Während die Anleger derzeit eine Rallye am Aktienmarkt erleben, hat das Jahr 2018 die Anleger mit einer Welle der Volatilität erschreckt, die dem neunjährigen Bullenmarkt ein scharfes Ende setzte und einige der höchstfliegenden Aktien des letzten Jahres nach unten drückte. Während Investoren nach Unternehmen Ausschau halten, die in einem weiteren unerwarteten Abschwung am ehesten erfolgreich sind, sprach ein erfahrener Analyst auf der Straße in einem Interview mit Barron darüber, welche Aktien er angesichts breiterer Marktschwankungen voraussichtlich übertreffen wird.
John Bartlett, Co-Manager des Reaves Utility Income Fund, der in Energieunternehmen sowie in Telekommunikations- und Interstate-Gas-Liegenschaften investiert, hat Namen wie Union Pacific Corp. (UNP), Comcast Corp. (CMCSA), AT & T Inc. (T), T-Mobile USA (TMUS), Verizon Communications Inc. (VZ) und NextEra Energy Inc. (NEE) gehören zu den am besten positionierten Anbietern für hohe Dividenden und Renditen, während der Markt seine Achterbahnfahrt fortsetzt.
Aktien für besseren Schlaf
"Die Aussichten für Energieversorger sind weiterhin sehr gut. Die meisten dieser Unternehmen können ein Wachstum von 5 bis 7% erzielen", sagte Bartlett gegenüber Barron's. Er führte starke Dividenden und Gewinnwachstumspotenziale an. In Anbetracht der Befürchtungen der Anleger hinsichtlich steigender Zinsen und eines bevorstehenden globalen Handelskrieges schlägt er vor, dass "Versorgungsunternehmen ein sehr sicherer Hafen für Menschen bleiben können, denen es schwer fällt, nachts einzuschlafen".
Reaves Utility Income Fund, ein geschlossener Fonds mit einem Vier-Sterne-Rating für Morningstar, konzentriert sich darauf, Dividendenrenditen von weit über 3% und Renditen mit geringerem Risiko zu erzielen. Bis zu 20% des Fonds können außerhalb des Versorgungssektors in Bereichen wie Mobilfunkanbietern und Eisenbahnunternehmen investiert werden. In den letzten zehn Jahren erzielte der Reaves Utility Income Fund eine annualisierte Rendite von 11%, verglichen mit 6, 6% für den MSCI World Utilities Index, wie von Barron's angegeben.
"Sehr stabiler" Comcast
Es wird erwartet, dass das Kabelunternehmen Comcast mit der Zeit eine Outperformance erzielt, da sein Breitbandgeschäft "sehr, sehr attraktiv" wird, sagte Bartlett gegenüber Barron's. Er geht davon aus, dass die Videoeinnahmen von geringerer Qualität weiterhin durch nicht diskretionäre Breitbandeinnahmen mit höheren Gewinnspannen ersetzt werden, was zu einem dauerhafteren und wachsenden Cashflow führen dürfte. Infolgedessen dürfte sich die Bewertung der Aktie im Laufe der Zeit weiter verbessern. CMCSA notierte bei 33, 53 USD und verzeichnete seit Jahresbeginn einen Rückgang von 16, 3%. Damit blieb die Rendite des S & P 500 von 0, 7% im selben Zeitraum hinter der Befürchtung der Anleger zurück, in einen Bieterkrieg im Zuge der Konsolidierung der Branche verwickelt zu sein. Bartlett spielte diese Bedenken als "übertrieben" ab und konzentrierte sich stattdessen auf das Wachstum des Einkommens und des freien Cashflows von CMCSA aus seiner Kabel-Franchise.
Amerikas 'Premier Utility' NextEra Energy
Bartlett lobte den Energieversorger NextEra Energy für seine "wunderbare Erfolgsgeschichte der kontinuierlichen Kostensenkung und der Verbesserung der Zuverlässigkeit seines Systems". Der Analyst ist auch optimistisch in Bezug auf seine "sehr starke" regulatorische Beziehung zur Florida Public Service Commission, die er darauf hinweist, dass sie bereits Renditen für ihre Zinszahler und Aktionäre erbracht hat. Im Interview mit Barron's nannte der Tierarzt des Reaves Utility Income-Fonds NEE "einen ESG-Traum", weil Sie ein Energieversorgungsunternehmen haben, das seine CO2-Emissionen weiter senkt und seine Effizienz weiter verbessert, und darüber hinaus wirklich den führenden Entwickler von haben erneuerbare Energien in Amerika."
"Wert" Mobilfunkanbieter
Während Bartlett den Mobilfunkmarkt in seinem Interview mit Barron's als "brutal" bezeichnete, hob er Lichtblicke in der Branche hervor, darunter T-Mobile, das er als "den schärfsten Konkurrenten da draußen" ansieht. Trotz eines herausfordernden Umfelds sieht der Analyst den Abverkauf von Mobilfunkaktien als Überreaktion an, sodass Aktien von Unternehmen wie Verizon einen "sehr guten Wert" aufweisen. Außerdem habe VZ, "einer der größten Steuerzahler des Landes", noch keinen Kursanstieg zu verzeichnen, da die GOP-Steuer überarbeitet worden sei, so Bartlett. Während sich die hohen Dividenden von Verizon und AT & T wahrscheinlich nicht allzu sehr bewegen werden, stellte der Analyst fest, dass die Aktien angesichts ihrer relativ hohen Dividendenrenditen "billig und zu vernünftigen Preisen" sind.
