8 Übersehene Aktien, die große gegensätzliche Gewinne bringen könnten

Angesichts der Turbulenzen an den Aktienmärkten und der gestiegenen Volatilität halten Anleger möglicherweise Ausschau nach Aktien, die kurzfristig große Gewinne erzielen können. In diesem Sinne hat Morgan Stanley eine "Überzeugungsliste" von Aktien zusammengestellt, für die nach Ansicht der Analysten eine hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass "ein oder mehrere bevorstehende Ereignisse den Aktienkurs in den nächsten 15-60 Tagen erheblich beeinflussen werden. " Der Bericht fährt fort: "Für jede dieser Aktien hat unser Analyst eine Ansicht, die von der der Straße abweicht, und erwartet, dass ein kurzfristiges Ereignis die Aktie antreibt, wenn sich die Sicht des Marktes unserer nähert."

Morgan Stanley nennt acht Aktien, für die sie eine positive kurzfristige Einschätzung vertreten: Tesla Inc. (TSLA), Zendesk Inc. (ZEN), SBA Communications Corp. (SBAC), Molina Healthcare Inc. (MOH), FirstEnergy Corp. (FE), CyberArk Software Ltd. (CYBR), Bausch Health Companies Inc. (BHC) und Agilent Technologies Inc. (A). Die Hauptkatalysatoren, die Morgan Stanley bei diesen Aktien für positiv hält, sind in der folgenden Tabelle zusammengefasst.

Lager	Schlüsselkatalysator
Agilent	Erwarten Sie für das 4. Quartal 2018 und 2019 erhöhte Prognosen für das organische Wachstum
Bausch Gesundheit	Organisches Wachstum, wichtige Franchise-Dynamik, EBITDA & EPS über dem Konsens
CyberArk	Gesunde Nachfrage, Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr (ca. 17%) für das zweite Halbjahr 2018
FirstEnergy	Potenzial für signifikante zusätzliche Kostensenkungen und Wiederaufnahme des Dividendenwachstums
Molina	Positiv zu vermerken ist, dass der Ausbau des Affordable Care Act (ACA) in den Jahren 2019-2020 zu einem Austausch von Informationen geführt hat
SBA-Kommunikation	Nachfrage auf breiter Basis, erwarteter Leasinganstieg von ca. 50% von 1H bis 2H 2018
Tesla	Erwarten Sie starke 4Q-Prognosen aufgrund steigender Umsätze und einer verbesserten Working Capital-Situation
Zendesk	Starke Fundamentaldaten, konservative Schätzungen, angemessene Bewertung, gute Verkaufsausführung

Bedeutung für Investoren

"Unsere Strategen glauben, dass der Markt sich an einigen wichtigen Themen orientiert", sagt Morgan Stanley in ihrem Bericht. Dies sind Gewinnspannen, Tarife und 4Q-Richtlinien. Ihre Analysten werden den Kommentaren des Managements zu diesen Themen während der Gewinnaufrufe im dritten Quartal besondere Aufmerksamkeit schenken. Der Bericht fährt fort: "Wir glauben, dass das dritte Quartal stark sein wird, aber wir glauben, dass sich der Markt stärker auf die Zukunftsaussichten konzentrieren wird."

Während die Gewinnmargen in der Nähe historischer Höchststände liegen, nehmen die Erwähnungen des Kostendrucks in den Unternehmensberichten zu. Die Aussichten für ein künftiges Margenwachstum werden für Analysten von zentraler Bedeutung sein. Insbesondere heißt es in dem Bericht: "Bisher haben die Unternehmen nur sehr wenige Informationen über die möglichen Auswirkungen von Zöllen auf ihre Gewinnspanne geliefert." Morgan Stanley merkt im vierten Quartal an, dass 2018 ein seltenes Jahr war, in dem die Gewinnschätzungen im Laufe des Jahres gestiegen sind. Angesichts des abnehmenden Rückenwinds und des zunehmenden Gegenwinds warnt der Bericht, dass "die Aussichten für das 4. Quartal schwieriger sein könnten, als der Markt es schätzt".

"Für jede dieser Aktien hat unser Analyst eine Ansicht, die von der der Straße abweicht." - Morgan Stanley

Molina ist Krankenversicherung. Das Kursziel liegt bei 184 US-Dollar, etwa 39% über dem am 24. Oktober eröffneten Kurs. Der Bericht geht davon aus, dass sich das Forward-KGV auf seinen 3-Jahres-Durchschnitt von 23 erholen wird. Auf dieser Grundlage und einer EPS-Schätzung für das Gesamtjahr 2020 von 7, 97 USD wird das Kursziel abgeleitet. Morgan Stanley geht davon aus, dass Molina wieder in die Krankenversicherungskassen in Wisconsin und Utah aufgenommen wird, was zu einer Steigerung der Gewinne führt, von denen sie glauben, dass sie in den Konsensschätzungen nicht erwartet werden. In dem Bericht wird auch darauf hingewiesen, dass Molinas größtes Segment Medicaid-Pläne sind, die ein margenstarkes Geschäft mit Potenzial für zukünftige Kosteneinsparungen darstellen. Agilent und Molina sind repräsentative Fälle unter den von Morgan Stanley in diesem Bericht ausgewählten Aktien. Agilent bietet Instrumente, Software, Dienstleistungen und Produkte für den Laborgebrauch im Gesundheitswesen und in der Industrie. Morgan Stanleys Kursziel liegt bei 86 US-Dollar, etwa 37% über dem am 24. Oktober eröffneten Kurs. Dies basiert auf einem organischen Wachstum von rund 6% und dem Potenzial für Gewinnmargenausweitung und Wachstum des Free Cashflows (FCF). Diese Faktoren sowie eine starke Bilanz dürften ein höheres Bewertungsmultiplikator unterstützen. Agilent verfügt über starke Verkäufe in China, eine hohe Hebelwirkung für die konjunkturbedingte Aufwärtsbewegung in den Energie- und Chemiemärkten und ist gut positioniert, um den Marktanteil in den Märkten für pharmazeutische und medizinische Diagnostik zu erhöhen.

Vorausschauen

Es ist natürlich möglich, dass all diese Aktien auf der Verurteilungsliste an Boden verlieren, wenn sich Morgan Stanleys Vorhersagen als falsch erweisen. In der Tat enthält der Bericht auch Aktien, für die Morgan Stanley kurzfristig einen negativen Ausblick hat, basierend auf Einschätzungen ihrer Analysten, die pessimistischer sind als der Konsens. Ob Morgan Stanley oder der Konsens für all diese Aktien der Realität näher kommt, wird nur die Zeit zeigen.

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