Drei Software-Branchenführer haben das Potenzial, ihre Umsätze und Aktienkurse weiter zu steigern, selbst wenn sich die Konjunktur verlangsamt. Tech-Unternehmen wie Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) und Microsoft Corp. (MSFT) verfügen über einen integrierten Stabilisator. Nahezu 80% der Software-Verkäufe werden derzeit durchschnittlich wiederholt und weisen Verlängerungsraten auf über 90%. Dies sollte es diesen Technologieanbietern ermöglichen, in Zeiten erhöhter Marktvolatilität, in denen sich eine größere Anzahl von Investoren vom einst hochfliegenden Technologiebereich zu defensiveren Namen abwendet, um mindestens 20% zu steigen.
"Die Nachfrage nach strategischen Digitalisierungsbemühungen sollte sich auch in einem sich verlangsamenden Makroumfeld als dauerhaft erweisen und das Wachstum gut positionierter Softwareanbieter unterstützen", schrieb Morgan Stanley kürzlich in einem Bericht von Barron's.
3 Tech Stocks als die Wirtschaft verlangsamt
- Palo Alto Networks; Aktienperformance seit Jahresbeginn: 6, 9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc.; 8, 5%
Sektor mit Ertragsausfallsicherheit
In einer Zeit, in der der Markt über die Verlangsamung des Gewinn- und Umsatzwachstums besorgt ist, sind die Analysten von Morgan Stanley der Ansicht, dass die Software-Gewinne im Vergleich zu anderen Branchen tendenziell robuster sind. In Bezug auf das Umsatzwachstum prognostizierten Analysten, dass diese drei Unternehmen zweistellige Zuwächse verzeichnen werden, da die Einnahmequellen für Software über Konjunkturzyklen hinweg relativ langlebig sind. Für das durchschnittliche S & P 500-Unternehmen wird eine Umsatzsteigerung von 5, 3% in den Jahren 2019 und 2020 prognostiziert, eine Abschwächung von 9, 3% im Jahr 2018. Für 2018 wird ein Ergebnis von 21, 8% erwartet, gefolgt von 6, 5% im Jahr 2019 und 11, 1% im Jahr 2020, per MarketWatch.
Während die Gewinn- und Wachstumsaussichten für Softwareunternehmen gut sind, wurden ihre Bewertungen nach einer Reihe von Abwärtsbewegungen, die im vergangenen Jahr einsetzten, ebenfalls deutlich nach unten gedrückt.
Attraktivere Bewertungen
"Mit dem jüngsten Rückgang sehen wir attraktive Möglichkeiten für starke säkulare Erzeuger", schrieb Keith Weiss von Morgan Stanley und stellte fest, dass die Bewertung des Sektors in der Nähe seines historischen Durchschnitts liegt.
Der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ist von Ende September bis Mittwochsschluss um 9, 8% gefallen. Die Branche erlebte jedoch in der letzten Zeit ein Comeback: Der XSW S & P Software- und Service-ETF legte in zwei Wochen um 8, 8% zu, verglichen mit der Rallye des S & P 500 von 6, 9%.
Oppenheimers Chef für technische Analyse, Ari Wald, ist ein weiterer Bulle in der Softwareindustrie. In einem Interview mit CNBCs „Trading Nation“ hebt er hervor, dass „unsere makroökonomische Gesamtbetrachtung zeigt, dass diese wachstumsstarken Unternehmen in einem wachstumsschwachen Umfeld weiterhin eine Prämie erhalten werden world. "Er empfiehlt die Übernahme von Anteilen an Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) und Adobe (ADBE).
Cloud-Sicherheitswette
Morgan Stanley hebt das Cloud-Cybersicherheitsunternehmen Palo Alto als Top-Wahl hervor und bewertet die Aktie mit einer Outperformance. Sein Kursziel von 266 USD impliziert ein Plus von 32% gegenüber dem aktuellen Niveau.
„Mit einem Lösungsportfolio, das sich vom Netzwerk über Endpunkte bis zur Public Cloud erstreckt, ist Palo Alto Networks führend im Wettbewerb um eine umfassende intelligente Sicherheitsplattform“, schrieb Weiss. Der Analyst erwartet, dass Palo Alto seinen Umsatz um mehr als 20% pro Jahr steigern wird.
Branchenführer in der Cloud
Laut Morgan Stanley dürfte der Pionier des Cloud-Marketings, Salesforce, innerhalb von 12 Monaten um 19, 5% zulegen und 178 US-Dollar erreichen, während das Unternehmen seine Endmarktchance von 200 Milliarden US-Dollar weiter ausbaut.
"Mit einer cloudbasierten Plattform, die alle Phasen des Kundenlebenszyklus automatisiert und optimiert, scheint Salesforce.com am besten positioniert zu sein, um von diesen Initiativen zu profitieren", schrieb Weiss.
Wald wiederholte die optimistische Stimmung bei Salesforce und zeigte auf das Aktien-Chart.
"Salesforce hat im Dezember ein höheres Tief erreicht, während der Rest des Marktes abverkaufte und auf den extremen Tiefpunkt fiel", sagte Wald. "Jetzt, da sich der Markt dreht, werden Sie feststellen, dass Salesforce aus der Konsolidierung hervorgeht." Muster, in dem es gewesen ist “, sagte Wald.
Vorausschauen
Es ist wichtig zu beachten, dass ein starker wirtschaftlicher Abschwung die Kunden dazu zwingen könnte, die Nachfrage nach Produkten dieser Softwareunternehmen vor anderen Grundnahrungsmitteln zu drosseln. Darüber hinaus sind selbst die mächtigsten und dominantesten Unternehmen, wie es die Natur des Technologiebereichs ist, immer anfällig für tiefgreifende technologische Veränderungen, die sie zu verändern drohen. Davon abgesehen ist der alte IT-Riese Microsoft möglicherweise das beste langfristige Spiel, da er gezeigt hat, dass er sich angesichts von Störungen anpassen kann.
