Inhaltsverzeichnis
- Arten von Derivaten
- Vier Sell Side Karrierewege
- 1. Verkauf
- 2. Handel
- 3. Analytics
- 4. Back Office
- Für wen arbeiten?
- Bildungshintergrund
- Die Arbeitswelt
- Erfolg im Terminmarkt
- Die Quintessenz
Der Begriff "Derivat" umfasst einen Großteil des Territoriums. Technisch erhalten Derivate ihren Namen, weil sie ihren Wert von dem Instrument ableiten, auf dem sie basieren. Dazu gehören Swaps, Futures und Optionen. Dieser Markt wurde auf etwa 1, 2 Billionen US-Dollar geschätzt und bietet Finanzfachleuten eine Reihe von Möglichkeiten. Werfen wir einen Blick auf den Terminmarkt aus der Perspektive von jemandem, der hier möglicherweise Karrierechancen in Betracht zieht.
Arten von Derivaten
Derivative Instrumente können entweder an einer Börse wie der Chicago Mercantile Exchange oder im Freiverkehr an einem Händlermarkt gehandelt werden. Das Folgende ist ein Beispiel für die Art von Derivaten, auf die Sie häufig stoßen:
- Aktienderivate sind häufig mit Terminkontrakten auf verschiedene Indizes wie den S & P 500, Nasdaq, FTSE (UK), CAC (Frankreich) oder DAX (Deutschland) verbunden. Schuld- / Zinsderivate bilden den Treasury-Komplex des Chicago Board of Trade oder Schatzwechsel, Eurodollars und Zinsswaps an der Chicago Mercantile Exchange. Kontrakte für Zinsswaps und Kreditderivate werden auch im Freiverkehr auf einem Händlermarkt gehandelt. Devisenderivate sind häufig die beliebtesten Handelsmöglichkeiten und können, wie oben erwähnt, entweder in Terminkontrakten an der Chicago Mercantile Exchange oder an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt werden außerbörslich in einem Händlermarkt. Physikalische Warenderivate sind meistens landwirtschaftliche Terminkontrakte und in jüngerer Zeit Energieterminkontrakte. Optionskontrakte werden mit allem gehandelt, was Sie sich vorstellen können, von Barmitteln bis hin zu Terminkontrakten.
Vier Sell Side Karrierewege
Menschen außerhalb des Unternehmens haben sehr viele Missverständnisse über die Jobs und Karrierewege, die ihnen auf der Verkaufsseite des Investmentgeschäfts zur Verfügung stehen. Im Allgemeinen gibt es vier Veranstaltungsorte, an denen man beginnen könnte:
1. Verkauf
Die Öffentlichkeit ist am besten mit Verkäufern oder Maklern vertraut. Verkäufer sind dafür verantwortlich, Kunden (und deren Vermögenswerte) zu gewinnen und ihre Geschäfte abzuwickeln. Verkäufer werden nicht dafür bezahlt, Marktgurus oder Propheten zu sein, obwohl es sicherlich hilfreich ist, wenn Sie Ihre Kunden zu guten Entscheidungen führen können. Innerhalb der Vertriebsfunktion gibt es zwei sehr breite Kategorien: Einzelhandel und institutionelle.
Verkauf
Der typische Retail-Derivat-Kunde ist mit ziemlicher Sicherheit ein spekulatives Konto. Auf diesen Konten platzieren Anleger Geschäfte (in der Regel in Terminkontrakten), um aus ihren Positionen einen Kapitalgewinn zu erzielen. Die Burnout-Rate ist ziemlich hoch, daher ist die ständige Gewinnung neuer Kunden eine wichtige Stütze des Jobs.
Institutionelle
Institutionelle Konten setzen fast immer derivative Instrumente zur Absicherung einer Position in entsprechenden Barsicherheiten ein. Dies hat zur Folge, dass es zwar schwieriger ist, Geschäfte zu tätigen, diese Kunden jedoch in der Regel eine erheblich längere Amtszeit haben.
2. Handel
Trader sind die Leute, die das eigentliche Instrument handeln, ob im Freiverkehr oder an einer Börse. Händler tragen die Verantwortung, "einen Markt zu schaffen". Dies bedeutet, wettbewerbsfähige Gebote abzugeben (wenn der Kunde verkauft) oder Angebote abzugeben (wenn der Kunde kauft). Händler verfügen häufig über einen Bestand an Positionen, um einen liquiden Markt für Kunden zu schaffen.
3. Analytics
Analysten sind die Personen, die zukünftige Ereignisse prognostizieren oder aktuelle Ereignisse auf ihre Auswirkungen auf die Märkte analysieren. Sie haben wahrscheinlich Research-Berichte zu einer beliebigen Anzahl von Artikeln gesehen, von Anleihen oder Aktien über Fremdwährungen bis hin zu physischen Rohstoffen, und die nachfolgenden Prognosen der Analysten zu möglichen Ergebnissen und Wechselwirkungen zwischen verschiedenen Marktsektoren.
4. Back Office
Zu den Backoffice-Mitarbeitern zählen alle, vom Compliance-Beauftragten bis zum Buchhalter. Ihr Persönlichkeitstyp bestimmt, welche Position Sie am meisten anspricht. Menschen in diesen Positionen haben zwar einen ähnlichen Bildungshintergrund, aber eine sehr unterschiedliche psychologische Zusammensetzung. Wie extrovertiert, introvertiert und zerebral Sie sind, spielt eine entscheidende Rolle bei der Frage, welche Position am besten zu Ihnen passt und welche Ihnen angeboten wird.
Für wen arbeiten?
Durch die Verwischung der Grenzen zwischen Investmentbanken und Geschäftsbanken stehen Ihnen zahlreiche Optionen zur Verfügung. Es kommt mehr oder weniger auf die Wahl der Unternehmenskultur an, die am besten zu Ihnen passt. Betrachten Sie das Folgende als ein kleines Beispiel:
Wichtige Banken: Jede wichtige Geldcenter-Bank im In- oder Ausland verfügt über einen Handelsschalter und eine Tochtergesellschaft der Investmentbank. Zum Beispiel besitzt die Citibank neben ihren eigenen Handelsfähigkeiten auch die ehemaligen Salomon Brothers. Wichtige kanadische, britische, französische, deutsche, japanische und niederländische Banken sind ebenfalls wichtige Akteure.
Regionalbanken: Neben den größeren Banken sind auch kleinere Regionalbanken in das Derivate-Spiel eingestiegen.
Wichtige Investmentbanken und Broker-Dealer: Es gibt viele dieser Unternehmen, aber einige Beispiele wären Goldman Sachs, Merrill Lynch und Morgan Stanley. Sie sind größer und weniger abhängig von Ihren individuellen Meinungen. Sie bieten Ihnen auch einen besseren Zugang zu größeren Unternehmen und Kunden.
Regionale Makler-Händler: Die Größe des von Ihnen ausgewählten Unternehmens wirkt sich auf Ihr Arbeitsumfeld, die von Ihnen geleistete Arbeit und den Grad der Unterstützung im Vergleich zur Autonomie aus, die Sie erhalten. In diesen regionalen Broker-Dealer-Positionen haben Sie mehr Eigenverantwortung als bei Merrill Lynch, jedoch weniger als in einer selbstständigen Position.
Futures Commission Merchants (FCMs): Diese Organisationen konzentrieren sich in der Regel auf Privatkunden. Sie können für sich selbst oder eine Organisation arbeiten und können Terminkontrakte für Kunden abwickeln und ihnen Kredite zum Kauf der Terminkontrakte anbieten. Aufgrund der gestiegenen regulatorischen Anforderungen ist die Anzahl der FCM seit 2010 zurückgegangen.
Selbständigkeit als Börsemitglied und selbständiger Gewerbetreibender: Für diese Position gibt es keine formalen Ausbildungsvoraussetzungen, Sie müssen jedoch eine ordnungsgemäße Lizenz besitzen. Sie sollten auch wissen, dass die Börsen im Gegensatz zum Pit-Handel einen zunehmenden Schwerpunkt auf das Market-Making im oberen Bereich legen. Wenn Sie also unabhängig auf dem Parkett arbeiten, gibt es möglicherweise viele Geschäfte, auf die Sie keinen Zugriff haben, was Ihre Kunden möglicherweise stören könnte ein Nachteil.
Bildungshintergrund
Die überwiegende Mehrheit der Makler, Händler und Analysten verfügt über eine kaufmännische Ausbildung. Bachelor-Abschlüsse in der Wirtschaft sind fast universell und Diplom-Abschlüsse in der Wirtschaft werden immer gängiger. Wenn Sie vorhaben, mit einer großen Investment- oder Geschäftsbank in das große institutionelle Geschäft einzusteigen, wird dies im Allgemeinen zweifellos einen MBA und in den meisten Fällen einen MBA an einer Ivy League-Schule erfordern. Der Witz an der Wall Street ist eine Ivy-League-Erziehung wie eine "Gewerkschaftskarte".
Die Arbeitswelt
Angenommen, Sie arbeiten auf der Verkaufsseite, hängt Ihr Engagement auf den Derivatemärkten von der Unternehmensgröße, dem Risikoprofil (oder der Risikobereitschaft oder -position) und der Art des Kunden ab, den Sie abdecken. Einige Firmen sind eher auf Produkte oder Kundentypen spezialisiert, während andere sehr allgemein gehalten sind. Einige Unternehmen beschränken sich auf börsengehandelte Derivate wie Futures und Optionen, während sich andere auf außerbörsliche Derivate oder Händlerderivate konzentrieren. Auf diese Art von Geschäft kann Sie kein Schulbesuch vorbereiten. Als solches ist es sehr häufig, dass Sie sich auf dem Gebiet zu einem bestimmten Aspekt oder einer bestimmten Spezialität hingezogen fühlen. Es könnte sich um alles handeln, von Rohöl-Futures bis hin zu Zinsswaps.
Sobald Sie eingestellt sind, werden Sie in den Wertpapier- und Derivatemärkten geschult und müssen einen Test bestehen, um Ihre Lizenz zum Praktizieren zu erhalten. In den USA müssen Sie beispielsweise eine sogenannte Serie 7 für allgemeine Wertpapiere und eine Serie 3 für Derivate bestehen. Aber die eigentliche Ausbildung beginnt, sobald Sie Ihren Schreibtisch bekommen und anfangen, Kunden anzunehmen.
Erfolg im Terminmarkt
Obwohl Broker davon ausgehen, dass Investoren am meisten Wert darauf legen, Geld zu verdienen, haben viele Anleger mit einem bestimmten Broker zu tun, weil sie die Person mögen und ihr vertrauen.
Die angebotenen Märkte und Produkte entwickeln sich ständig weiter, und dieses Konzept bleibt ein wesentlicher Bestandteil der Arbeit als Makler. Daher ist das wahre Produkt das Niveau des Kundenservice und die Qualität der Beratung. Ob im Einzelhandel oder im institutionellen Bereich, Ihre Kunden werden sich um Sie kümmern, wenn sie Sie kennen, Sie mögen und Ihnen vertrauen. Die Grundregel im Investmentgeschäft lautet: "Kennen Sie Ihren Kunden."
Die Quintessenz
Der Derivatemarkt bietet einige einzigartige Möglichkeiten für Berufssuchende, nicht zuletzt das wachsende Interesse an und die Komplexität dieser Wertpapiere. Wenn Sie auf diesem Markt arbeiten möchten, denken Sie daran, dass es, wie bei den meisten Finanzberufen, Bildung, Ehrgeiz und viele Stunden dauert, um an die Spitze zu gelangen.
(Weiterführende Informationen finden Sie unter: Finanzielle Karrieremöglichkeiten für Fachkräfte .)
