Der jüngste Abwärtstrend an den Aktienmärkten hat Anleger, die sich auf Aktien konzentrieren, die in unsicheren Zeiten Aufwärtspotenzial behalten. Goldman Sachs zufolge ist der "Ausverkauf im Vergleich zu den Fundamentaldaten übertrieben" und fügt hinzu, dass "wir weiterhin den Besitz von Qualitätsaktien empfehlen, die eine Outperformance erzielen sollten, wenn der Zyklus reift und sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt". Zu diesem Zweck enthält Goldmans jüngster US Weekly Kickstart-Bericht einen Korb mit 50 hochwertigen Titeln, darunter die folgenden Titel: 8: Accenture PLC (ACN), Mastercard Inc. (MA), Ross Stores Inc. (ROST), Ansys Inc. (ANSS)), CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW), Cognizant Tech Solutions Corp. (CTSH), Edwards Lifesciences Corp. (EW) und Paychex Inc. (PAYX).
Dies ist der erste von zwei Artikeln, die Investopedia diesem Bericht widmet. Einzelheiten zu diesen 8 Titeln finden Sie in der folgenden Tabelle. Der Qualitätsfaktor von Goldman Sachs liegt auf einer Skala von 0 bis 100.
| Lager | Qualitätsfaktor | ROGEN |
| Accenture | 76 | 43% |
| Ansys | 90 | 13% |
| CH Robinson | 80 | 40% |
| Erkenntnisreich | 92 | 14% |
| Edwards Lifesciences | 85 | 23% |
| MasterCard | 93 | 91% |
| Gehaltsscheck | 82 | 45% |
| Ross Stores | 92 | 50% |
Bedeutung für Investoren
Goldman stützt seine Qualitätskennzahlen auf folgende Faktoren: starke Bilanzen, stabiler Umsatz und EPS-Wachstum, hohe Eigenkapitalrendite (ROE) und "geringes historisches Drawdown-Risiko". Sie stellen fest, dass ihr Aktienkorb den S & P 500 Index (SPX) seit dem 3. Oktober um 415 Basispunkte (Bp) und seit dem 25. Oktober um 100 Bp übertraf. Die Berechnungen von Goldman wurden ab dem 25. Oktober durchgeführt.
Der Medianwert im hochwertigen Warenkorb hat einen Qualitätsfaktor von 81 gegenüber 52 für den Medianwert des S & P 500. In Bezug auf die Kapitalrendite liegen die entsprechenden Zahlen bei 21% und 18%. Das geschätzte EPS-Wachstum im Jahr 2019 ist mit 10% sowohl für den Medianwert des Korbs als auch für den Medianwert der S & P 500-Aktie gleich hoch, und der Medianwert des Korbs ist mit einem Forward-KGV von 19 etwas teurer 16 für den S & P 500.
Qualitätsaktien "sollten eine Outperformance erzielen, wenn der Zyklus reift und sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt." - Goldman Sachs
Mit einem Qualitätsfaktor von 93, einem ROE von 91% und einem prognostizierten EPS-Wachstum von 17% für 2019 gehört Mastercard zu den herausragenden Anbietern. Infolgedessen weist es auch ein reichhaltiges Vorwärts-KGV auf, das 30-mal höher ausfällt als die erwarteten Einnahmen für die nächsten 12 Monate (NTM). Mastercard verzeichnete höhere Wachstumsraten als sein langjähriger Konkurrent Visa Inc. (V) und erzielt einen größeren Anteil der Einnahmen aus internationalen Quellen, die schneller wachsen als inländische Quellen, berichtet Barron. Ein makroökonomischer Rückenwind, der beide Unternehmen begünstigt, ist eine weltliche Bewegung hin zu Online-Zahlungen und weg von Bargeld und Schecks, fügt Barron hinzu.
Ross Stores liegt mit einem Qualitätsfaktor von 92 knapp unter Mastercard auf der Goldman-Skala. Zusätzlich zu einem soliden ROE von 50% wurde für 2019 ein EPS-Wachstum von 11% prognostiziert und ein Forward-P / E von 22 pro Goldman erzielt. Ross betreibt Discount-Bekleidungsgeschäfte und hat laut Seeking Alpha "eine lange Geschichte, in der der Umsatz im selben Geschäft gewachsen ist, neue Geschäfte eröffnet und in neue Bundesstaaten expandiert" Inventar. " Diese Erfahrung, die nicht online repliziert werden kann, spricht viele Verbraucher an.
Vorausschauen
Im gleichen Bericht warnt Goldman vor Makrotrends, die den Bullenmarkt stoppen könnten. Dieselben Kräfte stellen ein Risiko für die oben aufgeführten 8 Aktien dar und wurden in einem früheren Investopedia-Artikel detailliert beschrieben. Unter diesen Trends ist Goldmans Prognose, dass die US-BIP-Wachstumsrate bis zum 4. Quartal 2019 auf ein annualisiertes Tempo von 1, 6% sinken wird, von besonderer Bedeutung für die 8 Titel, was weit unter der Konsensauffassung der Ökonomen und der Ansicht der Federal Reserve liegt.
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