Einige Unternehmen sind einfach besser als andere. Es könnte Namenserkennung, Innovation, Marktanteil oder eine beliebige Anzahl anderer Attribute sein, die ein gutes Unternehmen von der Herde abheben. Das Wichtigste für einen Investor ist, dass er die Gewinner erkennen kann, bevor sie zu bekannten Namen werden.
Was macht ein Unternehmen zu einem guten Unternehmen, und entspricht diese Beschreibung einer guten Aktie, in die man investieren kann? Die Antwort hängt davon ab, ob Sie einen Buchhalter, einen Wirtschaftswissenschaftler, einen Vermarkter oder einen Personalfachmann fragen. Wenn Sie jedoch alle diese Disziplinen zusammenfassen, können Sie im Allgemeinen ein gutes Unternehmen definieren.
Schauen wir uns drei Schlüsselmerkmale an, die ein Unternehmen erfolgreich machen. Lernen Sie, sie frühzeitig zu erkennen, und Sie könnten feststellen, dass Sie auch mit ihren Coattails zum Erfolg fahren.
1. Wettbewerbsvorteil
Michael Porter war Pionier des Konzepts des Wettbewerbsvorteils und hat es in zwei Formen unterteilt: Differenzierungsvorteil und Kostenvorteil.
Ein Differenzierungsvorteil besteht darin, dass ein Unternehmen einen überlegenen Service oder ein überlegenes Produkt zu demselben Preis anbietet, den der Markt verlangt. Ein Kostenvorteil besteht darin, dass ein Unternehmen denselben Service oder dasselbe Produkt wie der Markt zu einem niedrigeren Preis anbietet. Porter bezeichnet diese als "Positionsvorteile", da sie die Position des Unternehmens als den führenden Service oder das führende Produkt in seiner spezifischen Branche definieren. Er erklärt auch, dass diese Vorteile nicht über einen längeren Zeitraum aufrechterhalten werden können, da das Versprechen wirtschaftlicher Mieten den Wettbewerb einlädt.
Eintrittsbarrieren
Gute Unternehmen können ihren hohen Status auch dann beibehalten, wenn der Zugang zu ihren Feldern erheblich erschwert ist. Dies kann große Fixkosten beinhalten, wie z. B. im Zusammenhang mit schwerer Fertigung, oder langfristige Forschungs- und Entwicklungskosten, wie sie in der Pharma- oder Computersoftware-Entwicklungsbranche anfallen. All diese Einstiegskosten können den Wettbewerb vom Markteintritt abhalten und so dazu beitragen, dass das Unternehmen seinen führenden Status beibehält.
Namenserkennung
Wir neigen dazu, den Wert der Bekanntheit als selbstverständlich zu betrachten, wenn wir den Status eines Unternehmens betrachten. Markennamen wie Kleenex und Coke sind zum Synonym für ihre Produkte geworden. Das Problem bei der Namenserkennung besteht darin, diesem Namen einen Wert zuzuweisen, und es gibt keine einfache Möglichkeit, dies zu tun. Ein Name hat nur qualitativen Wert, kann jedoch eine langfristige Beziehung zwischen den Produkten oder Dienstleistungen eines Unternehmens und seinen Kunden herstellen. Es kann zwar diskutiert werden, ob dieses Merkmal allein ein Unternehmen gut macht, doch in Kombination mit den anderen Merkmalen kann es eine starke Erfolgsquelle sein.
Preisführerschaft
Es gibt nichts Mächtigeres, als dem Markt vergleichbare Dienstleistungen oder Produkte zu einem günstigeren Preis anzubieten. In jedem wirtschaftlichen Umfeld - Boom oder Pleite - wird es immer eine Nachfrage nach günstigen Dienstleistungen und Produkten geben. Die Möglichkeit, mit durchweg niedrigeren Preisen auf den Markt zu kommen, kann eine Marktlücke füllen, die Kunden für einen längeren Zeitraum anziehen kann. Der Schlüssel zur Preisführerschaft liegt darin, dieses Niveau zu halten und andere abzuwehren, die versuchen, sich in diesem Bereich zu behaupten.
2. Überdurchschnittliches Management
Die Qualität des Managements ist ein wichtiger Faktor für den Erfolg eines Unternehmens, und ein wichtiges Merkmal jedes Managementteams ist eine Mischung aus Erfahrung. Erfahrene Manager können ein Unternehmen nicht nur durch Marktzyklen führen, sondern auch die nächste Generation von Managern betreuen.
Ein weiteres aussagekräftiges Merkmal ist, wenn das Management dazu neigt, für einen langen Zeitraum in einem Unternehmen zu bleiben. Talentierte Manager können mit attraktiven Vergütungspaketen dazu gebracht werden, von Unternehmen zu Unternehmen zu wechseln. Sie bleiben jedoch in Unternehmen, in denen sie gerne arbeiten, und glauben an die zukünftigen Erfolge ihres Unternehmens.
3. Marktführerschaft
Eine der wichtigsten Eigenschaften, um ein gutes Unternehmen zu werden, ist die Marktführerschaft. Führung kann viele Formen annehmen, aber der Ruf, der mit diesem Tag einhergeht, ist von unschätzbarem Wert. Das Label "Industriestandard" ist eines, das jedes Unternehmen anstrebt. Beispiele hierfür sind die Marktführerschaft in Bezug auf Qualität, Innovation, Kundenservice oder sogar Garantien.
Marktführerschaft ist wahrscheinlich der am schwersten zu erhaltende Status. Kein Wettbewerber ist zufrieden mit Platz 2 in der Branche. Hier kommen Eintrittsbarrieren ins Spiel. Wenn das Unternehmen, das Sie beobachten, in einer Branche mit hohen Markteintrittsbarrieren konkurriert, ist es viel wahrscheinlicher, dass die Marktbeherrschung anhält. Unternehmen können sich auch durch den Kauf und die Fusion mit anderen erfolgreichen Unternehmen zur Marktführerschaft entwickeln, um ihren Marktanteil, ihre vertikale und horizontale Integration sowie ihre technologischen Grundlagen zu verbessern.
Die Quintessenz
Was macht ein Unternehmen zu einem guten Unternehmen, und führt dieses gute Rating zu einer guten Investition? Wenn das Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil, ein überdurchschnittliches Management und eine Marktführerschaft besitzt, ist dies eine potenziell starke Investitionsmöglichkeit. Obwohl diese Merkmale nicht unbedingt die ganze Geschichte erzählen, sind sie wichtige Faktoren für die Beurteilung, ob ein Unternehmen von Anlegern weltweit als eine gute Investition anerkannt wird.
