Obwohl der S & P 500 in luftigen Höhen gehandelt wird, verkaufen sich 8 Blue-Chip-Aktien immer noch deutlich unter ihrem Rekordhoch, könnten jedoch große Gewinne verzeichnen, da die Anleger verschiedene Strategien verfolgen, um in einem volatilen Handelskrieg zwischen den USA und China zu profitieren.
Einige professionelle Investoren, darunter Broadcom Inc. (AVGO), Xilinx Inc. (XLNX), NXP Semiconductors NV (NXPI) und Skyworks Solutions Inc. (SWKS), halten Einzug in die Industrie. Laut dem Wall Street Journal sehen diese Käufer einen enormen Aufwärtstrend, wenn ein starkes Handelsabkommen zwischen den USA und China unterzeichnet wird.
Im Gegensatz dazu argumentiert Goldman Sachs, dass Aktien des Dienstleistungssektors, von denen viele auch stark von ihren Höchstständen abweichen, am besten positioniert sind, um zu gedeihen, wenn die Handelsgespräche sauer werden, einschließlich Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Bank of America Corp. (BAC), UnitedHealth Group Inc. (UNH) und AT & T Inc. (T). Goldman ist der Ansicht, dass diese Dienstleistungsaktien mit größerer Wahrscheinlichkeit eine Outperformance erzielen als Aktien in güterproduzierenden Sektoren.
Was es für Investoren bedeutet
Handelsspannungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt stellten Aktieninvestoren vor eine große Herausforderung, die versuchen, ihre Portfolios so zu positionieren, dass sie in einer Reihe unvorhersehbarer und gegensätzlicher Ergebnisse profitieren. Diese Ergebnisse reichen von einem bevorstehenden Handelsfrieden aufgrund eines starken Abkommens zwischen den USA und China bis hin zu Wirtschafts- und Marktchaos, wenn der Handelskrieg eskaliert und sich vertieft.
Zumindest die Zinsaussichten der Federal Reserve wurden am Mittwoch etwas klarer, als die Fed-Beamten anzeigten, dass sie die Zinsen senken könnten, wenn sich die Wirtschaft weiter abschwächt. Aktien stiegen.
Die günstige Trade-Deal-Strategie
Ben Phillips, Chief Investment Officer des in New York ansässigen ETF-Sponsors und Anlageverwalters Event Shares, wählt Aktien nach ihrem Potenzial, sich auf positive Handelsnachrichten zu stützen. Seine Firma hat kürzlich Aktien von Broadcom, Xilinx, Skyworks und NXP gekauft. Während alle vier Aktien „früher als teuer eingestuft wurden“, sagte Phillips, haben sie alle einen Schlag von den eskalierenden Handelsspannungen bekommen. Tatsächlich werden Chip-Aktien als Gruppe fast 12% unter ihren Rekordhöhen gehandelt, wodurch noch mehr von ihnen potenziell attraktiv werden.
Obwohl diese Aktien dem breiteren Markt hinterherhinken, weisen sie Eigenschaften auf, die sie zu möglichen Schnäppchen machen. Broadcom zum Beispiel weist eine Dividendenrendite von 3, 8% auf, fast das Doppelte der durchschnittlichen Rendite des S & P 500 von 2%. Diese Rendite dürfte sich zusammen mit dem freien Cashflow ebenfalls zweistellig pro Barron erhöhen.
Die Strategie der Souring Trade Talks
In Fällen, in denen sich die Handelsgespräche verschlechtern und die Zölle in den USA und in China noch weiter steigen, kann es jedoch eine erhebliche Zeit dauern, bis sich die Aktien erholen. Um sich gegen einen längeren Handelskrieg zu schützen, argumentiert Goldman Sachs, dass Anleger Aktien des Dienstleistungssektors ein höheres Gewicht beimessen sollten, da sie weniger der Handelspolitik ausgesetzt sind. Sie haben derzeit auch viel stärkere Fundamentaldaten als Waren produzierende Aktien.
"Dienstleistungsaktien haben weniger zollpflichtige ausländische Inputkosten und sind auch weniger potenziellen Handelsverzerrungen ausgesetzt, da sie weniger Umsatzrisiken außerhalb der USA aufweisen als Warenunternehmen", so die Analysten von Goldman pro MarketWatch. "Dienstleistungsaktien weisen ein schnelleres Umsatz- und Ergebniswachstum, stabilere Bruttomargen und stärkere Bilanzen auf."
Vorausschauen
Gewiss, einige Investoren sagen, die beste Handelskriegsstrategie bestehe darin, sich zu hocken und sie zu eliminieren, da winzige Anpassungen der Portfolios basierend auf den täglichen Schlagzeilen zu steigenden Transaktionskosten führen. "Ich denke, all das Durcheinander rund um sogenannte Handelskriege bietet Anlegern die Gelegenheit, sich daran zu erinnern, wie kontraproduktiv es sein kann, an ihren Portfolios als Reaktion auf das aktuelle Risiko zu basteln", sagte Ben Johnson. Morningstar Director of Fund Research, sagte der Zeitschrift.
