewertung erwartet. Die drei größten Positionen des ETF in Rolls-Royce Holdings PLC (OTC: RYCEF), Naturgy Energy Group SA (BCN: NTGY) und LINE Corporation (NYSE: LN) weisen eine kumulative Gewichtung von 6, 95% auf.
Der VanEck Vectors Morningstar International Moat ETF verfügt über ein Nettovermögen von 97, 79 Mio. USD und erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0, 56%. Obwohl der Fonds eine enttäuschende YTD-Rendite von -4, 48% aufweist, erzielte er in den letzten 12 Monaten ab Juli 2018 eine Rendite von 3, 48%. Der ETF zahlt eine Dividende von 2, 96%. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die 5 besten ausschüttenden ETFs .)
Elements Morningstar Wide Moat Focus Gesamtrenditeindex ETN (NYSEARCA: WMW)
Der im Jahr 2007 erstellte Elements Morningstar Wide Moat Focus-Total-Return-Index ETN versucht, die Renditen des Morningstar Wide Moat Focus-Index nachzubilden. Dies geschieht durch die Anlage in Wertpapieren, die aus dem nachgebildeten Index bestehen. Dies schließt Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung ein, die ihren Wettbewerbsvorteil nutzen können. Zu den Top-Allokationen zählen 21 Century Fox Inc. Class A mit 2, 92%, Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) mit 2, 90% und Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB) mit 2, 78%. Die Exchange Traded Note (ETN) hält insgesamt 46 Wertpapiere.
Der Elements Morningstar Wide Moat Focus Total-Return-Index ETN ist mit einem AUM von nur 19, 87 Mio. USD viel kleiner als die ersten beiden Fonds. Es weist eine relativ hohe Kostenquote von 0, 75% auf, belohnt Anleger jedoch mit einer starken Wertentwicklung über einen längeren Zeitraum mit einer 10-Jahres-Rendite von 13, 47%, einer 5-Jahres-Rendite von 12, 54% und einer 3-Jahres-Rendite von 14, 7%. Das ETN hat auch eine beeindruckende YTD-Rendite von 6, 63%.
