In einem zunehmend bärischen makroökonomischen Umfeld, das durch den US-chinesischen Handelskrieg, eine sich verlangsamende Weltwirtschaft, ein verlangsamtes Wachstum der Unternehmensgewinne und hohe Aktienmarktbewertungen gekennzeichnet ist, sind viele Anleger auf der Suche nach Sicherheit. "Mit der Unterbrechung der Fed ist eines der Hauptargumente gegen Dividendenausschüttungen verschwunden", so Jeremy J. Siegel, Finanzprofessor an der Wharton School der University of Pennsylvania und Senior Investment Strategy Adviser der Fondsverwaltungsgesellschaft WisdomTree Investments. erzählte Barron's.
Dennis DeBusschere, Leiter Portfoliostrategie und quantitatives Research bei der Investmentbank Evercore ISI, gab Barron's zu verstehen, dass die Anleihepreise "niedrige und stabile Inflationserwartungen für mindestens 10 Jahre widerspiegeln". Er fügt hinzu: "Solange diese Bedingung erfüllt ist, sollten Aktien, die signifikante Cashflows an die Aktionäre auszahlen können, Kapital anziehen."
Barron's schlägt sieben Aktien mit attraktiven Dividendenrenditen oder Dividendenwachstumsaussichten vor: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) und NextEra Energy Inc. (NEE). Die nachstehende Tabelle enthält Skizzen dieser Bestände.
7 Aktien gegen Handelskriege und andere Stürme
- JPMorgan Chase, 2, 8% Rendite, größte US-Bank, diverse UnternehmenSempra, 3, 1% Rendite, Nutzen in der Mitte der 5-Jahres-BewertungsspanneHoneywell, 1, 9% Rendite, Free Cashflow und Dividenden wachsenMicrosoft, 1, 5% Rendite, AAA-Rating, 60% + Bruttomarge, steigende DividendeAir Products, 2, 3% Rendite, starke Renditen, beständiges DividendenwachstumMcCormick, 1, 5% Rendite, 33 Jahre DividendenerhöhungNextEra, 2, 6% Rendite, Nutzen mit wachsenden traditionellen und sauberen Energieeinheiten
Bedeutung für Investoren
"In einem Umfeld mit verlangsamtem Wachstum ist es sinnvoll, sich auf Dividenden als Renditequelle zu konzentrieren", sagte Adam Virgadamo, Aktienstratege bei Morgan Stanley, gegenüber Barron's. Die Dividendenrendite für den S & P 500 Index (SPX) betrug laut Wall Street Journal am 10. Mai 1, 93%. Noch in den 1980er Jahren betrug die durchschnittliche jährliche Dividendenrendite nach Angaben von Ibbotson und WisdomTree, die von Barron's zitiert wurden, etwa 5%. Im Folgenden werden drei der sieben Aktien näher betrachtet.
JPMorgan Chase hat eine „sehr vielfältige Gruppe von Unternehmen, die es wirklich ermöglichen, den Konjunkturzyklus zu durchlaufen“, wie Michael Barclay, Manager des Columbia Dividend Income Fund (LBSAX), Barron's erklärte In den letzten 10 Jahren in jedes ihrer Unternehmen investieren, um es zu vergrößern und zu stärken. "Die Aufsichtsbehörden ermöglichen den Banken, mehr Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, und JPM erhöhte seine Dividende im September 2018 um 43%.
NextEra Energy ist die Muttergesellschaft der traditionellen regulierten Elektrizitätsversorger Florida Power & Light und Gulf Power. FP & L ist der größte Geschäftsbereich mit einem Betriebsgewinn von 2, 6 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2019. Die zweitgrößte Einheit ist ein unregulierter Akteur auf dem wachsenden Markt für Wind- und Solarenergie, der 1, 1 Milliarden US-Dollar lieferte, ein Großteil davon aus langfristigen Verträgen mit Kunden. NextEra verzeichnet in allen Geschäftsbereichen ein solides Wachstum.
Air Products & Chemicals ist ein führender Anbieter von Industriegasen. CEO Seifollah Ghasemi hatte bereits im Februar angekündigt, eine Milliarde US-Dollar in bar an die Aktionäre zurückzuzahlen. Laut Barron's geben wir etwa die Hälfte unseres freien Bargeldes an die Aktionäre in Bezug auf die Dividende zurück dass es eine Dividendenrendite von 2, 5% bis 3% hat.
Vorausschauen
Die aktuelle Ausschüttungsquote für den S & P 500 liegt bei 34% und damit unter dem 30-Jahres-Durchschnitt von 38%, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass die Aktienrückkäufe nach einer von Barron's zitierten Analyse von Goldman Sachs angestiegen sind. Jeremy Siegel sagte Barron's, dass in einem Abschwung die überwiegende Mehrheit der Unternehmen ihre Dividendenverpflichtungen erfüllen könne. Einige werden natürlich schneiden, aber sie haben jetzt ein sehr gutes Kissen."
