Kennen Sie Ihren Anlagestil? Wenn Sie wie die meisten Investoren sind, haben Sie wahrscheinlich nicht viel darüber nachgedacht. Ein grundlegendes Verständnis der wichtigsten Anlagestile ist jedoch eine der schnellsten Möglichkeiten, um aus den Tausenden von heute auf dem Markt verfügbaren Anlagen einen Sinn zu machen.
Die wichtigsten Anlagestile lassen sich in drei Dimensionen unterteilen: aktives und passives Management, Wachstum und Value-Investition sowie Small-Cap- und Large-Cap-Unternehmen. Wenn Sie die einzelnen Optionen durchgehen und Ihre Präferenzen einschätzen, erhalten Sie eine schnelle Vorstellung davon, welche Anlagestile zu Ihrer Persönlichkeit passen.
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Aktives oder passives Management
Bei der Festlegung des Anlagestils sollte ein Anleger zunächst berücksichtigen, inwieweit er der Ansicht ist, dass Finanzexperten überdurchschnittliche Renditen erzielen können.
Anleger, die professionelle Geldverwalter haben möchten, die ihre Bestände sorgfältig auswählen, werden an einer aktiven Verwaltung interessiert sein. Aktiv verwaltete Fonds verfügen in der Regel über eine Vollzeitbeschäftigung von Finanzanalysten und Portfoliomanagern, die ständig nach höheren Renditen für die Anleger suchen. Da Anleger für das Fachwissen dieser Mitarbeiter zahlen müssen, erheben aktiv verwaltete Fonds in der Regel höhere Kosten als passiv verwaltete Fonds.
Einige Anleger bezweifeln die Fähigkeiten aktiver Manager bei der Suche nach übergroßen Erträgen. Diese Position beruht in erster Linie auf empirischen Untersuchungen, die zeigen, dass viele passive Fonds langfristig bessere Renditen für ihre Anleger erzielen als vergleichbare aktiv verwaltete Fonds. Passiv verwaltete Fonds haben einen eingebauten Vorteil: Da sie keine Forscher benötigen, sind die Fondsausgaben häufig sehr niedrig. (Weitere Informationen finden Sie unter Gebührenbasierte Forschung: Die Guten, die Schlechten und die Hässlichen .)
Wachstum oder Value Investing
Die nächste Frage, die sich Anleger stellen müssen, ist, ob sie lieber in schnell wachsende Unternehmen oder in unterbewertete Branchenführer investieren. Um zu bestimmen, welcher Kategorie ein Unternehmen angehört, betrachten Analysten eine Reihe von Finanzkennzahlen und verwenden Urteilsvermögen, um zu bestimmen, welches Label am besten passt.
Der Wachstumsstil der Anlage ist auf Unternehmen ausgerichtet, die hohe Gewinnwachstumsraten, eine hohe Eigenkapitalrendite, hohe Gewinnmargen und niedrige Dividendenrenditen aufweisen. Die Idee ist, dass ein Unternehmen, wenn es all diese Eigenschaften hat, oft ein Innovator auf seinem Gebiet ist und viel Geld verdient. Es wächst daher sehr schnell und investiert den größten Teil oder den gesamten Ertrag, um das weitere Wachstum in der Zukunft voranzutreiben.
Der Value-Stil des Investierens konzentriert sich auf den Kauf eines starken Unternehmens zu einem guten Preis. Analysten erwarten daher ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis, ein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis und generell eine höhere Dividendenrendite. Die wichtigsten Kennzahlen für den Wertestil zeigen, wie sehr dieser Stil sich um den Preis kümmert, zu dem Anleger einkaufen.
Small Cap- oder Large Cap-Unternehmen
Die letzte Frage für Anleger bezieht sich auf ihre Präferenz für Investitionen in kleine oder große Unternehmen. Die Messung der Unternehmensgröße wird als "Marktkapitalisierung" oder kurz "Cap" bezeichnet. Die Marktkapitalisierung ist die Anzahl der ausstehenden Aktien eines Unternehmens, multipliziert mit dem Aktienkurs.
Einige Anleger sind der Ansicht, dass Small-Cap-Unternehmen bessere Renditen erzielen sollten, da sie größere Wachstumschancen haben und agiler sind. Das Potenzial für höhere Renditen bei Small Caps ist jedoch mit einem höheren Risiko verbunden. Kleinere Unternehmen verfügen unter anderem über weniger Ressourcen und häufig über weniger diversifizierte Geschäftsbereiche. Aktienkurse können sehr viel stärker variieren und große Gewinne oder große Verluste verursachen. Anleger müssen sich daher mit diesem zusätzlichen Risiko auskennen, wenn sie das Potenzial für höhere Renditen nutzen möchten.
Mehr risikoaverse Anleger finden möglicherweise mehr Komfort in verlässlicheren Large-Cap-Aktien. Unter den Namen von Large Caps finden Sie viele gebräuchliche Namen wie GE, Microsoft und Exxon Mobil. Diese Firmen gibt es schon seit einiger Zeit und sie sind die 500 Pfund schweren Gorillas in ihrer Branche. Diese Unternehmen können möglicherweise nicht so schnell wachsen, da sie bereits so groß sind. Es ist jedoch auch unwahrscheinlich, dass sie ohne Vorwarnung ihre Geschäftstätigkeit einstellen. Anleger können von Large Caps etwas geringere Renditen erwarten als von Small Caps, aber auch ein geringeres Risiko. (Weitere Informationen finden Sie unter Definierte Marktkapitalisierung .)
Die Quintessenz
Anleger sollten sich genau überlegen, wo sie in jeder dieser drei Dimensionen des Anlagestils stehen. Die eindeutige Definition des für Sie passenden Anlagestils hilft Ihnen bei der Auswahl von Anlagen, bei denen Sie sich langfristig sicher fühlen. (Weitere Informationen finden Sie unter Ist Ihr Anlagestil heiß oder nicht? )
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