7 Gründe warum das Alphabet dominieren wird

Laut eMarketer dominieren die Google-Muttergesellschaft Alphabet Inc. (togetL) und der Social-Media-Riese Facebook Inc. (FB) die digitale Werbefläche mit einem Anteil von 57% an den US-amerikanischen Ausgaben für digitale Werbung. Was die Aktienperformance angeht, sind die beiden jedoch nicht gleich. Die Aktien von Alphabet blieben in den letzten fünf Jahren oft hinter denjenigen von Silicon Valley zurück und stiegen um das Dreifache gegenüber dem vierfachen Gewinn von Facebook. Das könnte sich nun ändern. Laut einer aktuellen CNBC-Geschichte ist Alphabet bereit, Facebook und dem Markt langfristig einen Schritt voraus zu sein, da es eine breite Palette von schnell wachsenden Unternehmen gibt.

Alphabet hat sich bereits im letzten Jahr auf Facebook eingeschlichen, und zwar um fast 30% innerhalb von 12 Monaten gegenüber dem Anstieg um 2% und dem Anstieg des S & P 500 um 13, 4% im selben Zeitraum. Im letzten Quartal veröffentlichte Alphabet Blowout-Gewinne, die die Aktie in die Höhe schnellen ließen, während Facebook die Straße enttäuschte und am Tag nach seinem Bericht einen Marktkapitalisierungsverlust von über 120 Milliarden US-Dollar hinnehmen musste. Facebook ist zwar kleiner und neuer als der FAANG-Konkurrent. Das Anzeigengeschäft ist im Jahresvergleich um 42, 2% gestiegen, verglichen mit Googles 23, 9% höherem Umsatzwachstum im Jahresvergleich. Anleger fühlen sich jedoch möglicherweise sicherer mit der Anzahl der beliebtesten Produkte von Alphabet, die das Anzeigengeschäft unterstützen und sein Fokus auf neueren Geschäften mit völlig unterschiedlichen Geschäftsmodellen, wie von CNBC festgestellt.

Die diversifizierten Geschäfte des Alphabets zahlen sich aus

Google verfügt über sieben Dienste mit jeweils mehr als 1 Milliarde aktiven Nutzern pro Monat (MAU), darunter Search, Chrome, Maps, YouTube, Google Play Store, Google Mail und Android. Während Facebooks Umsatz durch Anzeigen auf seiner sozialen Plattform stark konsolidiert wird, werden in allen Apps von Alphabet Google-Anzeigen geschaltet, während die Android-Betriebssysteme dafür sorgen, dass diese Anzeigen einer größeren Anzahl von Nutzern angezeigt werden. Im Vergleich dazu hat Facebook nur vier Dienste an der Schwelle von 1 Milliarde Nutzern, einschließlich seiner Haupt-App, Instagram, Messenger und WhatsApp.

Alphabet: 7 große Unternehmen mit jeweils 1 Milliarde Nutzern

Suche

Chrom

Karten

Youtube

Google Play Store

Android

Google Mail

Im letzten Quartal hat Alphabet die Erwartungen der Street übertroffen, getrieben von starken Suchmaschinen, YouTube und "sonstigen Einnahmen" sowie signifikanten Gewinnen aus externen Investitionen. Die Anleger zeigten sich erfreut über die unerwartet niedrigen Traffic Acquisition Costs (TAC), während Google die Investitionen verdoppelte, um Konkurrenten wie Amazon.com Inc. (AMZN) und Microsoft Corp. (MSFT) im red hot cloud computing-Bereich zu überzeugen und andere Wachstumsmärkte wie maschinelles Lernen, selbstfahrende Autos und intelligente Lautsprecher. "Sonstige Einnahmen", einschließlich Nicht-Werbeunternehmen wie Hardware und Google Play Store, erzielten im Quartal einen Umsatzzuwachs von 36, 5% auf 4, 4 Mrd. USD.

Während 86% der Umsätze von Alphabet im letzten Quartal mit Suchanfragen erzielt wurden, wird ein wachsender Prozentsatz von Unternehmen wie YouTube generiert. Während das Unternehmen die Werbeeinnahmen von YouTube nicht aufteilt, schätzen Analysten von Baird, dass die On-Demand-Videoplattform 2018 einen Umsatz von 15 Milliarden US-Dollar erzielen wird, wie CNBC mitteilt. Analysten von Morgan Stanley haben Google Maps als das "am wenigsten monetisierte" Produkt hervorgehoben, das die Bank abdeckt. Sundar Pichai, CEO von Google Inc., bezeichnete die Navigations-App als "enorme Bereicherung", in der Google mehr Werbung vorantreibt.

Auf der anderen Seite hat Facebook neben der Werbung auch andere Ambitionen wie die Verbreitung der Internetkonnektivität und die Steigerung der Augmented Reality. Seine Reichweite ist jedoch viel geringer als die von Alphabet, und seine kurzfristigen Treiber sind weiterhin stark auf Werbung angewiesen, so CNBC.

„Die Alphabet-Geschichte hat sich geändert. Die Anleger sind nicht mehr skeptisch in Bezug auf das Wachstum der betrieblichen Aufwendungen und Investitionen, sondern befürworten diese jetzt, da sie Früchte mit einem starken Umsatzwachstum tragen ", schrieb Evercore ISI, wie von Barron's zitiert. Die Investmentbank bewertet Google mit einer Outperformance von 1.350 USD Kursziel, das einen Aufwärtstrend von 10, 3% ab Donnerstagmorgen widerspiegelt.

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