Was sind Bestände?
Beteiligungen sind die Inhalte eines Anlageportfolios, das von einer Einzelperson oder einem Unternehmen wie einem Investmentfonds oder einer Pensionskasse gehalten wird. Die Portfolio-Bestände können eine breite Palette von Anlageprodukten umfassen, von Aktien, Anleihen und Investmentfonds über Optionen, Futures und Exchange Traded Funds (ETFs) bis hin zu relativ esoterischen Instrumenten wie Private Equity und Hedge Funds.
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BREAKING DOWN Holdings
Die Anzahl und Art der Positionen in einem Portfolio trägt zum Diversifizierungsgrad bei. Eine Mischung aus Aktien verschiedener Sektoren, Anleihen verschiedener Laufzeiten und anderen Anlagen lässt auf ein gut diversifiziertes Portfolio schließen, während konzentrierte Bestände an einer Handvoll Aktien innerhalb eines Sektors auf ein Portfolio mit sehr geringer Diversifikation hindeuten.
Diversifikation und Erwerb von Beteiligungen
Der Anteil der Beteiligungen an einem Portfolio hat einen erheblichen Einfluss auf die Gesamtrendite. Die Wertentwicklung der größten Bestände hat einen größeren Einfluss auf die Portfoliorendite als kleine oder marginale Bestände im Portfolio. Anleger durchsuchen routinemäßig die Bestandslisten der Top-Geldmanager, um ihre Trades zu verbessern. Diese Anleger versuchen in der Regel, die Handelsaktivität der besten Geldmanager nachzubilden, indem sie Aktien kaufen, bei denen der Manager eine Long-Position eingegangen ist oder eine bestehende Position erheblich aufgestockt hat, und Positionen verkaufen, bei denen der Manager eine Beteiligung abgegeben hat. Diese Strategie ist für den durchschnittlichen Anleger möglicherweise nicht immer erfolgreich, da zwischen dem Zeitraum, in dem der Geldverwalter oder Fonds die Geschäfte beeinflusst hat, und dem Zeitpunkt, in dem die Bestände des Fonds an die breite Öffentlichkeit weitergegeben werden, eine erhebliche Verzögerung besteht.
Beispiel für Bestände
Die Bestände berühmter und kleinerer Fondsmanager werden vierteljährlich durch eine als 13F bekannte Securities and Exchange Commission (SEC) -Anmeldung veröffentlicht. Anleger haben bis zum Ende des Quartals 45 Tage Zeit, ihre Bestände für das Vorquartal zu melden. Die Anforderung gilt jedoch nur für Long-Positionen, was bedeutet, dass andere Bestände wie Short-Positionen, Optionen und ausländische Bestände nicht angegeben werden. Einer der legendärsten Investoren aller Zeiten, Warren Buffett, hielt zum 31. Dezember 2017 die folgenden Top-Positionen in seinem Portfolio: Wells Fargo Corp., Apple Inc., Bank of America Corp., Coca-Cola Co., und American Express Co.
Holding-Gesellschaften
Holdinggesellschaften sind ein eng verwandtes Konzept. In einigen Fällen entscheiden sich Anleger möglicherweise dafür, ihre Beteiligungen über eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) zu halten. Sie können dies tun, um ihr persönliches Risiko zu verringern, ihre Steuern zu minimieren oder ihre Investitionen mit anderen Personen wie Geschäftspartnern oder Familienmitgliedern zusammenzulegen. In der Regel ist eine Holdinggesellschaft nicht direkt geschäftlich tätig, sondern fungiert lediglich als Eigentümerin anderer Unternehmen oder Beteiligungen.
Ein sehr berühmtes Beispiel für ein solches Unternehmen ist Berkshire Hathaway Inc., das Unternehmen aus Omaha, Nebraska, das von Warren Buffett kontrolliert und verwaltet wird. Berkshire Hathaway begann als Textilproduktionsunternehmen, doch seit mehreren Jahrzehnten ist es nur eine Holdinggesellschaft, mit der Buffett verschiedene Beteiligungen an anderen Unternehmen erwirbt, hält und verkauft. Zu den größten Beteiligungen von Berkshire Hathaway gehören die Government Employees Insurance Company (GEICO), Dairy Queen Inc. und die Coca-Cola Company.
