Anleger, die ein erstes öffentliches Angebot erhalten möchten, sollten überlegen, sich von der Herde abzuwenden, und sich stattdessen eine weniger beliebte Gruppe von Unternehmen ansehen, die in Kürze an die Börse gehen und eine Outperformance erzielen werden. Während die Anleger von den Aussichten für die neuesten IPOs mit hochkarätiger, verbraucherorientierter Technologie besessen sind, hat eine Herde von fast 50 übersehenen IPOs für Unternehmenssoftware 2016 den breiteren Markt in den letzten Jahren dramatisch geschlagen, wie The ausführlich ausführt Wallstreet Journal.
Zu dieser Gruppe übersehener Aktien zählen PagerDuty Inc. (PD), Twilio Inc. (TWLO), MongoDB Inc. (MDB) und Zscaler Inc. (ZS). Das jüngste Unternehmen für Unternehmenssoftware, das den öffentlichen Markt eroberte, war Zoom Video Communications Inc. (ZM), das an seinen Eröffnungstagen bei seinem öffentlichen Debüt Anfang dieses Monats weit über anderen Börsengängen in diesem Jahr schwebte. Unternehmenssoftwarebestände dürften sogar noch höher steigen und die Börsengänge von Consumer-Tech-Unternehmen wie Dropbox Inc. (DBX) und Snap Inc. (SNAP), die laut einer Analyse von Genealogic-Daten im selben Zeitraum nur um 15% zulegten, deutlich übertreffen.
5 Übersehene Tech-Gewinner
- PagerDuty Inc. (PD); Datum; 11. April 2019; 62, 3% Twilio Inc. (TWLO); 23. Juni 2016; 749, 1% MongoDB Inc. (MDB); 19. Oktober 2017; 431, 8% Zscaler Inc. (ZS); 16. März 2018; 299, 8% Zoom Video Communications Inc. (ZM): 18. April 2019; 84%
Zoom schlägt aus
Letzte Woche hatte der Videokonferenz-Softwareanbieter Zoom sein Börsendebüt am selben Tag wie die beliebte Online-Pinnwand Inc. (PINS). Zoom, in dem Zehntausende von Unternehmenskunden gelistet sind, hat das Social-Media-Unternehmen, das monatlich rund 265 Millionen Nutzer beansprucht, weit hinter sich gelassen. Die Aktien des Unternehmenssoftwareunternehmens stiegen am ersten Handelstag um 72% und spiegelten einen Marktwert von 18 Mrd. USD wider. Dies entspricht einer zehnfachen Steigerung gegenüber der letzten privaten Finanzierungsrunde im Jahr 2017, die laut Journal durchgeführt wurde. Die Aktien stiegen um 28% auf 24, 40 USD, was etwa 13% über der letzten Kapitalerhöhung im Juni 2017 liegt und einen Marktwert von 16 Mrd. USD widerspiegelt.
Geschäftsorientierte Börsengänge ziehen die Verbraucher an
- Corporate Software-Unternehmen: 126% Consumer-Technologie-Unternehmen: 15%
Verbraucherorientierte Unternehmen von Technologiegiganten niedergeschlagen
Ein Unterscheidungsmerkmal, das Unternehmen von Unternehmenssoftware bevorzugt, ist ihre Fähigkeit, den Wettbewerb in der Technologiewelt abzuwehren. Unternehmenssoftwareanbieter haben es geschafft, Marktnischen wie Microsoft Corp. (MSFT), International Business Machines Corp. (IBM) und Oracle Corp. (ORCL) aufzubauen von führenden Unternehmen der Verbrauchertechnologie wie Apple Inc. (AAPL) und Facebook Inc. (FB) verdrängt. Dies wurde vor allem durch die weit verbreitete Verlagerung auf Cloud Computing vorangetrieben, die im Bereich der Unternehmenssoftware massive Chancen eröffnete, da alte Helden sich mit neuen Konkurrenten messen mussten.
"Es ist schwer, mit Facebook, Apple, Amazon, Netflix und Google zu konkurrieren", sagte Jeff Richards, Managing Partner des Venture-Unternehmens GGV Capital. Das Journal nennt als Beispiel Snap, dessen Aktien seit ihrem Debüt 2017 um über 30% gefallen sind, was durch die zunehmende Konkurrenz von Facebook und seiner Instagram-Plattform beeinträchtigt wurde.
Zusätzliche Bedenken, einschließlich der Unfähigkeit einiger der heißesten Einhorn-Unternehmen des Jahres 2019 wie Lyft und Uber Technologies, Gewinne zu erzielen, haben viele Marktbeobachter dazu veranlasst, an den Rand der verbraucherorientierten Tech-Börsengänge zu treten.
Vorausschauen
Nichtsdestotrotz stehen verbraucherorientierte Technologieunternehmen weiterhin im Fokus und bieten Anlegern die Möglichkeit, sich auf Technologie für Unternehmen zu konzentrieren.
"Sie konkurrieren nicht mit allen anderen und ihrem Hund", sagte Santiago Subotovsky, General Partner bei Emergence Capital to the Journal. Emergence war der erste institutionelle Investor, der 2014 Kapital in Zoom eingebracht hat.
